En 6 jours, 3 signaux d'alerte Hindenburg Omen — Les investisseurs en actions américaines doivent rester vigilants face aux signaux du marché

La semaine dernière, le marché boursier américain a montré une reprise solide, mais certains experts sectoriels restent vigilants face à des signaux d’alerte. En effet, les actions négociées à la Bourse de New York ont déclenché pour la troisième fois en seulement six jours le signal du Hindenburg Omen. Cette succession de signaux techniques suscite l’inquiétude des participants au marché.

Signaux d’alerte successifs — McClellan souligne les risques du marché

Selon l’expert en analyse technique McClellan, le marché NYSE jeudi a de nouveau détecté ce signal redouté. Il s’agit d’un phénomène rare où le même signal apparaît à plusieurs reprises sur une courte période. En fait, le Nasdaq Composite avait également connu une série de Hindenburg Omen début novembre de l’année dernière.

L’analyse historique montre que la concentration de ces signaux indique souvent un sommet de marché. En début 2022, juste avant le pic du marché boursier, un pattern similaire s’était manifesté, suivi d’un marché baissier sévère. Cependant, il est crucial de noter que ces signaux ne sont pas toujours parfaitement précis, ce qui doit inciter les investisseurs à faire preuve de prudence.

Qu’est-ce que le Hindenburg Omen — un indicateur technique annonciateur d’un effondrement

Créé en 1995 par le mathématicien aveugle Jim Mieka, le Hindenburg Omen doit son nom à l’accident du dirigeable allemand en 1937, évoquant une connotation sinistre. Pourtant, cet indicateur, loin d’être une simple superstition, est un outil précis pour mesurer le risque structurel du marché.

Son principe central est simple mais puissant : lorsque le marché dans son ensemble atteint des niveaux élevés, une forte divergence dans le mouvement des actions individuelles peut augmenter le risque d’un effondrement systémique.

Concrètement, le signal se déclenche lorsque les quatre conditions suivantes sont réunies :

1. La moyenne mobile sur 10 semaines de l’indice NYSE est en hausse ce jour-là
2. Le pourcentage de titres atteignant de nouveaux sommets ou creux sur 52 semaines dépasse 2,2 % (ou parfois 2,8 % selon la version)
3. Le nombre de titres en nouveau sommet sur 52 semaines est inférieur à le double du nombre en nouveau creux
4. L’oscillateur McClellan (indicateur de la force ou faiblesse du marché) est négatif ce jour-là

Lorsque ces quatre conditions sont toutes remplies, le marché est considéré comme instable, et un signal d’alerte est lancé pour inciter à la prudence.

Leçons du passé — relation entre points de retournement du marché et le Hindenburg Omen

La fiabilité des indicateurs techniques ne se vérifie qu’à travers l’histoire. Le Hindenburg Omen n’échappe pas à cette règle, ayant prouvé sa capacité prédictive sur plus de vingt ans de données de marché.

Par exemple, lors du fort recul des actions américaines début 2022, plusieurs occurrences de ce signal avaient précédé le sommet du marché. Par la suite, le marché a connu une correction importante, conforme aux attentes (ou même plus sévère). Cependant, il est aussi arrivé que le signal se déclenche fréquemment sans que le marché ne s’effondre systématiquement par la suite.

En résumé, le Hindenburg Omen est un « avertisseur » de risque, mais ne constitue pas une prédiction infaillible.

Ce que les investisseurs doivent savoir aujourd’hui

Le marché est toujours marqué par l’incertitude. La survenue de trois signaux en six jours doit être perçue comme un signal d’alerte pour de nombreux investisseurs.

Cependant, il est dangereux de s’appuyer exclusivement sur un seul indicateur technique ou de l’ignorer totalement. L’approche la plus prudente consiste à combiner plusieurs méthodes d’analyse pour évaluer globalement le risque du marché. Lorsqu’on investit dans les actions américaines, il est temps d’évaluer avec soin le sentiment actuel du marché et les signaux techniques, afin de prendre des décisions éclairées.