Qu'est-ce que le swapping et comment cela affecte-t-il les profits des traders

Pour les traders souhaitant augmenter leurs profits, le swapping est un coût souvent négligé, mais qui peut ronger silencieusement les gains. Il est donc essentiel de comprendre ce qu’est le swapping, comment le calculer et comment le gérer efficacement. Cette compétence est indispensable pour chaque trader. Elle vous permettra de planifier vos trades de manière rationnelle, sans que ce coût caché ne vous surprenne plus tard.

À quel point ce coût caché peut-il nuire aux traders ?

Outre le spread et les commissions, le swapping est une autre taxe souvent ignorée, surtout par les débutants. Imaginez que vous réalisez un profit de 30 USD sur la différence de prix, mais si vous maintenez votre position pendant 3 nuits, avec un swapping déduit de 26 USD, votre profit net n’est plus que de 4 USD. C’est pourquoi beaucoup trouvent le trading difficile, même s’ils réalisent des gains sur chaque ordre.

Comprendre ce coût n’est pas seulement une question de prévention des pertes, mais aussi de choix stratégique. Les traders à court terme, qui ferment leurs positions en quelques minutes ou heures, sont peu affectés par le swapping. En revanche, ceux qui conservent leurs positions sur une semaine ou un mois doivent en tenir compte sérieusement pour préserver leur rentabilité.

Principe de création du swapping : la différence d’intérêt entre deux devises

Pour simplifier, le swapping n’est pas aussi compliqué qu’il n’y paraît. Il s’agit d’une commission pour le maintien d’une position overnight, résultant de la différence de taux d’intérêt entre deux devises que vous tradez.

Lorsque vous tradez une paire comme EUR/USD, vous « empruntez » une devise pour « acheter » l’autre. Si vous ouvrez une position Long (achat) EUR/USD, vous achetez EUR tout en empruntant USD. Si vous ouvrez une position Short (vente), vous empruntez EUR et détenez USD.

Chaque devise a son propre taux d’intérêt fixé par la banque centrale (par exemple, la Fed pour USD, la BCE pour EUR). Lorsque vous « empruntez » une devise, vous payez des intérêts. Lorsque vous « détenez » une devise, vous recevez des intérêts. La différence entre ces deux intérêts constitue le swapping.

Par exemple, si le taux d’intérêt de l’euro (EUR) est de 4,0 % par an, et celui du dollar américain (USD) de 5,0 %, alors si vous achetez EUR/USD (long), vous recevez l’intérêt sur EUR (4,0 %) mais payez celui sur USD (5,0 %). La différence est de -1,0 % par an, ce qui signifie que vous payez un swapping négatif. Inversement, si vous vendez EUR/USD (short), vous payez EUR (4,0 %) mais recevez USD (5,0 %), la différence étant +1,0 %, vous recevez un swapping positif.

Dans la réalité, le broker (courtier) joue un rôle d’intermédiaire. Il ajoute ses propres frais à l’échange de taux, ce qui peut réduire ou inverser le swapping attendu. Ainsi, même si vous devriez percevoir un swapping positif, le broker peut le réduire ou le rendre négatif, expliquant pourquoi le swapping Long et Short ne sont jamais exactement égaux.

Comment lire et calculer le coût de swapping sur la plateforme de trading

Il est crucial de connaître le montant du swapping pour l’actif que vous tradez avant d’ouvrir une position. La méthode diffère selon la plateforme.

Sur des plateformes standards comme MT4 ou MT5, allez dans la fenêtre Market Watch, faites un clic droit sur l’actif (par exemple EUR/USD), puis choisissez « Specification ». Cherchez les lignes « Swap Long » et « Swap Short ». Les chiffres sont généralement en points, qu’il faut convertir en montant réel.

Sur des plateformes modernes comme Mitrade, c’est plus simple. Sélectionnez l’actif, puis dans la section « Informations » ou « Introduction », cherchez « Overnight Fee » ou « Frais de nuit ». Mitrade affiche le swap en pourcentage (%) par nuit, ce qui facilite le calcul. Par exemple, -0,015 % ou +0,008 % par nuit. La transparence permet à l trader de calculer précisément ses coûts.

Pour calculer le swapping réel, deux méthodes principales existent, selon la façon dont le broker affiche la valeur.

Méthode 1 : en points (MT4/MT5)

Formule : swapping (en montant) = (Taux de swap en points) × (valeur d’un point).

Exemple : si vous tradez 1 lot EUR/USD, Swap Long = -8,5 points, et 1 pip (10 points) vaut 10 USD, alors 1 point = 1 USD. La formule donne : -8,5 × 1 USD = -8,5 USD. Si vous maintenez la position une nuit, vous perdez 8,5 USD. Sur 3 jours (mercredi soir à vendredi soir), cela devient -8,5 × 3 = -25,5 USD.

