Beaucoup pensent que réussir à investir et à gagner de l'argent repose sur la capacité à juger la bonne tendance, mais en réalité, la logique fondamentale se résume à une phrase : l'être humain aime naturellement le confort, et le marché se sert justement de cette tendance pour récolter cette confort.

Prenons un exemple simple. Si vous pensez que le Bitcoin🪙$BTC atteindra 200 000 dollars d'ici 2029, alors qu'il est actuellement à un peu plus de 60 000, cela représente un triplement ou quadruplement en trois ou quatre ans, le calcul est clair. Mais le problème ne réside pas dans le calcul, mais dans votre capacité à supporter le processus. Si entre-temps il chute à 40 000, 30 000, ou même est divisé par deux, pourrez-vous rester aussi ferme qu'au début ? La majorité des gens ne le peuvent pas. Ce n'est pas un manque de compréhension, c'est une faiblesse humaine.
En période de marché baissier, tout le monde a peur. Peur de continuer à baisser, peur d'avoir acheté trop tôt, peur de ne pas pouvoir racheter au point le plus bas. On dit qu'on voit le marché à long terme, mais quand la chute se produit réellement, la main tremble. Quand un jour le marché remonte, que les médias commencent à faire l’éloge, que les amis partagent leurs gains, alors là, ils osent acheter. Ce n’est pas qu’ils ont compris la tendance, c’est que la peur a disparu, et la cupidité est montée. Le résultat, c’est souvent qu’ils achètent au moment où l’émotion est la plus forte.
Il y a aussi ceux qui, lors d’une chute, ont peur mais ont anticipé cela : ils achètent et laissent faire, sans espérer devenir riches rapidement ni fantasmer sur le point le plus bas. Ils savent qu’ils vont souffrir, mais ils achètent par tranches. Ce geste en soi va à l’encontre de la nature humaine — agir quand on est le plus mal à l’aise. Souvent, ceux qui gagnent vraiment de l’argent sont ceux qui, en période de déprime, sont prêts à supporter l’incertitude.
Mais attention, acheter au plus bas ne garantit pas toujours d’avoir raison. Il y a aussi ceux qui, lors d’une chute, se précipitent en criant « bottom fishing », voire en utilisant l’effet de levier, en vendant leur maison ou leur voiture pour tout mettre. Ils semblent très courageux, mais en réalité, ils sont animés par la cupidité — ils pensent que c’est une bonne affaire, qu’ils sont plus intelligents que les autres, ou qu’ils ont une opportunité de richesse. Ils ne prennent pas de risques, ils parient sur un profit rapide. Quand le marché rebondit légèrement, ils fuient plus vite que quiconque. Et souvent, ils sortent aussi de manière émotionnelle.
Le marché haussier est pareil. Quand ça monte, la majorité se sent bien, leur compte atteint de nouveaux sommets chaque jour, ils se sentent invincibles. Alors ils augmentent leurs positions, utilisent l’effet de levier, poursuivent les tendances. Plus ils gagnent, plus ils deviennent excités, plus ils prennent de risques, jusqu’à ce qu’une correction leur fasse tout perdre, voire leur capital initial. Parce qu’ils suivent simplement leurs désirs — plus ça monte, plus ils achètent fébrilement.
Ce qui survit réellement dans un marché haussier, ce sont ceux qui, en voyant la hausse, deviennent plus prudents. Ils ne sont pas excités, mais nerveux. Ils savent que plus le marché monte, plus le risque est grand. Quand les autres sont avides, ils commencent à réduire leurs positions, voire à prendre leurs bénéfices. Même s’ils manquent la dernière vague, ils n’en font pas tout un drame. Ce comportement va aussi à l’encontre de la nature humaine — il faut savoir se calmer quand l’ambiance est la plus chaude.
Prenons aussi l’exemple des investisseurs en planification régulière (DCA). Quand le marché chute, ils souffrent ; quand il monte, ils souffrent aussi — car leurs positions deviennent plus chères. Leur objectif n’est pas de vendre au sommet ou d’éviter le creux, mais d’exécuter leur stratégie de manière mécanique. Pour les autres, cela paraît monotone, mais en réalité, chaque étape est une lutte contre l’émotion.
En fin de compte, comment le marché partage-t-il l’argent à long terme ? En transférant l’« argent confortable » vers ceux qui souffrent. Si votre opération vous procure beaucoup de plaisir, il y a de fortes chances que vous suiviez simplement l’émotion ; si vous êtes tendu et que vous traversez des moments difficiles, mais que votre logique est bien pensée à l’avance, alors vous êtes probablement du côté correct.
Beaucoup sont obsédés par les indicateurs techniques ou les modèles de stratégie, mais ce ne sont que des outils. La véritable clé est : savez-vous quand vous avez peur, et quand vous êtes animé par la cupidité ? De quoi avez-vous peur ? D’une correction ? De manquer le train ? Que recherchez-vous ? Un profit rapide ? La richesse des autres ?
Lorsque vous commencez à distinguer que « le gain immédiat » pourrait devenir un piège futur, et que « le danger actuel » pourrait être une opportunité à long terme, vous êtes alors vraiment entré dans le monde de l’investissement. Sinon, il y a une situation très ironique — on entre sur le marché sans rien comprendre, on gagne par hasard, puis on pense tout maîtriser, et on se met à poursuivre des opportunités plus sûres et plus confortables, pour finalement tout rendre. Beaucoup appellent cela de la chance, mais en réalité, c’est simplement une étape où l’on se positionne contre ses propres émotions.
Il n’y a pas de mysticisme dans l’investissement. En résumé, il faut savoir se retenir quand c’est difficile, et rester calme quand c’est excitant. Ceux qui peuvent faire cela sur le long terme ne gagnent pas seulement de l’argent sur le marché, mais surtout de l’argent sur la nature humaine.