La liquidité est motivée par l'incitation.. ce qui signifie qu'elle réagit de manière réactive

"Où puis-je obtenir le plus de potentiel de hausse avec le moins de risque ?"
À différentes étapes d'un cycle, cette réponse change..
🟡 Début de cycle = Sécurité
⚪️ Milieu de cycle = Efficacité
🟢 Fin de cycle = Spéculation
Une fois que les rendements se compressent en haut, ce qui est actuellement le cas avec l'Or et l'Argent.. le capital doit se déplacer vers des actifs à moindre risque pour maintenir le potentiel de rendement
Ce n'est pas que les investisseurs deviennent soudainement stupides et imprudents.. mais parce que le risque reste le même alors que le potentiel de hausse commence à diminuer
Cela oblige le capital à chercher ailleurs, ce qui le pousse naturellement vers des actifs à capitalisation plus petite..
Où la même liquidité produit des mouvements de prix plus importants
Or > Argent > #Bitcoin > $ETH + grandes capitalisations > Capitalisations moyennes > petites capitalisations > Mèmes + conneries
La compression des rendements oblige le capital à rechercher l'efficacité.. ce n'est pas parce que les gens veulent plus de risque
Ce qui signifie que les narratifs commencent à se former après que la liquidité a bougé
🟡 "L'or monte parce que les gens ont perdu confiance dans la fiat"
⚪️ "L'argent monte à cause de la pénurie mondiale d'approvisionnement"
🟠 "Le Bitcoin monte parce que c'est une meilleure version de l'or"
Et ainsi de suite..
C'est simplement de la liquidité recyclée.. qui circule et crée différents narratifs
Le capital entre dans l'Or > En sort pour l'Or
Entre dans l'argent > En sort pour l'argent
Entre dans le Bitcoin > En sort pour le Bitcoin
Entre dans les Altcoins > En sort pour les altcoins
Chaque étape apporte des rendements plus importants car le même capital et la même liquidité sont poussés plus loin sur la courbe de risque vers des actifs plus illiquides
Imaginez une énorme cuve au sommet d'une structure..
En dessous du plus grand récipient se trouvent des moyens.. en dessous, des encore plus petits.. et en bas, les plus petits contenants
Lorsque cette énorme cuve commence à déborder, il ne faut pas grand-chose pour que les contenants en dessous commencent à déborder
Chaque niveau en dessous nécessite de moins en moins d'eau pour déborder
L'eau n'a pas augmenté.. ce sont simplement les contenants qui sont devenus plus petits
Et c’est pourquoi les plus grands mouvements se produisent toujours à la fin du cycle
La liquidité coule en aval vers des actifs plus fins, plus illiquides.. ce qui provoque des mouvements violents à partir d'afflux relativement modestes
Nous sommes actuellement dans les premières étapes de ce cycle..
Profitez-en 🍻