Quelqu’un a demandé s’il était possible de faire une vente à découvert lorsque le token populaire est passé de 0,13 à 0,27823. Pour faire simple : c’est une idée très risquée.

Regardez la tendance actuelle, vous comprendrez. Cinq bougies haussières consécutives, une après l’autre, qui montent en flèche, ce n’est pas une hausse douce. La quatrième bougie a un corps représentant 94 %, la cinquième 83 %, avec des mèches très courtes, qu’est-ce que cela indique ? L’émotion du marché est totalement haussière. Dans un tel environnement, faire une vente à découvert, c’est vouloir aller à contre-courant en sachant que la tendance est déjà partie, ce qui viole le principe fondamental de "l’environnement prime sur le signal". Dans une forte tendance, il faut suivre le mouvement, tenter de vendre au sommet ou d’acheter au creux finira toujours par entraîner des pertes.

En regardant la bougie elle-même, le point d’entrée à 0,27916 se situe juste près de la clôture de la cinquième bougie haussière. Mais le problème, c’est qu’il n’y a pas de signal clair pour justifier une vente à découvert. Entrer directement, c’est comme jouer à la loterie, sans laisser le marché prouver quoi que ce soit, en l’absence d’un ordre Stop pour se protéger.

Regardons aussi le volume de transactions. Il est passé de 1991M au plus haut à 1290M, avec une légère baisse, mais ce n’est pas un signe de retournement. Il n’y a pas de volume exceptionnel qui apparaît soudainement, ni de signe d’un retournement complet immédiat. Globalement, le volume soutient toujours cette hausse, la dynamique reste forte.

Les données OI sont encore plus intéressantes. Elles sont passées de 221M à 270M, ce qui, avec la hausse continue du prix, indique clairement que de nouveaux fonds entrent, que les vrais investisseurs haussiers construisent leur position. Le Z-Score est à 0.95, dans une plage tout à fait normale, sans fluctuations anormales. Ce n’est pas des vendeurs qui ferment leurs positions, mais une véritable rupture de tendance.

Ma recommandation est très simple : retirez immédiatement cette position de vente à découvert. Dans une forte tendance, continuer à vendre à découvert revient à se suicider, augmenter la position pour amortir ne fera qu’aggraver la perte. Plutôt que de forcer la chose maintenant, il vaut mieux attendre patiemment, observer quand le marché passera d’une phase haussière à une phase de consolidation, ou attendre un signal clair de retournement secondaire (par exemple, une confirmation après un canal étroit). C’est à ce moment-là que la vente à découvert aura du sens.