Options de vente de janvier 2028 : stratégies de collecte de primes pour les investisseurs de GlobalFoundries

GlobalFoundries Inc (GFS) a récemment ouvert des contrats d’options à long terme expirant en janvier 2028, offrant une opportunité intéressante pour les investisseurs recherchant un revenu de prime plus élevé. Avec environ deux ans avant l’expiration, ces options de vente et d’achat récemment listées offrent des avantages en valeur temps que les dérivés à échéance plus courte ne peuvent égaler. En utilisant une analyse quantitative de la chaîne d’options, nous avons identifié deux stratégies particulièrement remarquables à examiner pour les investisseurs intéressés par une exposition à GFS.

Établir des positions en options de vente : l’opportunité du strike (

Le contrat d’option de vente au prix d’exercice ) a actuellement une offre à $7.50, représentant un point d’entrée attractif pour les vendeurs prêts à engager du capital. Un investisseur exécutant une stratégie de vente pour ouvrir cette option de vente accepterait d’acheter des actions GFS à $45.00 tout en percevant immédiatement la prime, ce qui donne un prix d’achat net de $37.50 (hors commissions).

Pour les investisseurs envisageant déjà une position GFS, cette approche par options de vente offre une alternative à l’achat direct d’actions au prix actuel de $45.78. Le prix d’exercice se situe environ 2 % en dessous des niveaux de négociation actuels, positionnant cette option de vente en territoire hors du money. Cette configuration crée une probabilité significative d’expiration sans valeur—les modèles analytiques actuels suggèrent environ 68 % de chances que cet aboutissement se produise.

Si le contrat d’option de vente expire sans attribution, la prime de $7.50 représente un rendement de 16.67 % sur l’engagement en cash requis, ou environ 8.41 % annualisé en tenant compte de l’horizon temporel de deux ans. Ce rendement annualisé, que Stock Options Channel qualifie de “YieldBoost”, fournit une métrique quantifiable pour évaluer le potentiel de rendement de la stratégie par rapport à d’autres investissements.

Contrats de call couvert : l’alternative du strike $45

En passant du côté des calls, le contrat de call au strike ( est disponible à une offre de $10.00. Un investisseur achetant des actions GFS au niveau actuel de $45.78 et vendant simultanément cette option de call s’engagerait à vendre à $55.00 à l’expiration. Cette stratégie de call couvert générerait un rendement total de 41.98 % en cas d’attribution, incluant la prime perçue, hors dividendes et commissions.

Le strike de l’option de call représente une prime de 20 % au-dessus des niveaux de prix actuels, ce qui en fait un contrat hors du money avec une probabilité significative d’expirer inutilisé. Les modèles indiquent environ 43 % de chances que ce contrat de call couvert se termine sans valeur, permettant à l’investisseur de conserver à la fois les actions et le revenu de prime.

Si l’option de call expire sans être exercée, l’investisseur conserve la prime de $10.00 en plus de sa position en actions, ce qui se traduit par une augmentation de rendement de 21.84 % ou un YieldBoost annualisé de 11.03 %. Cependant, le potentiel de gains au-delà de $55.00—le plafond de cette structure—signifie que les investisseurs doivent examiner attentivement les fondamentaux de GFS et le comportement récent de la négociation avant de s’engager dans la vente d’options de call.

Comparaison des rendements YieldBoost et des profils de risque

Les deux stratégies présentent des profils de risque-rendement distincts reflétant leurs positions opposées. La position en options de vente offre un rendement annualisé plus faible (8.41 %) mais donne la possibilité d’acquérir des actions GFS à un rabais de 2 % via l’attribution. La stratégie de call couvert offre un rendement plus élevé (11.03 %) mais limite le potentiel de hausse à $55.00.

La volatilité implicite actuelle dans le contrat d’options de vente est de 48 %, tandis que celle du call est de 50 %, légèrement supérieure à la volatilité réalisée sur douze mois de 48 % pour les actions GFS. Cet environnement de volatilité soutient des niveaux de prime sains pour les deux stratégies, rendant les expirations de janvier 2028 particulièrement attractives pour les traders axés sur le revenu.

Les investisseurs évaluant ces stratégies d’options de vente et de call doivent prendre en compte leur perspective sur les fondamentaux de GFS, leur disponibilité en capital pour les scénarios d’attribution, et leur tolérance à la limitation du potentiel de hausse dans les positions de call couvert. Pour ceux recherchant des opportunités supplémentaires, Stock Options Channel fournit une analyse continue des positions à rendement amélioré sur des marchés plus larges.