Pour la première fois depuis septembre, les signaux algorithmiques sur le pétrole sont devenus haussiers. La tension géopolitique autour de la rhétorique iranienne semble avoir déclenché une dynamique initiale, mais ce qui pousse vraiment les choses en ce moment, ce sont les mécanismes du marché des options—les flux de couverture delta créent un cycle auto-renforçant qui envoie les valorisations du brut bien au-delà de ce que justifieraient les fondamentaux. Lorsque les traders d'options ajustent leurs couvertures, cela amplifie le mouvement de prix, ce qui oblige ensuite à de nouveaux ajustements. C'est une boucle de rétroaction classique dans le domaine des dérivés. Le Brent brut a été particulièrement sensible à ces oscillations algorithmiques et liées aux options, ce qui rend intéressant de suivre combien de temps cette poussée réflexive peut se maintenir avant que le marché ne se réajuste à la juste valeur.