Pourquoi les nouveaux investisseurs continuent d'être piégés par les actions à bas prix : la dure vérité

L'attrait vs. La réalité

Il est tentant de penser que l'achat d'actions bon marché est un raccourci vers la richesse. Mille actions pour mille dollars semble mieux que trois actions d'une action chère, n'est-ce pas ? Faux. Ce tour psychologique piège chaque année d'innombrables débutants, et les voix d'investisseurs légendaires commencent enfin à le dénoncer.

Tom Gardner, PDG de The Motley Fool, a établi un principe simple pour les nouveaux venus lors d'une récente interview : évitez toutes les actions négociées en dessous de $10 durant vos trois premières années. Ce n'est pas une sagesse conservatrice — c'est une gestion des risques.

Comprendre la véritable raison pour laquelle les actions coûtent $1

Voici la vérité inconfortable : il y a toujours une raison pour laquelle une action est bon marché. Si les investisseurs établis voyaient une véritable valeur, les actions à bas prix ne resteraient pas à des prix de centimes. Gardner explique que les actions à bas prix tombent généralement dans deux catégories :

Le Pari à Long Terme

Les entreprises de biotechnologie en phase précoce représentent parfaitement ce camp. Elles sont encore à des années de générer des revenus, survivant uniquement grâce à des levées de fonds continues. Un candidat médicament doit survivre à trois phases d'essais cliniques—un parcours extraordinairement coûteux—avant que l'approbation réglementaire ne devienne possible. Le prix de l'action reflète cette réalité brutale : visibilité minimale des bénéfices, risque maximal.

La société Free-Fall

Parfois, une action chute à un statut de penny parce que l'entreprise est vraiment en difficulté. Les concurrents les ont surpassés. Les vents contraires réglementaires ont créé des obstacles. Une forte pression de vente à découvert a amplifié la baisse. L'action de JetBlue Airways illustre ce schéma en temps réel. Ce ne sont pas des opportunités—ce sont des couteaux qui tombent et qui attendent de couper votre main.

Les chiffres racontent l'histoire

Considérez cette comparaison offerte par Gardner : investir 2 100 $ dans Meta Platforms rapporte trois actions, tandis que le même montant achète 2 100 actions d'une action $1 . Le nombre d'actions n'a pas d'importance - la probabilité de hausse l'est. Les perspectives de Meta écrasent les chances de reprise d'une action à un cent.

Comparez cela à Berkshire Hathaway, qui se négocie à des centaines de milliers par action. Moins d'actions ne signifie pas moins de bénéfices. La qualité compte de manière exponentielle plus que la quantité.

La règle des trois ans

La recommandation de Gardner est spécifique : “Aucune action en dessous de $10 a action comme votre premier investissement ou votre première collection d'investissements.”

La raison est mathématique. Si tout le monde respectait cette règle, les nouveaux investisseurs économiseraient collectivement “des centaines et des centaines de millions de dollars dans le paysage d'investissement”, a déclaré Gardner. En restreignant les actions à un cent durant vos années fondamentales, vous construisez un portefeuille ancré dans des entreprises établies et rentables au lieu de la spéculation.

Les actions à bas prix ne sont pas un investissement - ce sont des jeux d'argent

Cette distinction est importante. Investir implique un risque calculé et une recherche sur les fondamentaux de l'entreprise. Les actions à un cent ? C'est du pur jeu déguisé en langage financier.

Les nouveaux investisseurs qui commencent leur parcours avec des actions de qualité plutôt qu'avec des spéculations à bas prix créent les bases psychologiques pour la constitution d'une richesse à long terme. Les habitudes que vous formez tôt—discipline, patience, analyse fondamentale—s'accumulent au fil des décennies.

Vos trois premières années comptent plus que vous ne le réalisez. Faites-les compter.