Cinq ans chez Ford : une leçon sur la performance à long terme des actions et le timing

Lorsqu’il s’agit d’évaluer des actions individuelles, le temps devient l’un des indicateurs les plus révélateurs. Prenons l’exemple de Ford Motor Company : au cours des cinq dernières années — de fin janvier 2021 à début 2026 — les actions de la société ont généré un rendement total de 58 %. Bien que cela puisse sembler respectable, le paysage d’investissement plus large raconte une histoire plus nuancée.

Le bilan quinquennal de Ford face aux attentes du marché

Si vous aviez investi 100 $ dans l’action Ford il y a cinq ans, votre portefeuille afficherait maintenant 158 $. Sur la forme, c’est positif. Cependant, durant cette même période, le S&P 500 a réalisé un rendement total de 94 % — soit près de 36 points de pourcentage de mieux. Cet écart révèle une vérité fondamentale : les constructeurs automobiles traditionnels ont eu du mal à suivre le rythme du marché global.

Le récit a brièvement changé en 2025, lorsque les actions Ford ont grimpé de 33 %, suscitant l’optimisme des investisseurs. Pourtant, cette performance annuelle unique masque une sous-performance à plus long terme qui mérite d’être soulignée.

Comprendre les contraintes du modèle économique de Ford

L’industrie automobile évolue dans un secteur mature, hautement concurrentiel, avec peu de place pour une croissance exponentielle. Ford fait face à des vents contraires structurels : des dépenses d’exploitation massives, des investissements en capital importants nécessaires pour maintenir les installations de fabrication, et des marges bénéficiaires constamment faibles. Ces facteurs combinés maintiennent le rendement sur capitaux investis relativement bas — ce qui n’est pas idéal pour la constitution de richesse à long terme.

Les investisseurs en valeur pourraient noter que Ford se négocie à un ratio cours/bénéfice anticipé de seulement 9,5, ce qui suggère que l’action paraît bon marché en comparaison. Pourtant, la valorisation seule ne compense pas une croissance fondamentale lente ni les défis sectoriels.

Précédent historique : quand la synchronisation des années fait la différence

Considérons une leçon parallèle tirée de l’histoire de l’investissement. Il y a deux décennies — vers 2005 —, les investisseurs qui ont reçu des recommandations d’achat précoces pour des entreprises comme Netflix et Nvidia ont dû prendre une décision cruciale. Un investissement initial de 1 000 $ dans Netflix à cette époque aurait atteint environ 450 000 $ début 2026. De même, une position de 1 000 $ dans Nvidia en 2005 aurait valu environ 1,2 million de dollars.

Il ne s’agit pas ici de promettre ce que Ford pourrait rapporter. Mais cela illustre à quel point la sélection est essentielle sur plusieurs années, voire décennies. La différence entre soutenir une entreprise technologique transformatrice et une entreprise industrielle mature s’amplifie considérablement avec le temps.

Évaluer Ford pour votre portefeuille aujourd’hui

Avant d’engager du capital dans Ford Motor Company, considérez cette réalité : des analystes d’investissement ont identifié d’autres opportunités boursières avec un potentiel de hausse nettement supérieur. Ford n’a pas été retenu comme recommandation principale, même avec sa récente modeste reprise.

La question fondamentale n’est pas de savoir si Ford se redressera ou versera des dividendes. C’est plutôt de savoir si votre capital pourrait obtenir de meilleurs rendements ajustés au risque ailleurs, dans les cinq prochaines années et au-delà. Compte tenu des défis structurels de la société et des alternatives concurrentielles disponibles pour les investisseurs, la preuve suggère de regarder au-delà de l’héritage automobile de Détroit.

Vos choix d’investissement aujourd’hui détermineront la composition de votre portefeuille dans plusieurs années. Faites en sorte qu’ils comptent.