Falcon Finance lance un nouveau coffre hors chaîne : Bitcoin génère des revenus sans être vendu

Falcon Finance, un protocole innovant qui transforme tout actif liquide en garantie productive, a annoncé aujourd’hui le lancement d’un nouveau coffre-fort offchain dédié au bitcoin.

Cette solution s’adresse à ceux qui détiennent du bitcoin et souhaitent générer un revenu stable sans avoir à renoncer à leur exposition à long terme à l’actif. Le nouveau produit offre un rendement estimé entre 3 % et 5 % APR, payé en USDf, l’actif de règlement indexé sur le dollar de Falcon.

Bitcoin : le cœur des réserves de Falcon

Selon le tableau de bord de transparence de Falcon, le bitcoin représente plus de 80 % des réserves du protocole. Ce chiffre met en évidence l’importance stratégique du bitcoin au sein de l’écosystème Falcon et la nécessité de solutions permettant aux détenteurs de BTC de percevoir un revenu prévisible, libellé en dollars, sans vendre ni « envelopper » leur bitcoin.

Un nouveau paradigme pour la productivité du bitcoin

Artem Tolkachev, Directeur RWA chez Falcon Finance, a déclaré :

« Notre thèse a toujours été que tout actif liquide devrait pouvoir générer de la liquidité et un rendement en chaîne.

Le bitcoin est l’actif le plus grand et le plus liquide dans le monde crypto — et il constitue déjà la composante principale des réserves de Falcon — mais jusqu’à présent, il était le plus difficile à rendre productif sans compromis. Ce coffre-fort change la donne. Le BTC peut désormais générer de la liquidité en chaîne sans être enveloppé ou bridgé. »

Comment fonctionne le coffre-fort offchain de Falcon

Traditionnellement, ceux qui détiennent du bitcoin et recherchent un rendement font face à un dilemme : conserver le BTC sans rendement, ou le vendre, l’envelopper ou l’utiliser comme garantie pour obtenir des prêts. Avec plus de 120 milliards de dollars désormais détenus dans des ETF spot bitcoin, la demande d’outils permettant de rendre le bitcoin productif sans modifier l’exposition est devenue une priorité stratégique.

Revenu en USDf, exposition inchangée au bitcoin

Le nouveau coffre-fort offchain de Falcon permet aux détenteurs de continuer à posséder du bitcoin tout en percevant un revenu stable libellé en dollars. Les bitcoins déposés dans le coffre ne sont pas vendus, convertis en actifs synthétiques ou enveloppés en équivalents en chaîne. Les utilisateurs maintiennent une exposition totale au BTC, tout en recevant des rendements en USDf, qui peuvent être retirés en chaîne ou utilisés dans les intégrations DeFi de Falcon.

Risques traditionnels et avantages du modèle Falcon

Les produits de rendement traditionnels pour le bitcoin — tels que les plateformes de prêt, les stratégies de covered-call et les protocoles d’actifs enveloppés — offrent généralement entre 2 % et 6 % APY. Cependant, les échecs récents dans le secteur ont mis en évidence les risques de garde, tandis que les solutions basées sur le BTC enveloppé introduisent des risques de ponts et de dépendances aux contrats intelligents qui peuvent dissuader les investisseurs soucieux de la sécurité.

Pas d’enveloppement, pas de pont : sécurité et simplicité

Étant donné que la couche de base du Bitcoin ne supporte pas les contrats intelligents, il n’existe pas de moyen natif de staker directement sur la blockchain Bitcoin. La plupart des produits de rendement contournent cette limitation en enveloppant le BTC en tokens équivalents et en les utilisant sur des protocoles DeFi d’autres chaînes, ce qui introduit des risques supplémentaires liés à la garde, aux ponts et aux contrats intelligents.

Falcon adopte une approche différente : les utilisateurs complètent la procédure KYC, déposent du bitcoin dans leur compte Falcon, et participent au coffre-fort. Le bitcoin reste dans l’infrastructure de garde de Falcon, sans être enveloppé ou bridgé en chaîne. Le rendement est généré par une exécution offchain, avec des retours payés en USDf et crédités directement sur le compte de l’utilisateur.

Méthodes de distribution du rendement

Le rendement est distribué sous forme d’un simple APR, avec les profits crédités automatiquement sur le compte Falcon de l’utilisateur. Les gains en USDf peuvent être retirés en chaîne, tandis que le capital initial en bitcoin peut être débloqué et restitué à la fin de la période.

Falcon Finance : croissance et perspectives

Falcon Finance a atteint une offre dépassant 2,1 milliards de dollars en USDf, soutenue par plus de 2,3 milliards de dollars en réserves comprenant des crypto blue chips, des Treasuries tokenisés, des obligations souveraines, des actions et de l’or. Le bitcoin est la composante la plus importante de ces réserves. Le jeton de rendement du protocole, sUSDf, a distribué plus de $19 millions en rendement cumulé depuis le lancement.

Expansion et avenir des produits de rendement offchain

Le coffre-fort offchain pour bitcoin est disponible à partir d’aujourd’hui, mais Falcon prévoit déjà d’étendre des produits similaires basés sur des comptes à d’autres actifs nécessitant une exécution offchain en raison de limitations techniques, de contraintes réglementaires ou de besoins en garde institutionnelle.

Falcon Finance : un pont entre la finance en chaîne et hors chaîne