Ne vous laissez pas tromper par la légère fluctuation d'aujourd'hui. Le dernier signal de la Banque du Japon est bien plus complexe qu'il n'y paraît — le cycle de hausse des taux a véritablement commencé.

Que cela signifie-t-il ? La plus grande "canal de financement à coût zéro" des marchés financiers mondiaux est en train de se fermer. Au cours des dernières décennies, les investisseurs institutionnels ont exploité le yen proche de zéro pour faire de l'arbitrage à l'échelle mondiale, mais cette époque de gains faciles est désormais révolue.

Toute reprise actuelle pourrait n'être qu'un feu de paille. Plutôt que de poursuivre de petits gains sur des fluctuations à court terme, il vaut mieux rapidement trouver à ses actifs un véritable "bastion de protection" résilient.

Ce n'est que lorsque la liquidité se retire que la vérité apparaît. La synchronisation de la politique monétaire du Japon et des États-Unis signifie que la vague de "fonds bon marché" qui soutenait tous les actifs risqués (Bitcoin, altcoins et autres investissements à haut risque) s'estompe rapidement. Quand la marée se retire, il est évident qui nage à nu.

Combien de vos actifs dans votre portefeuille dépendent uniquement de l'afflux de nouveaux fonds pour maintenir leur prix ? Ces "actifs en bulle" ne durent pas longtemps dans un environnement de liquidité dégradée. Ce qui est vraiment nécessaire, c'est un actif dont la valeur peut rester stable, peu importe comment l'environnement macroéconomique évolue.

Les leçons de l'histoire sont sanglantes. Chaque fois que le Japon lance un cycle de hausse des taux, les actifs risqués subissent une épreuve sévère. Cette fois, êtes-vous prêt ?