Analyse complète des quatre grands indices du marché boursier américain : la carte de navigation du marché que tout investisseur doit connaître

Pourquoi suivre les indices boursiers américains ?

Les États-Unis, en tant que leader mondial des marchés de capitaux, voient leur marché boursier influencer l’attention des investisseurs du monde entier. Mais avec de nombreuses sociétés cotées, suivre chaque action individuellement est fastidieux. C’est là qu’interviennent les indices pour aider. Les indices du marché américain sont comme un miroir reflétant la santé globale du marché.

À l’image du Japon dont l’indice Nikkei n’a pas dépassé de nouveaux sommets depuis des décennies en raison de la stagnation économique, les indices américains peuvent également révéler la vitalité de l’économie. Cependant, le marché américain étant très vaste, il ne se limite pas à un seul indice représentatif comme dans d’autres pays, mais à plusieurs indices aux caractéristiques distinctes. Parmi eux, les quatre principaux sont le Dow Jones Industrial, le S&P 500, le Nasdaq Composite et le Philadelphia Semiconductor Index.

Les quatre grands indices ont chacun leurs particularités

Dow Jones Industrial : le représentant des valeurs de premier ordre

Le Dow Jones Industrial (US30) est considéré comme le « vétéran » des indices américains, créé dès 1896 à l’ère industrielle, il a plus de 130 ans d’histoire. À l’origine, il comprenait seulement 12 sociétés industrielles emblématiques, aujourd’hui il en compte 30, couvrant une gamme plus diversifiée de secteurs.

L’indice Dow, pondéré par le prix des actions, ne sélectionne pas uniquement en fonction de la taille des entreprises, mais aussi en tenant compte du fait que le prix de l’action ne doit pas provoquer une volatilité excessive de l’indice. Cela explique pourquoi Apple, par exemple, a dû effectuer une division d’actions avant d’être inclus dans la composition. Cependant, cette méthode de sélection a aussi ses critiques : bien que symbolique, le Dow est considéré comme moins représentatif de la réalité actuelle du marché américain dans sa globalité.

S&P 500 : le thermomètre le plus complet du marché

Avec l’augmentation du nombre d’entreprises cotées, la représentativité du Dow a atteint ses limites. La société Standard & Poor’s a donc lancé le S&P 500 (US500), qui sélectionne les 500 plus grandes sociétés américaines en termes de capitalisation boursière. Ces 500 actions représentent environ 75 % de la capitalisation totale du marché américain, couvrant des géants de la technologie, des marques de consommation courante et des titans financiers.

Pour garantir la qualité des composants, S&P a mis en place un comité chargé d’évaluer la santé réelle des entreprises, seules celles avec des bénéfices stables peuvent y figurer. Grâce à sa large couverture et à ses critères stricts, le S&P 500 est devenu le « baromètre » le plus fiable de la santé économique des États-Unis, un indicateur incontournable pour les investisseurs professionnels.

Nasdaq : l’indicateur de tendance des valeurs technologiques

Après la création de la bourse électronique en 1971, le Nasdaq a vu le jour, principalement composé de valeurs technologiques. Avec la croissance continue du secteur tech, le Nasdaq est devenu un indicateur clé de la tendance mondiale dans cette industrie. Par la suite, le Nasdaq 100, qui se concentre sur les 100 plus grandes entreprises technologiques, est devenu l’indice technologique le plus suivi du marché.

Pour les investisseurs taiwanais, les mouvements du Nasdaq sont fortement corrélés aux actions électroniques du marché taïwanais, ce qui en fait un indicateur de référence à ne pas négliger.

