Le prix de l'or subit la pression d'un dollar plus fort, mais les risques géopolitiques offrent un soutien avant le NFP

Une cotation de l’or (XAU/USD) rencontre des difficultés à maintenir ses gains de jeudi, reculant à partir du seuil de 4 400 USD, tandis que le dollar américain (USD) consolide sa hausse de deux semaines et atteint son niveau le plus élevé en environ un mois. Ce mouvement nuit à la valorisation du métal précieux, qui opère sans rendement.

Malgré la pression du dollar, les perspectives dovish de la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) agissent comme un frein à des baisses plus marquées de la cotation de l’or. L’attente de réductions de taux en mars et de nouvelles diminutions tout au long de l’année offre un certain plancher à l’actif. Les traders attendent des signaux plus clairs sur la trajectoire de la politique monétaire américaine, ce qui devrait venir avec le rapport sur l’emploi non agricole (NFP) prévu pour aujourd’hui.

Données sur l’emploi aux États-Unis et géopolitique en focus

Le rapport mensuel sur l’emploi sera déterminant pour repositionner les paris sur le USD et l’or. L’économie américaine aurait créé 60 000 nouveaux emplois en décembre, en dessous des 64 000 de novembre, tandis que le taux de chômage pourrait descendre de 4,6 % à 4,5 %.

Parallèlement, l’augmentation des tensions géopolitiques offre une protection à l’or comme actif de sécurité. L’incursion américaine au Venezuela, le conflit diplomatique entre la Chine et le Japon (avec restrictions chinoises sur les exportations de terres rares) et la prolongation de la guerre entre la Russie et l’Ukraine maintiennent les opérateurs attentifs aux risques externes qui ont tendance à favoriser la demande d’or.

Perspective technique du XAU/USD

La cotation de l’or reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 périodes, fixée à environ 4 322,58 USD, soutenant la tendance à long terme avec une orientation haussière. Le gradient ascendant de l’EMA sert de support dynamique pour les retracements.

L’indicateur MACD reste en dessous de la ligne de signal et en dessous de zéro, mais en processus de remontée. L’histogramme négatif montre une contraction, indiquant une réduction de la pression baissière. Le RSI à 56 est au-dessus de la ligne neutre de 50, en ligne avec l’amélioration du momentum sans signaler de surachat.

Pour que les acheteurs reprennent le contrôle de la cotation de l’or, il sera nécessaire d’accepter au-dessus de 4 500 USD. Le maintien au-dessus de 4 322,58 USD préserve le scénario optimiste. Une cassure décisive en dessous de cette moyenne ouvrirait la voie à une retracement plus profond.

Performance du dollar américain cette semaine

Le USD a affiché une force remarquable par rapport aux principales paires. Le dollar a gagné 0,92 % contre le franc suisse (CHF), 0,90 % face au yen japonais (JPY) et 0,60 % par rapport à l’euro (EUR). La monnaie américaine s’est également renforcée contre la livre sterling (GBP), avec une variation de 0,24 %, tandis qu’elle a reculé de 0,30 % face au dollar canadien (CAD).

Les opérateurs restent prudents et attendent une plus grande clarté sur le prochain mouvement de la Fed. D’ici là, la cotation de l’or devrait continuer à osciller entre les supports techniques et la résistance des 4 500 USD, la dynamique dépendant à la fois des signaux monétaires et des développements géopolitiques.