Le prix de Carrefour (ENXTPA:CA) reflète-t-il sa valeur en flux de trésorerie après les récents gains du cours ?

Simply Wall St

Dim., 15 février 2026 à 14h10 GMT+9 Lecture de 6 min

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Si vous vous demandez si le cours actuel de Carrefour offre une juste valeur ou une éventuelle discordance avec ses fondamentaux, vous n’êtes pas seul.

La dernière clôture de l’action était à 15,68 €, avec des rendements de 5,6 % sur 7 jours, 13,7 % sur 30 jours, 8,8 % depuis le début de l’année, 22,9 % sur 1 an et 30,8 % sur 5 ans.

Les actualités récentes concernant Carrefour se sont concentrées sur son rôle de grand détaillant européen et sa position dans le secteur plus large de la consommation. Cela aide à comprendre comment les investisseurs perçoivent à la fois sa résilience et sa sensibilité aux tendances des consommateurs. La couverture a également souligné comment de grands détaillants comme Carrefour adaptent leurs formats de magasins et leur assortiment de produits, des facteurs pouvant influencer le sentiment envers l’action.

Carrefour obtient actuellement un score de 2 sur 6 lors de nos vérifications de valorisation, ce qui signifie qu’il semble sous-évalué selon 2 des 6 métriques que nous appliquons. Vous pouvez voir le tableau de score détaillé à 2 / 6 en matière de valorisation. Cela nous prépare à examiner ensuite les outils d’évaluation habituels, puis à adopter une vision plus large de ce que le marché intègre dans le prix.

Carrefour ne marque que 2/6 à nos vérifications de valorisation. Découvrez quelles autres alertes rouges nous avons trouvées dans le décompte complet de la valorisation.

Approche 1 : Analyse par Flux de Trésorerie Actualisé (DCF) de Carrefour

Un modèle de Flux de Trésorerie Actualisé, ou DCF, prend les flux de trésorerie futurs attendus de Carrefour et les actualise à aujourd’hui pour estimer la valeur de l’entreprise par action en €.

Pour Carrefour, le modèle utilisé est une approche à 2 étapes de Flux de Trésorerie Libre pour les Actionnaires, basée sur la trésorerie disponible pour les actionnaires. Le dernier flux de trésorerie libre sur douze mois est d’environ 2,01 milliards d’euros. Les analystes fournissent des estimations de flux de trésorerie pour les années proches, et Simply Wall St extrapole ensuite plus loin, avec un flux de trésorerie libre prévu d’environ 1,52 milliard d’euros en 2028 et une série d’estimations jusqu’en 2035.

Lorsque ces flux de trésorerie projetés sont actualisés et additionnés, le modèle aboutit à une valeur intrinsèque estimée à 25,42 € par action. Comparé au cours récent de 15,68 €, cela implique une décote de 38,3 %, ce qui indique que Carrefour semble sous-évalué selon cette vision DCF.

Résultat : SOUS-ÉVALUÉ

Notre analyse par Flux de Trésorerie Actualisé (DCF) suggère que Carrefour est sous-évalué de 38,3 %. Ajoutez-le à votre liste de surveillance ou à votre portefeuille, ou découvrez 229 autres actions sous-évaluées de haute qualité.

Flux de Trésorerie Actualisé de CA en février 2026

Consultez la section Valorisation de notre Rapport d’Entreprise pour plus de détails sur la façon dont nous déterminons cette juste valeur pour Carrefour.

Approche 2 : Prix vs Bénéfices (P/E) de Carrefour

Pour les entreprises rentables, le ratio P/E est un indicateur couramment utilisé car il relie ce que vous payez par action aux bénéfices générés par chaque action. Il donne une idée rapide de combien le marché est prêt à payer pour 1 € de bénéfices actuels.

La suite de l’histoire  

Ce qui constitue un « P/E normal » ou « équitable » dépend de la perception du marché quant au potentiel de croissance et au profil de risque d’une entreprise. Une croissance attendue plus élevée et un risque perçu plus faible soutiennent généralement un P/E plus élevé, tandis qu’une croissance plus lente ou un risque accru tendent à entraîner un P/E plus bas.

Carrefour se négocie actuellement à un P/E d’environ 34x. Cela est proche de la moyenne de ses pairs d’environ 33x dans la distribution de détail de consommation et supérieur à la moyenne plus large de l’industrie d’environ 18x. Pour affiner cette comparaison, Simply Wall St utilise un « Ratio Juste », qui est le niveau de P/E qu’il attendrait pour Carrefour après avoir pris en compte des facteurs tels que la croissance des bénéfices, les marges bénéficiaires, la taille, le secteur et les risques spécifiques à l’entreprise.