Philadelphia Semiconductor Index : l’indicateur de la santé de l’industrie des puces

En 1993, la bourse de Philadelphie a lancé le Philadelphia Semiconductor Index, sélectionnant 30 entreprises représentatives du secteur des semi-conducteurs. Avec l’explosion de la demande pour la 3C, le cloud, l’IA, etc., l’importance de l’industrie des semi-conducteurs ne cesse de croître, faisant du Ph Semiconductor un point de focus pour les investisseurs mondiaux. Étant donné que TSMC est un composant clé de cet indice, les fluctuations du Ph Semiconductor ont un impact profond sur le marché taïwanais, en particulier pour les investisseurs en technologie et en actions taïwanaises.

Comparatif des outils d’investissement dans les indices

Comparé à l’investissement dans des actions individuelles, soumis à des incertitudes liées à la gestion et à la compétitivité des entreprises, investir dans un indice global est plus simple — tant que l’économie nationale continue de croître, l’indice grimpera. Le S&P 500, par exemple, dispose d’un mécanisme automatique de sélection des entreprises faibles, laissant place à celles plus fortes, ce qui permet aux investisseurs de ne pas se soucier de la compétitivité de chaque action, pourvu que l’économie soit en croissance. C’est aussi la stratégie prônée par Warren Buffett, le « sage » de l’investissement.

Trois principaux outils pour investir dans les indices américains :

Premier : ETF indiciel

Les ETF indiciels sont des fonds qui répliquent la composition et la pondération de l’indice. Comparés aux fonds traditionnels, ils ont des frais de gestion plus faibles, car ils n’ont pas besoin de sélectionner activement les actions — ils ajustent simplement leur portefeuille selon l’indice. La négociation se fait comme pour des actions classiques, mais sans levier, en position longue uniquement, sans possibilité de vendre à découvert.

Deuxième : Contrats à terme sur indice

Les contrats à terme offrent un effet de levier et une échéance, généralement tous les 3 mois pour les contrats américains. La stratégie consiste à déposer une marge, puis à prendre position long ou short pour profiter de la différence de prix. Avec leur effet de levier et l’absence de limite de variation journalière sur le marché américain, il faut faire attention à ne pas utiliser uniquement la marge minimale pour éviter des pertes importantes en cas de mouvement défavorable.

Troisième : Contrats pour différence (CFD) sur indice

Les CFD permettent de trader dans les deux sens, sans détenir réellement l’actif, en spéculant sur la variation de prix. Contrairement aux contrats à terme, ils n’ont pas de date d’échéance, offrent un levier plus élevé, et sont plus adaptés au trading à court terme. Les investisseurs peuvent clôturer leur position dans la journée, ce qui offre une grande flexibilité. Cependant, ils doivent payer des frais de financement nocturne, contrairement aux contrats à terme qui n’en ont pas.

Investissement à long terme vs trading à court terme

Pour un investissement à long terme et stable, il est conseillé d’acheter régulièrement des ETF du marché américain, profitant de l’effet de capitalisation. Tant que l’on croit en la croissance à long terme de l’économie américaine, on peut profiter des dividendes et de la croissance du marché.

Pour le trading à court terme, contrats à terme et CFD sont de bonnes options. Leur flexibilité, combinée à un levier modéré, permet de couvrir à la fois la gestion du risque et la recherche de profit.

Il faut noter que le Philadelphia Semiconductor Index, étant plus récent et concentré sur un seul secteur, est moins représenté dans les outils à terme et CFD. Cependant, étant donné que la majorité des grandes capitalisations du marché taïwanais sont dans le secteur des semi-conducteurs, la corrélation avec le Ph Semiconductor reste très forte, ce qui en fait un indicateur à suivre de près.

Conclusion

Les indices boursiers américains sont des indicateurs clés de la conjoncture mondiale, que ce soit pour investir directement dans les actions américaines ou dans d’autres marchés. Il est essentiel pour les investisseurs d’adopter une habitude de suivi régulier. En comprenant les caractéristiques de chacun des quatre grands indices et les avantages et limites des outils d’investissement, ils pourront choisir la stratégie la plus adaptée à leur profil et à leur horizon temporel, pour naviguer avec succès dans la capitale mondiale.