Guide complet de l'arbitrage en cryptomonnaie : Comment obtenir un revenu stable grâce aux écarts de prix sur Bybit

Dans le marché des cryptomonnaies, les stratégies de trading exploitant les écarts de prix entre plusieurs marchés attirent de plus en plus l’attention. Cela s’appelle l’arbitrage de cryptomonnaies, une stratégie d’investissement consistant à tirer profit des différences de prix du même actif sur différentes plateformes. En particulier, des plateformes majeures comme Bybit proposent des outils dédiés pour supporter l’arbitrage crypto, permettant aux traders de maximiser leurs gains grâce à ces écarts de prix de manière efficace.

Qu’est-ce que l’arbitrage de cryptomonnaies : compréhension des stratégies de base

Les stratégies d’arbitrage couramment utilisées sur le marché des cryptomonnaies se répartissent en trois grandes catégories.

Arbitrage spot et futures : cette méthode consiste à profiter des écarts de prix entre le marché spot et le marché à terme pour le même actif. Généralement, le prix à terme tend à être plus élevé, donc en achetant en spot et en vendant en futures, on vise une convergence des prix à l’échéance pour réaliser un profit.

Arbitrage basé sur le taux de financement : cette stratégie exploite le mécanisme de financement des contrats à terme perpétuels, considéré comme une source de revenu stable dans l’arbitrage crypto.

Arbitrage entre contrats à terme : cette technique plus avancée consiste à tirer parti des écarts de prix entre contrats à terme de différentes échéances.

Deux mécanismes principaux d’arbitrage sur Bybit : taux de financement et spread

Arbitrage basé sur le taux de financement : percevoir les intérêts des contrats perpétuels

Le mécanisme le plus simple proposé par la plateforme d’arbitrage de Bybit est l’arbitrage basé sur le taux de financement. Ici, on ouvre simultanément une position longue et une position courte sur le même actif, dans deux legs opposés, en utilisant le même montant. Cela permet d’annuler le risque de variation de prix tout en percevant continuellement le taux de financement.

Lorsque le taux de financement est positif (arbitrage positif), le trader achète en spot et ouvre une position short sur le contrat perpétuel, recevant ainsi le financement. Par exemple, si le taux de financement du BTCUSDT perpétuel est de +0,01 %, le détenteur de la position short reçoit le financement du détenteur de la position long. Ce mécanisme permet au trader de compenser une éventuelle perte sur un marché par un gain sur l’autre, tout en percevant le taux de financement.

Inversement, si le taux de financement est négatif (arbitrage négatif), la structure s’inverse : le trader ouvre une position short en spot et une position long sur le contrat perpétuel pour obtenir un revenu stable.

Arbitrage par spread : fixer l’écart de prix entre marchés

Un autre mécanisme clé est l’arbitrage par spread, qui consiste à vendre et acheter simultanément le même actif sur deux marchés différents pour profiter de l’écart de prix.

Par exemple, si le prix de trading du BTC en spot est inférieur à celui du contrat à terme USDC, le trader achète en spot et vend en futures, réalisant un profit sur la différence. Cette stratégie vise à capter le gain lorsque le contrat à terme arrive à échéance et que les prix spot et futures convergent. Elle permet de fixer un écart de prix de manière fiable tout en minimisant la volatilité à court terme.

Fonctionnalités d’arbitrage sur la plateforme Bybit

L’outil d’arbitrage de Bybit est une plateforme intégrée regroupant toutes les fonctionnalités nécessaires pour exécuter des arbitrages crypto. Actuellement, cet outil est accessible uniquement via l’application Bybit, pour les comptes de trading intégrés (UTA) utilisant le mode cross-margin.

Pairs de trading supportés :

• Spot (USDT) et USDT perpétuel
• Spot (USDC) et USDC perpétuel
• Spot (USDC) et USDC futures

Détection automatique des opportunités d’arbitrage

La plateforme d’arbitrage de Bybit classe automatiquement les paires de trading selon le taux de financement ou le spread, et affiche visuellement les meilleures opportunités.

