ทองคำราคาวันนี้ | วิเคราะห์ XAUUSD เดือนมกราคม 2569 | ข้อมูลการเคลื่อนไหวล่าสุด

Tendance haussière de l’or ce matin - L’anxiété géopolitique persiste

Le marché des métaux précieux est en pleine effervescence avec un rythme inhabituel. Le prix de l’or aujourd’hui est soutenu par l’incertitude dans l’hémisphère occidental après que les États-Unis ont annoncé une opération militaire stratégique pour arrêter le leader. XAUUSD a bondi de plus de 1% lors de l’ouverture de la séance asiatique, testant la résistance à 4 500 dollars l’once avant que la pression pour prendre des profits ne fasse redescendre le prix à 4 460 dollars, touchant à nouveau ce niveau.

Ce qui est remarquable cette fois, c’est le comportement très différent entre deux fonds. Alors que les indices boursiers atteignent de nouveaux sommets, le prix de l’or augmente fortement, comme une valeur refuge rationnelle. Ce signal indique qu’une partie des capitaux se déplace vers des actifs plus sûrs, sous la crainte que le chaos mondial ne s’aggrave.

Les spéculateurs sur les métaux précieux anticipent plus vite que les investisseurs dans d’autres produits

Pendant que Wall Street pense que tout est fini, le marché de l’or se recentre pour se préparer à une éventuelle escalade. La stratégie ferme des États-Unis, qui ne se limite pas à menacer de couper la circulation de drogues, mais vise aussi l’expansion de la possession ( y compris du Groenland ) et la division de l’OTAN, est un signe de grands changements dans l’équilibre des pouvoirs.

Les superpuissances de l’autre côté du globe ne resteront pas inactives. La Chine pourrait voir une opportunité de s’emparer de Taïwan, tandis que la Russie (, confrontée à des problèmes économiques et détenant encore des arsenaux nucléaires ), pourrait poursuivre en Ukraine. La tension de cette situation a déjà intégré le risque macroéconomique dans le prix de l’or. Sur le marché boursier, la prudence prévaut.

Les métaux industriels et la spéculation s’intensifient : argent, cuivre et autres

L’or n’est pas seul en scène aujourd’hui. L’argent ( a augmenté de plus de 4%, atteignant 80 dollars l’once ), et le cuivre ( a dépassé 6 dollars la livre ), projetant une ombre sur le marché.

Ce qui motive la hausse de l’argent et du cuivre, ce n’est pas seulement la peur, mais aussi une nécessité industrielle réelle. À une époque où le monde importe des systèmes électriques et d’énergie propre, l’argent et le cuivre sont des matières premières indispensables. Les fonds spéculatifs peuvent accumuler de l’or, mais les entreprises industrielles ne peuvent pas se permettre de manquer de stock. Ce comportement se reflète dans la baisse du ratio or/argent, qui est tombé à 55, son niveau le plus bas depuis avril 2013. Cela signifie que l’argent commence à surpasser l’or d’une unité.

La hausse des prix, alimentée par la spéculation et la demande physique (, notamment par l’expansion des data centers et des réseaux électriques ), montre que cette tendance est fondée sur des bases solides. Si l’on regarde plus loin, l’objectif de 5 000 dollars pour l’or et la possibilité d’une hausse supplémentaire pour l’argent ne sont pas irréalistes, surtout si la Fed maintient ses taux lors de la réunion de janvier. Cependant, les données sur l’emploi de vendredi pourraient tout changer. Si les chiffres sont faibles, le dollar pourrait avoir du mal à monter, et les métaux précieux pourraient continuer à bénéficier d’un soutien.

Risque à court terme : une vente de 5,5 milliards de dollars se prépare

Cependant, pour les spéculateurs, la hausse de 67% de l’or et de 150% de l’argent en 2025 est une opportunité de rebalancement de portefeuille. La nouvelle mauvaise nouvelle pourrait suivre la phrase « rééquilibrage de portefeuille » (Rebalancing).

Les grands fonds, suivant leurs règles, pourraient être contraints de vendre des actifs rentables pour revenir à leur allocation initiale. On prévoit une vente d’or de 5,5 milliards de dollars et d’argent de 5 milliards de dollars dans les prochains jours. Ce type de décharge n’est pas dû à une contraction des fondamentaux, mais à un mécanisme de profit réel, pouvant faire baisser temporairement les prix.

C’est donc un moment de test – faut-il croire que le marché va continuer ou partir à court terme ? Les fondamentaux restent solides : problèmes de dette souveraine, dépréciation du dollar, conflits sans solution. Si le prix de l’or dépasse cette correction, l’objectif de 5 000 dollars en 2026 pourrait devenir une étape régulière.

Analyse technique à court terme de l’or – La barrière de résistance se forme

Le prix de l’or évolue autour de 4 462 dollars. La structure en graphique de 4 heures montre qu’il reste dans un canal parallèle haussier (Parallel Channel), mais il approche de la ligne supérieure, qui constitue une résistance mobile.

L’objectif théorique suivant est l’extension de Fibonacci à 141,4%, autour de 4 480 - 4 481 dollars – une étape cruciale pour les prochaines 24 heures. Si le prix la franchit, il pourrait y avoir une perte de momentum ou une prise de bénéfices à court terme, car cette zone est une zone de résistance multiple.

Les indicateurs donnent un avertissement : le RSI est encore à 60 ( avec de la marge pour monter), mais le Stochastic RSI a croisé baissier alors qu’il est encore en zone de surachat au-dessus de 80. C’est un signal avancé que la dynamique haussière pourrait faiblir.

Pour les investisseurs à court terme, viser le prix actuel comporte un risque/récompense peu favorable ( peu rentable si le marché monte, mais risqué si ça baisse). La meilleure stratégie d’entrée est d’attendre une correction pour tester le support, situé entre 4 433 et 4 441 dollars.

Si le graphique établit une base dans cette zone et reste au-dessus de la EMA courte sans la casser, une poursuite vers le Fibonacci 161,8% à 4 551 dollars est envisageable. En revanche, si le prix casse la zone 4 433, la EMA moyenne à environ 4 342 dollars servira de support.

Supports clés : 4 433 - 4 400 | 4 342

Résistances clés : 4 480 - 4 520 | 4 550

La stratégie la plus sûre actuellement est d’« attendre la correction avant d’entrer » car le graphique s’approche d’une zone de forte pression.