Ce Ratio Juste peut être plus informatif qu’une simple comparaison avec les pairs ou l’industrie, car il ajuste en fonction du profil propre de Carrefour plutôt que de supposer que tous les détaillants doivent se négocier au même multiple. Cependant, aucun chiffre de Ratio Juste n’est actuellement disponible ici, vous ne pouvez donc que dire que le P/E de Carrefour se situe globalement dans la ligne de ses pairs proches, mais au-dessus de l’industrie plus large.

Résultat : À PEU PRÈS JUSTE

ENXTPA:CA Ratio P/E en février 2026

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Améliorez votre prise de décision : choisissez votre narration sur Carrefour

Nous avons mentionné plus tôt qu’il existe une façon encore meilleure de comprendre la valorisation. Les narrations sur la page Communauté de Simply Wall St vous permettent d’attacher votre propre histoire à Carrefour en reliant une vision de ses futurs revenus, bénéfices et marges à une prévision, puis à une valeur équitable. Cela se met à jour automatiquement lorsque de nouvelles actualités ou résultats sont publiés. Vous pouvez alors comparer cette valeur équitable au prix actuel pour décider si vous pensez que l’action doit faire partie de votre portefeuille, si vous penchez pour une vision plus prudente de Carrefour avec une valeur équitable autour de 10 € ou une position plus optimiste proche de 18 €.

Pour Carrefour cependant, nous vous faciliterons la tâche avec des aperçus de deux narrations principales sur Carrefour :

La première est une vision plus optimiste qui mise sur la puissance à long terme des bénéfices et un P/E futur plus élevé, contrastée avec une vision plus mesurée qui met davantage l’accent sur les risques d’exécution et des hypothèses de revenus plus faibles.

🐂 Cas haussier pour Carrefour

La valeur équitable dans cette narration optimiste est fixée à 18,00 €.

À la dernière clôture de 15,68 €, cela représente environ 12,9 % en dessous de la valeur équitable narrative.

La narration suppose actuellement une croissance des revenus de 41,51 %.

Suppose que Carrefour peut augmenter ses marges grâce à l’expansion des formats de commodité, à une pénétration accrue des marques de distributeur et à une meilleure maîtrise des coûts, soutenant des bénéfices plus solides dans le temps.

Prend en compte le soutien du bilan par la monétisation potentielle de l’immobilier et le positionnement ESG, avec des marchés émergents comme le Brésil et l’Argentine contribuant de manière significative aux bénéfices futurs.

Utilise un multiple P/E futur plus élevé que d’autres visions, ce qui implique que vous devrez être à l’aise avec l’idée que Carrefour atteindra cette valorisation par la croissance des revenus, des marges et des flux de trésorerie.

🐻 Cas baissier pour Carrefour

La valeur équitable dans cette vision plus prudente est fixée à 14,23 €.

Avec la dernière clôture à 15,68 €, cela représente environ 10,2 % au-dessus de la valeur équitable narrative.

La narration suppose actuellement une croissance des revenus de 34,51 %.

Intègre des hypothèses de revenus modestes et se concentre sur les économies de coûts, la compétitivité prix et les initiatives numériques comme principaux soutiens aux marges plutôt que sur une forte expansion du chiffre d’affaires.

Met en évidence les vents contraires liés à la concurrence en Europe, aux mouvements de devises au Brésil et en Argentine, et au risque que les révisions et sorties de portefeuille, comme Taiwan, puissent affecter la stabilité des bénéfices.

Applique un P/E futur inférieur au niveau actuel, de sorte que la valeur équitable repose davantage sur une progression graduelle des bénéfices que sur une expansion multiple.

Si vous souhaitez voir comment d’autres investisseurs évaluent ces compromis, vous pouvez examiner les deux narrations en détail et décider laquelle correspond le mieux à votre propre vision de Carrefour.

Pensez-vous qu’il y a encore une histoire à raconter pour Carrefour ? Rendez-vous sur notre communauté pour voir ce que disent les autres !

ENXTPA:CA Graphique du cours de l’action sur 1 an

Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous visons à vous fournir une analyse à long terme axée sur les fondamentaux. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans aucune action mentionnée.

Entreprises évoquées dans cet article : CA.PA.

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