La fonction Classement par taux de financement affiche par ordre décroissant le taux de financement de chaque paire, permettant aux traders d’identifier rapidement les opportunités à rendement élevé. La fonction Classement par spread montre clairement l’écart de prix entre actifs sur différents marchés, facilitant la recherche des paires avec le plus grand spread.

Fonction de rééquilibrage intelligent : ajustement automatique

Une des fonctionnalités innovantes de Bybit est le rééquilibrage intelligent. Activée par défaut, cette fonction surveille toutes les commandes exécutées toutes les 2 secondes et ajuste automatiquement la balance du portefeuille.

Par exemple, si un trader place simultanément une commande limite d’achat spot et une commande limite de vente perpétuelle, le système vérifie régulièrement les quantités exécutées. Si une seule leg est partiellement exécutée, il utilise une ordre au marché pour équilibrer automatiquement. Ce processus de rééquilibrage dure 24 heures, après quoi les ordres non exécutés sont automatiquement annulés.

Support de plus de 80 actifs en garantie

Avec un compte de trading intégré, le trader peut utiliser plus de 80 cryptomonnaies comme marge pour ses arbitrages. Cela permet à ceux qui détiennent déjà des actifs spot d’utiliser ces actifs comme levier, réduisant ainsi le besoin d’ajouter des fonds supplémentaires.

Par exemple, si le prix de l’LTP du BTC est de 30 000 USDT, et que le trader détient 30 000 USDT en marge dans le compte intégré, il peut utiliser cette marge pour ouvrir une position short perpétuelle sur 1 BTC tout en passant une commande d’achat spot.

Guide pratique : comment exécuter un arbitrage sur Bybit

Étapes pour réaliser un arbitrage via l’application Bybit

Étape 1 : Accéder à l’outil d’arbitrage

Depuis la page de trading de l’application, appuyez sur « Outils » puis sélectionnez « Arbitrage ». La liste de toutes les opportunités d’arbitrage disponibles s’affiche.

Étape 2 : Choisir la paire et la stratégie

Sélectionnez la paire d’actifs selon le taux de financement ou le spread. Le choix influence directement la rentabilité, il est donc conseillé d’utiliser la fonction de classement pour repérer rapidement les meilleures opportunités.

Étape 3 : Configurer les paramètres de l’ordre

Choisissez le mode d’ordre : pour chaque paire, sélectionnez soit long, soit short, et le système déterminera automatiquement la direction de l’autre leg. Vous pouvez opter pour un ordre au marché ou un ordre limite en précisant le prix si vous choisissez cette option. Après saisie, la plateforme affiche le taux de financement ou le spread actuel, permettant d’estimer le coût de l’arbitrage.

Indiquez la quantité à trader, correspondant à la quantité nécessaire pour un leg. L’autre leg sera exécuté automatiquement par le système. En activant le rééquilibrage intelligent (par défaut activé), le risque d’un leg non exécuté sur une longue période est réduit.

Étape 4 : Confirmer la commande

Appuyez sur « Exécuter les deux legs » pour valider la transaction.

Étape 5 : Suivi et gestion des ordres

Vous pouvez suivre vos ordres en arbitrage actif dans « Outils » → « Actifs ». Une fois complètement exécutés, consultez l’historique dans « Outils » → « Historique ».

Étape 6 : Surveillance des positions et des actifs

Après exécution, surveillez vos positions dans la section « Positions » des contrats perpétuels et futures, et vos actifs dans la section « Actifs » du marché spot. Les détails du financement sont accessibles dans l’historique des transactions de votre compte intégré.

Gestion des risques et précautions : assurer la sécurité de l’arbitrage

Risques potentiels

L’arbitrage crypto n’est pas sans risques. Il est crucial de connaître et de gérer ces risques pour éviter des pertes.

