Comprendre l'Offre et la Demande : Mécanismes fondamentaux de la fixation des prix sur le marché

Pour tout investisseur, que vous achetiez des actions ou d’autres actifs financiers, la demande (Demand) et l’offre (Supply) sont des concepts clés qui vous aideront à comprendre comment les prix évoluent. Les facteurs qui influencent la demande et l’offre sont complexes et interconnectés, mais une fois que vous comprenez leur mécanisme de base, vous pourrez mieux prévoir la direction des prix et planifier vos investissements plus efficacement.

Demande & Offre : Les bases du marché financier

La demande et l’offre sont à la base de la fixation des prix sur tous les marchés, qu’il s’agisse de biens de consommation ou d’actifs financiers. Leur relation indique où les prix vont aller, et les investisseurs peuvent utiliser ce principe pour prendre des décisions d’investissement.

Comprendre la demande : la volonté d’acheter qui influence le prix

Qu’est-ce que la demande ? La demande désigne la volonté d’acheter un bien ou un service à différents niveaux de prix. En traçant cette demande sur un graphique, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), chaque point indiquant la quantité que les acheteurs sont prêts à acheter à un certain prix.

La loi de la demande : La demande est inversement proportionnelle au prix. Quand le prix augmente, la quantité demandée diminue ; quand le prix baisse, la demande augmente. Pourquoi ? Deux facteurs principaux :

1) Effet de revenu : Quand le prix baisse, la valeur réelle de votre argent augmente (vous pouvez acheter plus avec le même montant), ce qui augmente votre capacité d’achat.

2) Effet de substitution : Quand un produit devient moins cher, il devient plus attractif par rapport à ses substituts, incitant les consommateurs à l’acheter à la place.

Autres facteurs influençant la demande :

• Revenu des consommateurs
• Prix des biens liés
• Préférences et goûts
• Nombre de consommateurs
• Prévisions de prix futurs
• Saisons et conditions climatiques
• Politiques gouvernementales
• Confiance des consommateurs

Comprendre l’offre : la disponibilité de vente plus ou moins sensible

Qu’est-ce que l’offre ? L’offre représente la volonté de vendre un bien ou un service à différents niveaux de prix. En la traçant, on obtient la courbe d’offre (Supply Curve), chaque point montrant la quantité que les vendeurs sont prêts à proposer à un certain prix.

La loi de l’offre : L’offre est généralement directement proportionnelle au prix. Quand le prix augmente, les vendeurs sont incités à vendre plus, car ils anticipent de meilleurs profits. Quand le prix baisse, ils peuvent réduire leur offre.

Facteurs influençant l’offre :

• Coûts de production
• Prix des biens substituts
• Nombre de concurrents
• Technologies et capacités de production
• Prévisions de prix futurs
• Conditions climatiques et catastrophes naturelles
• Politiques fiscales et régulations
• Fluctuations du taux de change
• Accès au financement

L’équilibre : le point où l’offre et la demande se rencontrent

La demande et l’offre seules ne déterminent pas le prix. Leur intersection, appelée équilibre (Equilibrium), indique le prix et la quantité où le marché est en équilibre. À ce point :

• Si le prix est supérieur à l’équilibre : les vendeurs produisent plus, il y a surplus, ce qui tend à faire baisser le prix.
• Si le prix est inférieur à l’équilibre : la demande dépasse l’offre, il y a pénurie, ce qui pousse le prix à augmenter.

Facteurs principaux modifiant la demande et l’offre

Facteurs affectant la demande sur le marché financier

Macroéconomie : La croissance économique, l’inflation et les taux d’intérêt influencent la demande. Par exemple, des taux d’intérêt bas encouragent l’investissement en actions, augmentant la demande.

Liquidité du système financier : Plus il y a d’argent en circulation, plus la demande pour des actifs risqués tend à augmenter.

Confiance des investisseurs : Les anticipations sur l’économie, les résultats des entreprises et la stabilité politique impactent fortement la décision d’investir.

