Beaucoup de traders ne comprennent en réalité pas si les fonds principaux sont en train de laver le marché ou de distribuer, ces deux comportements semblant similaires mais ayant des intentions totalement différentes, ce qui conduit à des conclusions opposées quant à la tendance future. Aujourd’hui, nous allons expliquer la différence entre ces deux notions.

Commençons par les objectifs et les intentions. La logique centrale du lavage de marché par les fonds principaux consiste à nettoyer les positions, en éliminant ceux qui ne sont pas suffisamment déterminés, qu’ils soient piégés ou en profit. À travers cette baisse, ils augmentent la concentration des positions en leur possession, renforçant ainsi leur verrouillage. La distribution, quant à elle, se produit après une forte hausse, lorsque les fonds principaux réalisent d’importants bénéfices. Leur objectif est alors de convertir leurs positions en cash, pour sécuriser leurs gains.

On peut aussi différencier ces deux comportements par leur localisation. Le lavage se produit généralement à des niveaux de prix bas ou lors du début d’une hausse, lorsque les fonds principaux cherchent à absorber des positions en secouant le marché pour récolter les positions des petits investisseurs. La distribution, en revanche, survient souvent après une forte hausse, lorsque le marché entre en phase d’accélération, et que les fonds principaux, ayant déjà réalisé des gains importants, cherchent à vendre.

Les variations de prix offrent également des indices. Lors du lavage, la baisse globale ne dépasse généralement pas 20 %, et ne brise pas les niveaux de support clés, afin de maintenir la concentration des positions. La distribution, elle, voit souvent des baisses dépassant 20 %, voire plus profondes, avec une faiblesse évidente des supports en dessous.

La distribution des positions est un aspect particulièrement intéressant. Pendant le lavage, on observe une concentration en pic unique, peu importe la volatilité du prix, cette zone dense étant fermement verrouillée, ce qu’on appelle l’état de verrouillage. En revanche, lors de la distribution, les positions se déplacent progressivement vers le haut, les positions en dessous commencent à se détendre et à se disperser, et la zone de concentration en pic unique révèle en réalité le coût de construction de la position par les fonds principaux.

Le volume de transactions est le signal le plus direct. Pendant le lavage, la baisse des prix s’accompagne souvent d’un volume en baisse, indiquant un manque de pression vendeuse sur le marché. Lors de la distribution, le volume augmente nettement, ce qui montre que les fonds principaux accélèrent la liquidation de leurs positions.

En maîtrisant ces cinq caractéristiques, vous pourrez rapidement discerner la véritable intention des fonds principaux au moment clé, ce qui constitue la base mais aussi l’aspect le plus crucial du trading.