Trois actions d'IA se négociant à bas prix en ce moment - et pourquoi novembre pourrait être votre moment.

La Configuration : Quand de Bonnes Entreprises Rencontrent le Pessimisme du Marché

Le timing du marché peut être brutal, mais la saison de récolte des pertes fiscales de novembre a tendance à créer des opportunités intéressantes. Trois entreprises pilotées par l'IA—Meta Platforms, Pinterest et GitLab—ont toutes vu leurs prix d'actions chuter récemment, mais leur performance financière raconte une histoire complètement différente. Analysons pourquoi ces noms malmenés pourraient mériter un second regard avant la fin de l'année.

Meta Platforms : Résultats solides, prix de l'action faible

Meta Platforms (NASDAQ: META) a subi un coup dur après son rapport sur les bénéfices du T3, mais voici la chose : l'activité réelle de l'entreprise fonctionne à plein régime. La chute de l'action avait beaucoup plus à voir avec les dépenses d'investissement agressives de la direction qu'avec la qualité de ses résultats.

Voici ce qui se passe réellement en coulisses : Meta utilise l'IA dans son moteur publicitaire de deux manières distinctes. Du côté des utilisateurs, l'IA fournit aux gens un contenu plus engageant, les incitant à faire défiler plus longtemps et générant plus d'inventaire publicitaire. Du côté des annonceurs, l'IA aide les marques à créer de meilleures annonces et à cibler leurs audiences idéales avec une précision chirurgicale. La preuve est dans le pudding—26 % de croissance des revenus au dernier trimestre, avec une augmentation de 14 % des impressions publicitaires et une hausse de 10 % des prix moyens des annonces.

Encore mieux, Meta vient d'ouvrir un nouveau flux de revenus en lançant des publicités sur WhatsApp et Threads. Bien que le pari sur le métavers semble encore fragile, l'entreprise génère un flux de trésorerie libre solide malgré sa frénésie de dépenses. Négocié à certaines des évaluations les moins chères parmi les grandes entreprises d'IA en ce moment, cela semble être un point d'entrée privilégié.

Pinterest : Évaluation peu coûteuse sur une véritable croissance

Pinterest (NYSE: PINS) a été absolument laminé après les résultats, envoyant l'action dans un territoire de bonnes affaires avec un ratio C/B à terme avoisinant 13x. Mais encore une fois—les fondamentaux de l'entreprise ne correspondent pas au récit de fin du monde du marché.

Les chiffres racontent la véritable histoire : 17 % de croissance des revenus d'une année sur l'autre et 24 % de croissance de l'EBITDA ajusté au cours du dernier trimestre. Ce n'est pas une entreprise en difficulté. La société connaît une solide dynamique dans la croissance des utilisateurs internationaux et une augmentation des revenus moyens par utilisateur, avec beaucoup de potentiel dans les deux catégories.

Ce qui est souvent négligé, c'est la transformation impressionnante de Pinterest en une plateforme de découverte achetable alimentée par l'IA. L'entreprise a développé son propre modèle de langage multimodal, qui alimente la recherche visuelle et stimule l'engagement des utilisateurs. Bien sûr, la direction a émis des prévisions prudentes en raison des vents contraires tarifaires affectant les annonceurs du commerce de détail et de l'ameublement, mais cette entreprise est fondamentalement plus forte qu'elle ne l'était il y a seulement quelques années.

GitLab : Les succès de la productivité IA face au scepticisme du marché

Puis il y a GitLab (NASDAQ: GTLB), que les investisseurs ont discrètement classé dans la pile des “perdants de l'IA” sur la base de la prémisse erronée que l'IA éliminera finalement les emplois de codage. Alerte spoiler : ce n'est pas ce qui se passe.

La plateforme de GitLab aide les développeurs à écrire, stocker et gérer le code de manière sécurisée. Historiquement, l'entreprise utilisait un modèle d'abonnement basé sur les sièges (payer par utilisateur). L'action a stagné dans un territoire de sous-performance, même si l'entreprise a constamment enregistré plus de 25 % de croissance du chiffre d'affaires, alimentée par l'expansion des sièges.

Voici ce que les ours ont mal compris : l'IA a en réalité augmenté l'activité de développement logiciel. La fonctionnalité AI Duo de GitLab n'élimine pas les développeurs, elle accélère leur flux de travail, leur permettant d'écrire du code plus rapidement et de gérer plus de tâches, libérant ainsi du temps pour encore plus de codage. Mieux encore, cette proposition de valeur élargie permet à GitLab de passer à un modèle de tarification hybride qui facture en fonction des sièges plus de l'utilisation, un changement qui devrait favoriser à la fois la croissance et l'expansion des marges.

Avec un multiple prix/ventes inférieur à 6,4x basé sur les estimations de 2026, combiné à des marges brutes proches de 90% et une croissance des revenus de plus de 25%, GitLab semble gravement sous-évalué par rapport à ses opportunités.

Le Résultat Final

Novembre crée des fenêtres où des entreprises solides sont injustement punies. Meta, Pinterest et GitLab se négocient tous à des valorisations qui ne reflètent pas leur véritable dynamique commerciale ou leur potentiel de croissance alimenté par l'IA. Que ce soit le véritable creux reste incertain, mais la configuration risque-rendement semble favorable pour les investisseurs patients prêts à conserver ces positions jusqu'en 2026.