Les ambitions de Tesla pour le Robotaxi d'Elon Musk et le Robot Humanoïde : Redéfinir l'avenir de Tesla

Tesla a rencontré des vents contraires dans son activité principale de véhicules électriques, avec une baisse de 9 % des livraisons en 2025 alors que le marché global des VE s’est étendu de 25 %. Cependant, le PDG Elon Musk a signalé un changement stratégique radical, s’éloignant de la concurrence automobile traditionnelle pour se concentrer sur les systèmes autonomes et l’IA physique. Les développements récents dans les robotaxis et le robot humanoïde Optimus suggèrent que cette pivot stratégique s’accélère, avec plusieurs jalons atteints qui pourraient remodeler à la fois la valorisation de Tesla et le paysage de la technologie autonome.

Opérations sans conducteur à Austin : la percée de Tesla avec uniquement des caméras

Le service de covoiturage autonome de Tesla lancé à Austin en juin dernier, avec une disponibilité limitée, s’est depuis rapidement étendu pour devenir accessible au grand public. L’approche de l’entreprise se distingue fondamentalement de celle de ses concurrents comme Waymo, qui s’appuient sur des capteurs lidar et des itinéraires pré-mappés en détail. Au contraire, le système basé uniquement sur des caméras de Tesla permet à l’entreprise de déployer des robotaxis sans cartographie exhaustive de la ville — un avantage opérationnel significatif qui accélère les délais de déploiement.

Dans une annonce récente, Musk a confirmé une étape majeure : les robotaxis de Tesla opèrent désormais à Austin sans la présence de moniteurs de sécurité dans le véhicule. Cela valide la stratégie de vision par ordinateur de l’entreprise et démontre une confiance croissante dans la pile technologique de conduite autonome. La réussite ici est importante car Waymo exploite actuellement des services de robotaxi commerciaux dans cinq villes américaines, tandis que Tesla construit son élan avec des opérations prévues dans cinq autres marchés cette année : Las Vegas, Phoenix, Dallas, Houston et Miami.

La société de recherche de marché Grand View Research prévoit que le secteur des robotaxis croîtra à un taux annuel de 99 % jusqu’en 2033, représentant une opportunité transformative pour les premiers leaders. La capacité de déploiement plus rapide de Tesla — rendue possible par l’élimination de la nécessité de cartographie — positionne l’entreprise pour une croissance rapide à mesure que les cadres réglementaires se consolident dans différents États. Actuellement, les robotaxis opèrent au Texas (Austin) et en Californie (Baie de San Francisco, où les moniteurs de sécurité sont encore présents), avec des permis opérationnels déjà obtenus pour l’Arizona et le Nevada.

Expansion de Full Self-Driving : Europe et au-delà

Tesla a lancé sa technologie Full Self-Driving (FSD) sur le marché domestique en 2020 sous la désignation officielle « FSD (Supervisé) » car elle ne fournit pas encore une autonomie complète. Le service fonctionne sous forme d’abonnement à 99 $ par mois, avec une tarification qui devrait augmenter à mesure que les capacités s’améliorent.

Musk a indiqué qu’une approbation réglementaire européenne pourrait intervenir dès février 2026, suite à une décision attendue de l’Autorité néerlandaise du véhicule. L’approbation dans un seul pays de l’UE permet généralement une adoption rapide dans d’autres États membres via des processus d’approbation simplifiés. De plus, Musk a suggéré que la Chine pourrait accorder une autorisation similaire dans le même délai, bien que les médias d’État chinois aient par la suite contesté cette affirmation.

Cette expansion internationale répond à une limitation critique : le FSD génère actuellement peu de revenus mais représente un potentiel futur considérable. La banque d’investissement Morgan Stanley estime que les ventes de véhicules autonomes atteindront 3,3 trillions de dollars par an d’ici 2040 — une opportunité de marché qui dépasse largement les multiples de valorisation actuels. L’entrée sur le marché européen permettrait immédiatement d’élargir la base de clients potentiels de Tesla et d’établir des avantages de premier arrivé dans un environnement réglementaire en développement.

La feuille de route d’Optimus : les robots humanoïdes comme moteur de revenus

Peut-être l’élément le plus ambitieux de la vision de Musk concerne Optimus, le projet de robot humanoïde de Tesla. Après le début du prototypage en 2022, Musk a annoncé qu’Optimus pourrait être disponible à l’achat pour le public d’ici fin 2027. Ce calendrier représente un programme de commercialisation agressif pour un système robotique complexe.

Les projections de Musk pour l’impact d’Optimus vont bien au-delà des lancements de produits classiques. Il a suggéré que le robot humanoïde pourrait potentiellement ajouter 20 000 milliards de dollars à la valorisation future de Tesla — un chiffre astronomique qui nécessiterait soit un volume massif d’unités, soit des valorisations par unité exceptionnelles. Dans certaines déclarations, Musk a affirmé qu’Optimus pourrait représenter 80 % de la valeur d’entreprise finale de Tesla, impliquant une valorisation totale de l’entreprise approchant 25 000 milliards de dollars.

L’histoire suggère une méfiance justifiée quant aux calendriers et projections financières de Musk pour les produits liés à l’IA. Néanmoins, l’opportunité sous-jacente est importante : la recherche de Morgan Stanley indique que le marché des robots humanoïdes croîtra à 50 % par an, atteignant potentiellement 1,2 trillion de dollars d’ici 2040. Même si Optimus ne réalise qu’une fraction des projections de Musk, le potentiel commercial justifierait des investissements importants en développement.

Implications stratégiques et risques

L’ensemble de la stratégie montre Tesla en transition d’un fabricant de véhicules électriques pur à une entreprise diversifiée d’IA physique. Le secteur des robotaxis représente une opportunité de marché émergente de plus de 3 trillions de dollars, tandis qu’Optimus cible un secteur adjacent mais distinct, axé sur l’automatisation des tâches et la robotique de service.

La valorisation actuelle de Tesla ne reflète pas pleinement ces opportunités. L’action se négocie à environ 290 fois le bénéfice, un multiple élevé qui suppose soit une rentabilité future exceptionnelle, soit une compression importante du multiple. Cependant, si les opérations de robotaxis et la commercialisation d’Optimus génèrent des flux de revenus significatifs dans les 3 à 5 prochaines années, le multiple de valorisation pourrait se modérer considérablement même si le prix absolu de l’action augmente.

La transition comporte également des risques d’exécution. La technologie de conduite autonome fait face à une surveillance réglementaire persistante, à des défis d’image publique et à des obstacles techniques. Le développement d’Optimus nécessite des avancées en fabrication hardware, en technologie de batteries et en IA qui restent à prouver à l’échelle commerciale. Pour les actionnaires de Tesla, ces développements représentent de véritables points d’inflexion — des catalyseurs potentiels pour des rendements exceptionnels, mais aussi un risque à la baisse important si les délais sont dépassés ou si les défis techniques s’avèrent insurmontables.