Analyse approfondie du marché : La chute de 10 % du Bitcoin derrière une opération de récolte ciblée des petits investisseurs

Le Bitcoin a cette fois-ci chuté de 9000 dollars, avec une baisse proche de 10 %, ce n’est pas une simple fluctuation de marché, mais une opération de récolte délibérée menée par les échanges, ciblant les petits investisseurs.

Deux séries de données pointent vers une anomalie : premièrement, le volume de liquidation de contrats sur l’ensemble du réseau au cours des 24 dernières heures a atteint 25,44 milliards de dollars ; deuxièmement, lors d’un samedi à faible volume de trading, un échange a enregistré une vente de 1 milliard de dollars en Bitcoin, à ce moment-là, le marché disposait presque d’aucune demande d’achat efficace — une opération qui est en soi incohérente.

Normalement, lorsque des baleines de Bitcoin liquident de grandes quantités, elles privilégient les canaux ETF ou le marché OTC pour fixer le meilleur prix et éviter d’impacter le marché. Mais cette vente de 10 milliards de dollars, ignore totalement le slippage, et insiste pour vendre à bas prix, ce qui va à l’encontre de la logique fondamentale des transactions des baleines. La réponse est évidente : il s’agit d’une manipulation de marché préméditée, visant à récolter les petits investisseurs.

Pourquoi avoir choisi le samedi ? La raison principale est que la liquidité du marché le week-end chute au plus bas. Les market makers professionnels réduisent considérablement leurs activités de trading le week-end, les banques étant fermées, ce qui rend difficile l’entrée de fonds fiat dans les échanges. De plus, les ETF comme BlackRock IBIT, capables de supporter de grandes quantités de Bitcoin, ne fonctionnent que pendant les heures de marché régulières (du lundi au vendredi) aux États-Unis. Le week-end, il n’y a presque pas de fonds institutionnels pour soutenir le marché, ce qui amplifie considérablement l’impact d’une vente massive.

La logique de cette opération est très claire : en période de liquidité faible le week-end, une vente de 10 milliards de dollars en spot peut provoquer des liquidations de positions 3 à 5 fois supérieures à la taille de la vente, créant un cycle de rétroaction négative de « vente- liquidation - vente supplémentaire ».

Quant à la logique de profit des manipulateurs, elle repose sur le schéma classique « vente en spot, récolte en contrats » : en plaçant à l’avance d’énormes positions short sur le marché dérivé, même si la vente en spot entraîne une perte de slippage de 50 millions de dollars, ils peuvent profiter de la chute de 10 % du Bitcoin pour réaliser un profit colossal de 500 millions de dollars sur le marché des contrats, en utilisant un faible coût pour obtenir un gain important.

Il est important de noter que seul un échange avec un carnet d’ordres public, comme celui d’, peut provoquer une telle vente qui influence le prix de tout le marché, en transmettant l’effet de baisse à l’ensemble du marché crypto. Je recommande également à cette plateforme majeure de cesser ce type de manipulation de marché, car un marché qui perd la confiance des investisseurs ne pourra pas durer longtemps.