Bitcoin baisse fortement : Quel est le signal lorsque les investisseurs à court terme subissent une défaite ?

Vient de Bitcoin (BTC) a connu une correction assez profonde, quels sont les signaux que de nombreux analystes surveillent de près. Selon les données actuelles, le BTC se négocie autour de 90,81K$ avec une baisse de 0,18 % au cours des dernières 24 heures. Mais derrière ces chiffres, ce qui compte vraiment, c’est le comportement des investisseurs — en particulier ceux qui détiennent du Bitcoin à court terme (STH).

L’analyste Axel Adler Jr. a récemment publié une découverte notable : les investisseurs à court terme en Bitcoin réalisent actuellement des prises de bénéfices en pertes. Ce n’est pas une mauvaise nouvelle en soi — mais un signal de marché extrêmement significatif.

Pourquoi le fait que les investisseurs à court terme prennent des bénéfices en pertes est-il important ?

Pour comprendre quels sont les signaux dans ce cas, il faut connaître le mécanisme.

Les investisseurs à court terme (STH) sont définis comme ceux qui ont acheté du Bitcoin dans les 155 derniers jours. Ils sont généralement plus sensibles aux fluctuations de prix, facilement influencés par le sentiment du marché. Lorsque le prix baisse, ce groupe est souvent le premier à vendre, étant fréquemment contraint de réaliser des pertes par peur.

Mais en réalité, quels sont les signaux lorsque cela se produit ? C’est un signe positif. Lorsque les investisseurs les plus faibles (ceux qui paniquent facilement) vendent, ils transfèrent en fait du Bitcoin des « mains faibles » vers les « mains fortes » — c’est-à-dire des investisseurs capables de conserver à long terme.

Comment identifier ce signal ?

Les analystes ne se basent pas sur des impressions, mais sur des données on-chain — des enregistrements directs issus de la blockchain.

Axel Adler Jr. indique deux indicateurs scientifiques clés :

1. SOPR (Spent Output Profit Ratio) - Moyenne sur 7 jours inférieure à 1.0

Cet indicateur mesure si les investisseurs qui vendent réalisent un profit ou une perte. Lorsque le SOPR est en dessous de 1.0, cela signifie que globalement, les STH vendent avec une perte. Quel est le signal ici ? C’est un signe de capitulation officielle.

2. L’indicateur Profit/Loss au niveau du bloc est à -3

Cet indicateur reflète le sentiment des acheteurs récents. Un niveau de -3 indique une psychologie extrêmement négative, c’est-à-dire que la majorité des nouveaux investisseurs sont en perte. C’est le point culminant de la peur sur le marché.

Ces deux indicateurs combinés forment un quels sont les signaux ? — Un signal indiquant que le fond pourrait être proche.

Combien de temps dure généralement la capitulation ?

Les phases où les STH prennent des bénéfices peuvent durer de quelques jours à plusieurs semaines, sans durée fixe. Cependant, lorsque SOPR et l’indicateur P/L atteignent tous deux des niveaux extrêmes, le marché ne peut généralement pas continuer à durer longtemps.

Cela mène-t-il toujours au point bas ?

Pas certain. Quel est le signal si aucune pression d’achat n’est présente ? Il reste un simple signal négatif du côté des vendeurs. Pour que le marché se redresse réellement, il faut une force d’achat suffisante pour absorber cette pression de vente.

La force d’achat peut venir de :

• Investisseurs à long terme (LTH) en phase d’accumulation
• Organismes réalisant de gros transactions
• Nouvelles positives ou événements soutenant le marché

Si la force d’achat reste faible, quel est le signal lorsque les STH capitulent ? Ce n’est qu’une étape dans un processus d’ajustement plus long.

Que doivent faire les investisseurs en Bitcoin maintenant ?

Comprendre quels sont les signaux et leur signification vous aide à prendre des décisions plus claires.

Pour les investisseurs à long terme : Cela peut représenter une zone d’accumulation potentielle. Cependant, il faut garder à l’esprit que déterminer précisément le point bas est toujours difficile. Plutôt que d’essayer de « chasser le bottom », il est conseillé d’adopter une stratégie de moyenne d’achat (DCA) pour réduire les risques.

Pour les traders à court terme : Soyez prudent jusqu’à ce que le SOPR repasse au-dessus de 1.0 et que l’indicateur P/L devienne positif. Ces signaux indiqueront un équilibre entre la force d’achat et la force de vente.

Pour les nouveaux investisseurs : Pas besoin de se précipiter. Ces phases sont des tests de psychologie pour les investisseurs. La peur de vendre atteint souvent son maximum juste avant que le marché ne se redresse. Avoir une stratégie claire est plus important que de réagir à chaque signal.

Quels sont les signes annonciateurs d’un rebond du marché ?

Surveillez les changements suivants :

• Le SOPR repasse au-dessus de 1.0 (STH commence à vendre en profit)
• L’indicateur P/L devient positif (psychologie améliorée)
• Le volume de transactions augmente significativement (force d’achat accrue)
• Des signes d’accumulation par de grands portefeuilles

Jusqu’à ce moment-là, la phase de capitulation des STH peut continuer. Quels sont les signaux à écouter ? Pas le prix, mais les données on-chain.

Outils pour suivre ces signaux

Pour suivre vous-même ces indicateurs on-chain :

• Glassnode : Fournit des données on-chain complètes, y compris SOPR
• CryptoQuant : Spécialisé dans l’analyse des flux de capitaux
• LookIntoBitcoin : Interface intuitive, facile à utiliser pour les investisseurs particuliers

La plupart de ces plateformes offrent des accès gratuits et premium.

La différence entre capitulation STH et LTH

La capitulation des investisseurs à court terme est courante lors de corrections légères, tandis que celle des investisseurs à long terme (LTH) n’arrive qu’en marché baissier profond. La capitulation des LTH indique une pression de marché beaucoup plus grave — c’est un vrai signal d’alerte.

Quel est le signal que nous voyons actuellement ? Principalement la capitulation STH, pas LTH. Ce qui est plutôt positif à long terme.