Guide complet pour le calcul du rendement des investissements : du ROI au rendement annualisé, le guide pratique

La définition fondamentale du rendement sur investissement

Le rendement sur investissement (ROI) est essentiellement un indicateur financier clé mesurant l’efficacité d’un investissement, exprimé en pourcentage, représentant la relation entre le bénéfice net de l’investissement et le capital initial investi. Que ce soit pour des décisions financières personnelles ou pour l’évaluation de la rentabilité d’une entreprise, le ROI est une référence importante pour juger de la valeur d’un investissement.

Comparé à d’autres indicateurs, le ROI est largement utilisé dans de nombreux domaines tels que la bourse, l’immobilier, la publicité, et même les cryptomonnaies, en raison de sa grande universalité. En termes simples, le ROI reflète : combien de retours vous pouvez obtenir pour chaque centime investi.

Méthodes de calcul du rendement sur investissement

Formule de base et logique centrale

La logique de calcul du ROI n’est pas complexe : (Revenus de l’investissement - Coût de l’investissement) / Coût de l’investissement × 100%

La clé de cette formule réside dans l’identification précise des « revenus » et des « coûts ». En pratique, de nombreux investisseurs ont tendance à négliger les coûts implicites, ce qui peut fausser le résultat du calcul.

ROI dans l’investissement en actions

Prenons l’exemple du marché boursier : supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 dollars chacune, puis que vous les vendiez un an plus tard à 12,5 dollars, en recevant 500 dollars de dividendes, avec des frais de transaction de 125 dollars.

Le processus de calcul est le suivant :

• Revenus totaux = 12,5 dollars × 1000 actions + 500 dollars de dividendes = 13 000 dollars
• Coût total = 10 dollars × 1000 actions + 125 dollars de frais = 10 125 dollars
• Bénéfice net = 13 000 dollars - 10 125 dollars = 2 875 dollars
• ROI = 2 875 dollars ÷ 10 000 dollars = 28,75%

Cet exemple montre que pour calculer précisément le ROI, il faut prendre en compte tous les coûts, y compris les dividendes et les commissions.

ROI dans le domaine du commerce électronique et de la publicité

Dans le contexte de la publicité, le calcul du ROI diffère légèrement. Supposons un coût de produit de 100 dollars, un prix de vente de 300 dollars, avec 10 ventes via une campagne publicitaire, et un coût publicitaire de 500 dollars :

ROI = [(300 dollars × 10) - (100 dollars × 10 + 500 dollars)] ÷ (100 dollars × 10 + 500 dollars) = 100%

Différences entre le ROI et des indicateurs similaires

ROAS : terme couramment utilisé par les annonceurs

Beaucoup de professionnels de la publicité parlent de « rendement sur investissement », mais en réalité, ils font référence au ROAS (Return On Ad Spend). La différence principale entre les deux est :

• ROI mesure le profit
• ROAS mesure le chiffre d’affaires

En utilisant le même exemple, le calcul du ROAS est : (300 dollars × 10) ÷ 500 dollars = 600%

Le ROAS ne considère que le coût de la publicité, en ignorant le coût de production du produit lui-même, ce qui explique souvent des chiffres plus impressionnants.

Comparaison entre ROI, ROA, ROE dans l’application en entreprise

Prenons l’exemple d’une entreprise avec un actif de 1 million, dont 500 000 proviennent d’un emprunt et 500 000 d’investissements des actionnaires. Si un projet investi 100 000 et génère 200 000, le ROI du projet est de 100%. Si l’entreprise réalise un bénéfice annuel de 1,5 million, alors le ROA = 150%, et le ROE = 300%.

Application pratique du rendement annuel sur investissement

Le ROI ne prend pas en compte la dimension temporelle. Le rendement annualisé corrige cette limite, en ajustant la variable temps pour refléter plus précisément l’efficacité de l’investissement :

Rendement annuel(%) = [(Taux de rendement total + 1) ^(1/n) - 1] × 100%

Comparons deux scénarios d’investissement :

• Scénario A : un taux de rendement total de 100% sur 2 ans, rendement annuel = [(1+1)^(½) - 1] × 100% = 41,4%
• Scénario B : un taux de rendement total de 200% sur 4 ans, rendement annuel = [(2+1)^(¼) - 1] × 100% = 31,6%

Même si le rendement absolu de B est supérieur, le rendement annuel de A est plus élevé. Cela montre que dans la prise de décision d’investissement, le rendement annualisé donne une image plus fidèle de la performance.

Stratégies concrètes pour optimiser le rendement sur investissement

Approches fondamentales pour augmenter le rendement

Pour améliorer le ROI, il n’y a essentiellement que deux voies : augmenter le profit ou réduire les coûts.

