Boros a dépassé 200 millions de dollars en positions non fermées, comment réaliser un arbitrage de taux de funding sur les contrats à terme perpétuels avec un retour annualisé à deux chiffres ?

【jeton界】La plateforme de trading de taux de funding de Pendle, Boros, a récemment établi un nouveau record - le volume des contrats non fermés a franchi la barre des 200 millions de dollars. Ce chiffre est particulièrement frappant pour une plateforme qui a moins de 5 mois.

Depuis son lancement en août, le volume nominal des transactions sur Boros a déjà grimpé à 6,3 milliards de dollars. Les utilisateurs sur cette plateforme font des choses assez intéressantes - ils réalisent des arbitrages de taux de funding entre les marchés perpétuels BTC et ETH de Hyperliquid et d'un certain échange de premier plan. Selon les données officielles, ce type de stratégie peut garantir un taux de rendement annuel moyen de 5,98 % à 11,4 %.

Si vous comparez cela à des stratégies traditionnelles à faible risque - comme le prêt AAVE ou le staking ETH - le rendement de Boros peut les surpasser de 2 à 4 fois. Le meilleur, c'est que ces rendements n'ont absolument aucun risque directionnel, c'est purement profiter de l'écart de prix entre les deux marchés.

Quelle est la plus grande différence avec l'arbitrage traditionnel ? Auparavant, les stratégies d'arbitrage pouvaient être mises en échec par les fluctuations du taux de funding, on ne savait jamais si les frais de transaction allaient soudainement augmenter dans la seconde suivante. Mais la logique de Boros est qu'une fois que l'on entre sur le marché, les gains sont verrouillés. Ce type de retour prévisible est clairement plus attrayant pour les fonds averses au risque.