Le ralentissement du marché de l'IA déclenche une fenêtre d'achat rare : 3 géants du logiciel prêts à réaliser des gains en 2026

Les démonstrations récentes d’intelligence artificielle ont déclenché une vague de préoccupations quant à savoir si l’IA va cannibaliser les produits logiciels traditionnels. Cette anxiété a provoqué une vente massive dans le secteur SaaS, avec des investisseurs fuyant les actions du secteur dans ce qui semble être le marché le plus paniqué depuis des années. Mais l’histoire suggère que la réalité se situe quelque part entre ces deux extrêmes : l’IA va perturber certaines entreprises de logiciels, mais d’autres possèdent des avantages structurels qui les rendent plus fortes à mesure que l’adoption de l’IA s’accélère.

Le pessimisme actuel du marché a créé des points d’entrée attractifs pour trois entreprises de logiciels qui ne se contenteront pas de survivre à l’ère de l’IA, mais y prospéreront. Chacune se négocie bien en dessous de ses valorisations historiques après les récentes baisses, offrant des opportunités convaincantes pour 2026.

CrowdStrike : Quand l’IA amplifie la domination en cybersécurité

CrowdStrike Holdings (NASDAQ : CRWD) est une force majeure dans la cybersécurité mondiale, opérant un système où son logiciel surveille les points d’extrémité du réseau et alimente leurs données dans la plateforme Falcon basée sur le cloud. Là, l’apprentissage automatique et l’IA analysent le flux constant d’informations pour identifier les menaces et comportements anormaux. La plateforme s’améliore continuellement en ingérant plus de données, créant un cycle auto-renforçant qui renforce la barrière concurrentielle de CrowdStrike.

Ce qui rend CrowdStrike particulièrement résilient face à la concurrence de l’IA, c’est son avantage en données propriétaires. Les concurrents ne peuvent pas facilement reproduire les données des appareils clients via le web scraping ou des sources publiques. De plus, la cybersécurité comporte des enjeux extraordinaires — une seule violation peut coûter des millions, perturber les opérations et nuire à la réputation de la marque. Cet environnement à haute conséquence rend la traçabilité éprouvée de l’entreprise inestimable pour les entreprises.

Plutôt que de menacer CrowdStrike, une IA plus avancée pourrait améliorer ses capacités de détection, permettant une adaptation plus rapide aux tentatives de piratage de plus en plus sophistiquées. Après les démonstrations récentes de sécurité IA par Anthropic, l’action a subi une pression, mais les investisseurs devraient voir cette faiblesse comme une opportunité. À 21 fois le chiffre d’affaires — environ 20 % en dessous de sa moyenne sur cinq ans — la valorisation offre une entrée attrayante pour une entreprise rarement disponible à de tels niveaux de décote.

Snowflake : La couche de données sans laquelle l’IA ne peut fonctionner

L’intelligence artificielle excelle à reformater et présenter l’information de manière innovante, ce qui en fait un remplaçant naturel pour les tableaux de bord et les outils de reporting. Cependant, l’IA n’a pas la capacité de fonctionner au niveau fondamental où résident les données. Cette distinction élève Snowflake (NYSE : SNOW) en tant que gagnant potentiel majeur dans la transformation IA.

Snowflake opère comme une plateforme d’infrastructure de données, aidant les entreprises à gérer et interroger leurs ensembles de données en toute sécurité. Pour les entreprises déployant des agents IA, ces agents doivent accéder efficacement et précisément aux données de l’entreprise — sinon, une mauvaise qualité des données entraîne de mauvais résultats. En tant que gardien de cette ressource critique, l’entreprise devient de plus en plus indispensable à mesure que l’adoption de l’IA se répand dans les entreprises, et non moins importante.

Le marché a déjà corrigé les valorisations excessives précédentes de l’action. Le ratio actuel prix/ventes de 13 semble raisonnable pour une entreprise ayant augmenté ses revenus de 29 % d’une année sur l’autre au dernier trimestre. Étant donné que les données constituent la base des systèmes d’IA et que les organisations en génèrent continuellement davantage, Snowflake reste positionnée comme une pierre angulaire de l’infrastructure d’entreprise pour un avenir proche.

Shopify : Un écosystème résistant à la fragmentation par l’IA

Shopify (NASDAQ : SHOP) a permis à des millions de commerçants de rivaliser contre des géants comme Amazon et Walmart en fournissant une plateforme complète englobant pratiquement toutes les fonctions commerciales : création de boutiques, traitement des paiements, support client, automatisation du marketing et reporting financier. Cette approche intégrée représente environ 10 % du volume mondial du commerce électronique.

Alors que l’IA pourrait théoriquement attaquer des composants individuels de l’écosystème Shopify — recréer des bases de données, automatiser le marketing, générer des listes de clients — le faire de manière fragmentée va à l’encontre de l’objectif initial. Le défi central que Shopify résout est précisément ce problème de fragmentation. La plupart des commerçants privilégient la commodité et la simplicité opérationnelle, préférant éviter la distraction de devoir assembler plusieurs applications.

L’avantage de l’intégration de la plateforme Shopify rend difficile la désagrégation par l’IA. L’action se négocie actuellement à près de 30 % en dessous de son récent sommet et à un peu plus de 14 fois le chiffre d’affaires sur 12 mois, même si l’entreprise a augmenté ses revenus de plus de 30 % d’une année sur l’autre le dernier trimestre. Le volume brut de marchandises de la plateforme en 2025 a dépassé le triple de celui de 2020, ce qui indique un potentiel d’expansion substantiel à venir.

Le moment d’agir, c’est maintenant

La combinaison du pessimisme du marché, des valorisations attractives et de fondamentaux solides crée une convergence rare pour les investisseurs en logiciels. La forteresse de données propriétaire de CrowdStrike, le rôle d’infrastructure irremplaçable de Snowflake, et la résistance de la plateforme intégrée de Shopify positionnent ces entreprises pour sortir renforcées de la disruption par l’IA. Pour les investisseurs préoccupés par le risque de displacement par l’IA, ces trois noms méritent une considération sérieuse avant que le moment ne passe.