Comment savoir si l'on a vraiment payé un prix équitable, même si celui-ci est bon par rapport au mid, sur un perp illiquide où l'actif sous-jacent est fermé ? Vous payez simplement ce que le marché dit être équitable à ce moment-là, pas la véritable valeur juste, même si votre exécution était excellente.

Ce que je veux dire, c'est que si je sais que le BTC vaut 90k aujourd'hui sur les principales bourses, et que je paie 90k pour celui-ci, je sais que j'ai fait une affaire (pun intended).

Mais si je trade un perp AAPL et que AAPL n'est pas ouvert comme le week-end, et que vous essayez d'obtenir une bonne exécution, vous pourriez obtenir un bon prix par rapport au mid à ce moment-là, mais ce mid est sans importance dans la question de la "justesse".

Surtout si vous essayez d'exécuter un portefeuille neutre en marché, où ce mouvement idiosyncratique d'AAPL n'est pas pris en compte dans la formule de neutralité du marché.

Peut-être que je réfléchis trop.