XAU/USD S'envole avec le soutien des tensions géopolitiques et des perspectives de baisse des taux par la Fed

L’or intensifie ses gains lors de la séance asiatique de mardi, atteignant son sommet hebdomadaire alors que les investisseurs cherchent refuge dans des actifs défensifs. La dynamique des prix reflète la convergence entre une instabilité internationale croissante et des attentes dovish de la banque centrale américaine, créant un scénario favorable pour le métal précieux.

Facteurs fondamentaux soutiennent une pression haussière sur le prix de l’or

Les tensions géopolitiques dominent à nouveau le flux de capitaux vers des actifs sûrs. Les annonces d’éventuelles opérations militaires des États-Unis au Venezuela, les conflits territoriaux entre puissances régionales au Moyen-Orient, et la guerre prolongée entre la Russie et l’Ukraine maintiennent les investisseurs prudents. Dans ce contexte, l’or renforce sa position en tant qu’actif de protection patrimoniale.

Par ailleurs, le marché anticipe deux autres réductions de taux par la Réserve fédérale encore en 2025. Les données économiques mitigées publiées lundi — avec le PMI manufacturier de S&P Global stable à 51,8 (croissance continue), tandis que l’indicateur de l’ISM recule à 47,9 (contraction) — renforcent la narration dovish sans freiner les attentes de réduction des coûts.

La pression sur le dollar américain s’intensifie avec les préoccupations concernant l’indépendance institutionnelle de la Fed sous la nouvelle administration. Cela profite directement à la cotation du XAU/USD, puisque l’or ne rapporte pas d’intérêts et son attractivité augmente lorsque le USD s’affaiblit.

Techniquement, le métal précieux progresse avec des signaux positifs de momentum

Du point de vue technique, la cassure au-dessus de la Moyenne Mobile Simple de 100 heures marque un point d’inflexion significatif. L’histogramme du MACD est devenu positif et a légèrement migré au-dessus de la ligne de signal proche du niveau zéro, indiquant une amélioration naissante de l’impulsion d’achat.

L’indice de force relative (RSI) se positionne à 68 — une zone proche de la surachat, mais encore avec de l’espace pour une appréciation. Une progression au-dessus de 70 renforcerait le scénario optimiste ; un échec à ce niveau pourrait entraîner une consolidation temporaire.

Avec le prix restant au-dessus de la SMA de 100 heures (soutien dynamique à 4 373,28 dollars), les baisses resteront probablement superficielles. La rupture de la zone de résistance entre 4 445 et 4 450 dollars constituerait un déclencheur critique pour l’extension des gains.

L’agenda hebdomadaire définit les prochains mouvements de l’or

Le rapport sur l’emploi non agricole (NFP) des États-Unis vendredi constitue le principal catalyseur pour de nouvelles directions du prix de l’or utilisé comme référence de marché. Cet indicateur apportera de la clarté sur le rythme des réductions de taux par la Fed et impulsera des mouvements significatifs tant sur le dollar que sur le XAU/USD à court terme.

D’ici là, les investisseurs surveilleront d’autres publications macroéconomiques de la semaine. La convergence entre la demande de sécurité, les attentes d’une politique monétaire accommodante et le déclin du dollar soutient le scénario constructif pour l’actif défensif dans les prochains jours.