Méthode 2 : en pourcentage (plateforme Mitrade)

Formule : swapping (en montant) = (valeur totale de la position) × (taux de swap en %).

Calcul : la valeur totale = (nombre de lots) × (taille du contrat) × (cours actuel).

Exemple : acheter 1 lot EUR/USD à 1,0900, avec un swap en achat de -0,008 %. La valeur totale = 1 × 100 000 × 1,0900 = 109 000 USD. Le coût par nuit = 109 000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD. Sur 3 nuits, cela devient -8,72 × 3 = -26,16 USD.

Il faut aussi noter que le swapping est calculé sur la valeur totale de la position, pas sur la marge. Si vous utilisez un levier de 1:100 pour ouvrir 1 lot, la marge peut être de 1 090 USD, mais le swapping de 8,72 USD par nuit est basé sur la valeur totale de 109 000 USD. Cela représente environ 0,8 % de votre marge par nuit, ce qui peut rapidement épuiser votre marge si vous conservez la position longtemps.

Pourquoi la majorité des traders paient du swapping ?

Beaucoup se demandent pourquoi ils paient du swapping, même si en théorie ils devraient en recevoir. La réponse réside dans le fait que, lorsque vous maintenez une position du mercredi au jeudi, la date de règlement T+2 tombe généralement le lundi, lorsque le marché est fermé. Vous empruntez donc de l’argent sur plusieurs jours, y compris le week-end (vendredi, samedi, dimanche). Le broker calcule alors le swapping pour ces 3 jours, ce qui explique le « swap 3 jours » que beaucoup ignorent.

Certains brokers utilisent d’autres jours de référence, selon leur politique ou l’actif. Il est donc important de vérifier précisément quand le swap de 3 jours est appliqué pour mieux planifier ses trades.

De plus, le swapping ne concerne pas uniquement le Forex. Il s’étend aussi aux CFD sur actions, indices, matières premières (or, pétrole), où le coût dépend des taux d’intérêt de la devise ou du coût de stockage, ou encore du rollover des contrats à terme. Pour les cryptomonnaies, le swapping est souvent basé sur le Funding Rate du marché d’échange, très volatil.

Stratégie de Carry Trade : transformer le swapping en opportunité plutôt qu’en risque

Une fois compris le mécanisme du swapping, vous savez qu’il ne se limite pas à un coût, mais peut aussi devenir une opportunité.

La stratégie classique exploitant le swapping positif est le « Carry Trade ». Elle consiste à « emprunter » une devise à faible taux d’intérêt (par exemple, JPY ou CHF) pour « acheter » une devise à taux élevé (par exemple, MXN ou TRY). L’objectif est de percevoir chaque jour le swapping positif, qui s’accumule dans le portefeuille.

Par exemple, acheter AUD/JPY (acheter AUD, emprunter JPY). Si le swap long est positif, vous recevez chaque nuit une somme. Beaucoup de traders utilisent cette stratégie pour générer des revenus complémentaires.

Le risque principal du Carry Trade est que ce n’est pas sans coût : le risque de change. Si vous achetez AUD/JPY pour profiter du swapping, mais que la paire chute fortement, vous pouvez subir une perte de change plus importante que le gain accumulé en swapping. Cette stratégie est donc recommandée en période de stabilité des marchés et de faible volatilité des taux de change.

Une autre option est d’utiliser un « compte Swap-Free » (ou compte islamique), proposé par plusieurs brokers. Conformément aux principes islamiques interdisant la rémunération d’intérêts, ces comptes n’appliquent pas de swapping, peu importe la durée de détention. Idéal pour les traders musulmans, swing traders ou position traders qui veulent conserver leurs positions sur une semaine ou un mois sans que le swapping ne grignote leurs profits. En contrepartie, le broker peut appliquer un spread plus large ou des frais fixes.

Conclusion : gérer le swapping selon votre style de trading

Comprendre ce qu’est le swapping et son impact sur vos profits distingue un trader réussi d’un autre qui échoue. Le swapping n’est pas qu’un simple coût mineur, c’est un élément clé de la planification.

Pour le scalping ou le day trading, l’impact est minime, car les positions sont fermées rapidement. En revanche, pour ceux qui conservent leurs positions sur une semaine ou plus, le swapping peut devenir un coût majeur. Il faut alors privilégier les positions avec swapping positif, utiliser la stratégie de Carry Trade, ou opter pour un compte Swap-Free.

Enfin, choisir un broker transparent, avec une plateforme qui affiche clairement les données de swapping, comme Mitrade, vous permettra de planifier vos trades en toute confiance, sans surprises désagréables.