Facteurs influençant l’offre sur le marché financier

Politiques des entreprises : Émission de nouvelles actions ou rachats d’actions affectent directement l’offre.

Introduction en bourse (IPO) : La mise sur le marché de nouvelles actions augmente l’offre.

Réglementations : Les règles du marché, périodes de silence ou restrictions de vente influencent l’offre.

Demande & Offre et mouvement des prix des actifs

Les actions et autres actifs financiers étant des biens, la loi de l’offre et de la demande s’applique aussi à leur prix, que ce soit en analyse fondamentale ou technique.

Analyse fondamentale : interpréter la demande et l’offre via les données de l’entreprise

Quand le prix d’une action baisse, cela indique une forte pression vendeuse (offre). À l’inverse, une hausse indique une forte demande. Cependant, dans l’analyse fondamentale, ce qui influence la demande, c’est surtout la prévision des résultats futurs, la croissance et la rentabilité attendue.

Lorsque de bonnes nouvelles (données positives) concernant une entreprise sortent, les acheteurs sont prêts à payer plus ou en plus grande quantité. Les vendeurs, confiants, retardent leurs ventes. La demande dépasse l’offre, le prix monte. À l’inverse, si les nouvelles sont mauvaises, la demande diminue, l’offre dépasse la demande, et le prix baisse.

Analyse technique : repérer la demande et l’offre via les chandeliers

L’analyse technique utilise aussi la demande et l’offre, notamment à travers l’observation des graphiques de prix :

1) Analyse des chandeliers (Candlestick Analysis) :

• Chandeliers verts (clôture > ouverture) indiquent une forte demande, les acheteurs poussant le prix à la hausse.
• Chandeliers rouges (clôture < ouverture) montrent une pression vendeuse.
• Les dojis (ou chandeliers neutres) signalent une indécision, où demande et offre s’équilibrent.

2) Tendance du prix :

• Des sommets successifs plus hauts indiquent une demande soutenue, tendance haussière.
• Des creux plus bas successifs indiquent une pression vendeuse, tendance baissière.
• Un prix en range (dans une fourchette étroite) montre un équilibre entre demande et offre.

3) Supports et résistances :

• Support : niveau où la demande est forte, le prix a tendance à rebondir.
• Résistance : niveau où l’offre est forte, le prix a tendance à reculer.

Exemple d’application de la demande et de l’offre en trading

Le concept de zone de demande et d’offre est une méthode pour repérer les points d’entrée ou de sortie, en identifiant les déséquilibres et les zones où le prix pourrait revenir à l’équilibre.

Trading de retournement (Reversal)

1) Zone de demande Drop Base Rally (DBR) :

• Survient quand une forte offre pousse le prix à chuter rapidement. Ensuite, la demande se renforce, le prix oscille dans une zone de base. Lorsqu’un événement positif survient, la demande dépasse l’offre, le prix franchit la résistance et monte. Les traders achètent en breakout avec un stop sous la base.

2) Zone d’offre Rally Base Drop (RBD) :

• Quand la demande est forte, le prix monte rapidement, puis oscille dans une zone de base. En cas de nouvelles négatives, l’offre dépasse la demande, le prix casse le support et chute. Les traders vendent en breakout avec un stop au-dessus de la base.

Trading de continuation

1) Rally Base Rally (RBR) :

• La demande reste forte, le prix monte, puis oscille dans une zone de base avant de repartir à la hausse. Les traders peuvent acheter lors du breakout haussier.

2) Drop Base Drop (DBD) :

• La pression vendeuse continue, le prix chute, oscille dans une zone de base, puis continue à baisser après un breakout baissier.

En résumé

La demande et l’offre sont fondamentales pour comprendre le marché, que ce soit en macroéconomie ou en investissement. Maîtriser leur fonctionnement et les facteurs qui les influencent permet de mieux prévoir les tendances.

L’application de la demande et de l’offre peut se faire via l’analyse fondamentale (résultats, actualités) ou technique (graphes, volume). En étudiant ces principes à travers les prix réels du marché, vous pourrez prendre des décisions d’investissement plus éclairées.