Par exemple, dans l’investissement en actions, on peut augmenter ses revenus en choisissant des actions à dividendes élevés, tout en contrôlant les coûts en optant pour des courtiers à faibles commissions et en réduisant la fréquence des transactions. Cependant, dans la pratique, ces optimisations micro ont souvent des effets limités.

La méthode la plus directe consiste à privilégier des investissements avec un ROI intrinsèquement élevé. Selon le marché, le classement général des rendements est :

Cryptomonnaies & Forex > Actions > Indices & Fonds > Obligations

Équilibre entre rendement élevé et risque élevé

Un rendement élevé s’accompagne souvent d’une forte volatilité et de risques importants. Lors de l’évaluation d’un investissement, il faut également considérer la volatilité, la valorisation, et d’autres indicateurs multidimensionnels.

Par exemple, si la volatilité d’une cryptomonnaie est de 7 et celle d’une action de 3, on peut inverser la répartition dans le portefeuille pour équilibrer risque et rendement, en passant à 3 et 7 respectivement.

De plus, il est important de surveiller le niveau de valorisation. Par exemple, pour un indice, un ratio PE au 50e percentile indique un risque plus faible et un potentiel de rendement plus élevé, comparé à un indice au 70e percentile, qui est plus risqué mais offre aussi un rendement potentiel plus important.

Méthodes d’investissement pour atteindre un rendement élevé

Trading par CFD (Contrats pour différence)

Les CFD, en raison de leur faible marge et de leur effet de levier élevé, sont très attractifs pour les traders à court terme. Par exemple, pour un CFD sur actions, la marge requise n’est que de 20% de la montant de la transaction.

Si vous disposez de 10 000 dollars, il suffit de 2 000 dollars pour ouvrir une position CFD. Si cette transaction rapporte 500 dollars, le rendement sur investissement atteint 25%, ce qui est très intéressant.

Trading sur le marché des devises (Forex)

Le marché des devises, en tant que plus grand marché mondial, peut offrir des rendements supérieurs à 30%. Avec un mode de profit bidirectionnel et une négociation 24h/24, il attire de nombreux investisseurs.

Cependant, le marché Forex est fortement influencé par l’environnement international, exigeant une bonne connaissance et une capacité à gérer les risques. La mise en place de stops de profit et de pertes est essentielle pour protéger ses investissements.

Investissement en or

L’or possède des caractéristiques de conservation de valeur et de valorisation, étant un outil de couverture classique. En 2019, le prix international de l’or a augmenté de 18,4%, atteignant un sommet en 8 ans. Dans un contexte de volatilité économique mondiale, l’or continue de présenter un potentiel de hausse.

Marché boursier

Les données historiques du marché américain montrent que le rendement annuel moyen dépasse 12%. Avec ses faibles valorisations et ses dividendes élevés, le marché américain est particulièrement attractif pour les investisseurs à long terme.

Erreurs courantes dans l’utilisation du rendement sur investissement

Piège de l’ignorance de la dimension temporelle

Comparer le ROI sans prendre en compte la durée de l’investissement peut conduire à des décisions erronées. Si le projet X a un ROI de 25% sur 5 ans, et le projet Y un ROI de 15% sur 1 an, il ne faut pas simplement dire que X est supérieur à Y. Dans ce cas, l’utilisation du rendement annualisé est plus scientifique pour la comparaison.

Corrélation entre rendement élevé et risque élevé

Plus le ROI est élevé, plus le risque associé est généralement important. Se concentrer uniquement sur le chiffre du rendement sans considérer la volatilité peut entraîner des pertes. Il faut également prendre en compte la volatilité, la perte maximale (max drawdown), et d’autres indicateurs de risque.

Surévaluation par coûts implicites

Lors du calcul du ROI, omettre certains coûts peut faire gonfler artificiellement le résultat. En particulier dans l’immobilier, il faut inclure les intérêts d’emprunt, taxes foncières, assurances, coûts de maintenance, etc.

Tendance à trop se focaliser sur le rendement financier

Le ROI ne mesure que le retour financier, sans prendre en compte les bénéfices sociaux ou environnementaux. Lors de l’évaluation de certains projets, il peut être utile d’utiliser des indicateurs plus complets comme le « taux de rendement social » pour une vision plus globale.

Le rendement sur investissement est une référence essentielle pour la prise de décision, mais il ne doit pas être la seule base. En recherchant un ROI élevé, il est crucial d’établir un système complet d’évaluation des risques, en tenant compte de la tolérance au risque personnelle, de la durée de l’investissement et de la taille du capital, afin de prendre des décisions rationnelles.