Risque de partialité d’exécution : si les deux legs sont exécutés à des moments différents, cela peut déséquilibrer le portefeuille et entraîner un risque de liquidation. L’activation du rééquilibrage intelligent est fortement recommandée pour limiter ce risque.

Risque de slippage : lors de l’utilisation d’ordres au marché via le rééquilibrage, le prix d’exécution peut différer du prix initialement prévu, surtout en cas de faible liquidité, augmentant ainsi le coût de l’arbitrage.

Responsabilité de gestion des positions : l’outil d’arbitrage ne remplace pas la gestion active par le trader. Il reste responsable de surveiller et de clôturer ses positions.

Insuffisance de marge : si la marge disponible dans le compte intégré est insuffisante pour couvrir les deux legs, l’ordre ne sera pas exécuté. Il faut toujours assurer une marge suffisante.

Situations où l’arbitrage est recommandé

Lors d’un écart de spread accru : lorsque deux paires présentent un spread évident, l’arbitrage permet de fixer ce spread à court terme et de limiter le slippage dû aux fluctuations du marché.

Pour de gros ordres : lors d’opérations importantes ou en réponse à une forte volatilité, trader simultanément les deux legs permet de mieux contrôler les coûts.

Pour la clôture simultanée de plusieurs positions : en exécutant un arbitrage, il est possible de clôturer précisément plusieurs legs ou positions en même temps.

FAQ : questions fréquentes sur l’arbitrage crypto

Q : Comment calculer le spread, le spread rate et l’APR du taux de financement ?

Voici les formules :

• Spread = LTP du symbole de vente – LTP du symbole d’achat
• Spread rate = (LTP du symbole de vente – LTP du symbole d’achat) ÷ LTP du symbole de vente
• APR du taux de financement = abs(somme des taux de financement sur 3 jours) ÷ 3 × 365 ÷ 2
• APR du spread = abs(écart actuel du spread) ÷ durée maximale × 365 ÷ 2

Q : Peut-on utiliser l’arbitrage pour clôturer une position ?

Oui, l’outil d’arbitrage permet non seulement d’ouvrir de nouvelles positions mais aussi de clôturer des positions existantes.

Q : L’arbitrage est-il supporté pour les sous-comptes ?

Oui, mais uniquement si le sous-compte est un compte de trading intégré (UTA).

Q : Peut-on tester l’arbitrage en mode démo ?

Actuellement, l’outil d’arbitrage n’est pas disponible en mode démo.

Q : Pourquoi l’arbitrage n’a-t-il pas abouti ?

Le problème le plus fréquent est un manque de marge disponible dans le compte intégré pour couvrir les deux legs. Ajustez la quantité ou ajoutez de la marge.

Q : Que se passe-t-il si je désactive le rééquilibrage intelligent ?

Sans rééquilibrage automatique, les deux ordres ne seront pas ajustés par le système. Vous devrez confirmer manuellement chaque ordre pour chaque leg. Les ordres en attente ne seront pas automatiquement annulés.

Q : Pourquoi le rééquilibrage intelligent s’arrête-t-il après 24 heures ?

Si les deux legs ne sont pas exécutés dans ce délai, la stratégie de rééquilibrage s’arrête automatiquement et les ordres non exécutés sont annulés, évitant une attente indéfinie.

Q : Que se passe-t-il si j’annule une commande sur la page « Spot » ou « Futures » ?

Si le rééquilibrage intelligent est activé, l’annulation d’un ordre d’un leg entraîne l’annulation automatique de l’ordre en attente de l’autre leg, stoppant la stratégie d’arbitrage. Si désactivé, chaque leg est traité indépendamment, et l’annulation d’un seul n’interrompt pas l’autre.

L’arbitrage crypto, bien compris et géré avec prudence, peut constituer une stratégie efficace pour tirer profit des écarts de prix du marché. En utilisant les outils d’arbitrage de Bybit, vous pouvez mettre en œuvre cette stratégie de manière plus performante.