Le dollar se renforce, le yen japonais fait face à une pression, dans un contexte de données économiques américaines solides

Le dollar continue de s’apprécier grâce au soutien du marché du travail américain

USD/JPY continue de maintenir son niveau de force, se négociant autour de 157,00 dans une hausse qui se poursuit pour le troisième jour consécutif. La vigueur du dollar américain est alimentée par les données du marché du travail des États-Unis qui montrent la résilience du marché du travail, tandis que le yen japonais reste sous pression en raison de plusieurs facteurs géopolitiques et économiques.

Les signaux du marché du travail américain indiquent une stabilité

Les données publiées par le Département du Travail des États-Unis indiquent que le nombre de demandeurs d’allocations chômage initiales s’élève à 208 000 pour la semaine se terminant le 3 janvier, en dessous des attentes du marché (210 000) et en amélioration par rapport à la semaine précédente (200 000). Le chiffre continue d’augmenter pour atteindre 1,914 million contre 1,858 million, mais la moyenne mobile sur quatre semaines a diminué de 219 000 à 211 750, ce qui indique que le marché du travail reste robuste.

La balance commerciale des biens et services des États-Unis s’améliore considérablement

Un autre facteur de soutien pour le dollar est la force de la balance commerciale des importations et exportations. La balance commerciale des biens et services a diminué à 29,4 milliards de dollars en octobre, en dessous des attentes du marché (58,9 milliards de dollars), montrant une amélioration notable par rapport au déficit du mois précédent (48,1 milliards de dollars). Ce chiffre représente le déficit le plus faible depuis juin 2009, avec des importations en baisse à leur niveau le plus bas en 21 mois et des exportations atteignant leur plus haut niveau jamais enregistré.

L’indice du dollar américain reste faible, les rendements obligataires augmentent

L’indice du dollar américain (DXY) se négocie autour de 98,85, restant proche de son niveau mensuel le plus élevé. La hausse des rendements des obligations du gouvernement américain a soutenu la demande pour le dollar. L’outil CME FedWatch indique que le marché anticipe une probabilité d’environ 88% que les taux d’intérêt restent inchangés lors de la réunion du 27-28 janvier. Cependant, les investisseurs continuent de prévoir deux réductions de taux cette année, le rapport sur l’emploi non agricole (NFP) de vendredi étant susceptible de changer ces prévisions à court terme.

Le yen japonais sous pression de plusieurs fronts, tensions sino-japonaises et faibles données sur les salaires

Au Japon, le yen continue de faire face à plusieurs défis. Pékin a récemment annoncé des restrictions à l’exportation de produits “double usage” vers le Japon, invoquant des raisons de sécurité nationale, et a lancé une enquête sur la spéculation sur le déchlorosilan importé du Japon (produits chimiques utilisés dans la fabrication de semi-conducteurs), ce qui reflète une augmentation des tensions commerciales.

De plus, les données sur les salaires au Japon montrent une faiblesse. La croissance des revenus en espèces des travailleurs en novembre n’a augmenté que de 0,5% en glissement annuel, en dessous des attentes du marché (2,3%), et a fortement diminué par rapport à la précédente (2,6%). Cette situation exerce une pression supplémentaire sur le yen japonais à long terme.

Carte thermique des devises : le dollar américain en position de force

Selon le tableau de changement des devises d’aujourd’hui, le dollar américain affiche sa plus forte performance face au dollar néo-zélandais, en hausse de 0,37%, tandis que le USD/JPY augmente de 0,03%. La carte thermique montre que l’euro, la livre sterling et le yen japonais sont tous faibles par rapport au dollar américain, reflétant une demande de sécurité et un flux de capitaux vers des actifs sûrs en dollars.

La combinaison de données solides sur le marché du travail et le commerce des États-Unis, face aux tensions géopolitiques et aux faibles données sur les salaires au Japon, confirme une tendance à la hausse du dollar et maintient le yen japonais sous pression dans un avenir proche.