Analyse technique des quatre grands actifs à la mi-janvier : positionnement à moyen terme du dollar, des métaux précieux et des métaux industriels

Contexte du marché : les données sur l’emploi deviennent une variable clé

Les données américaines intensives de cette semaine seront au centre de l’attention, avec le rapport JOLTS sur les offres d’emploi et l’emploi ADP mercredi, et le rapport sur l’emploi non agricole vendredi. Les traders d’options sur les obligations américaines positionnent le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans à la baisse, pariant sur une chute du rendement en dessous de 4 %. Le ralentissement de la croissance économique contribue à atténuer la pression inflationniste. Soutenus par les attentes d’une politique de la Fed toujours accommodante et par les perspectives de profitabilité des géants de la technologie, les marchés boursiers, les métaux précieux et les matières premières devraient rester résilients.

Indice du dollar : 98,0 marque la frontière entre haussiers et baissiers, face à une résistance à 99,0

La semaine dernière, l’indice du dollar a augmenté de 0,24 %, atteignant un sommet intraday à 98,62. À noter que l’indicateur AO montre une montée progressive de l’enthousiasme acheteur, mais la hausse est limitée par la résistance clé à 99,0 (ligne de cou du double sommet).

Tendance à court terme : Si le dollar bute à 99,0 lors d’un rebond, il pourrait ensuite descendre vers 98,0 voire 97,0. À moyen terme, le niveau de 98,0 représente la frontière entre positions longues et courtes.

Niveaux de support : 98,0, 97,0, 95,2
Niveaux de résistance : 99,0, 100,0, 101,30

Métaux précieux : l’or continue de monter, le marché des 3000 dollars face à une correction

Performance de l’or : en hausse pour le troisième jour consécutif, avec une progression de 1,09 %, atteignant brièvement 4500 dollars, puis oscillant autour de 4470 dollars. L’or évolue actuellement au-dessus de la ligne de tendance haussière en graphique journalier, avec de bonnes perspectives techniques, la tendance haussière pouvant se prolonger jusqu’à fin janvier.

En conservant le support à 4400 dollars, l’or pourrait continuer à monter, défier les seuils de 4500 et même 4600 dollars. Pour inverser cette tendance haussière, il faudrait passer en dessous de 4300 dollars.

Supports de l’or : 4400, 4300, 4150
Résistances de l’or : 4500, 4600, 4800

Métaux industriels : le cuivre franchit une étape clé, l’aluminium face à une correction à court terme

Tendance du cuivre LME : malgré une chute intraday proche de 2 % mercredi, avec un minimum à 13000 dollars, le cuivre reste dans une vague haussière hebdomadaire, avec un MACD toujours solide, la tendance haussière devrait se poursuivre. En conservant 13000 dollars, le marché pourrait rebondir vers 14000 voire 14800 dollars, avec une extension de la tendance à la fin janvier.

Supports du cuivre : 13000, 12570, 12000
Résistances du cuivre : 13400, 14000, 14800

Forme de l’aluminium LME : mercredi, une légère baisse de 1 % à 3097 dollars. Le RSI en graphique journalier indique une zone de surachat, avec un besoin de consolidation à court terme. Cependant, à moyen terme, la tendance de l’aluminium reste robuste, surtout après avoir franchi 2800 dollars, ce qui ouvre davantage l’espace à la hausse. Le niveau de 3000 dollars constitue un support important, et en le conservant, une reprise vers 3280 voire 3630 dollars est envisageable.

Supports de l’aluminium : 3000, 2900, 2800
Résistances de l’aluminium : 3280, 3400, 3630