UBS a récemment publié un rapport d 전망 pour 2026, dont la conclusion principale est assez intéressante : la vague AI n’est pas encore terminée, et ces actions liées à ce concept continueront probablement à monter l’année prochaine.

Leurs directeurs d’investissement avancent essentiellement deux raisons : les entreprises continuent de dépenser massivement pour les infrastructures, et la mise en œuvre concrète de l’IA progresse bien plus vite que prévu. Ce n’est donc pas une simple tendance passagère, mais plutôt un grand cycle qui pourrait durer plusieurs années.

Où va l’argent ? Principalement dans des choses tangibles — serveurs AI, équipements de calcul pour l’entraînement, extension des centres de données, et développement d’applications commerciales variées. Ce qui est notable, c’est que ces dépenses ne ralentissent pas, mais au contraire s’intensifient.

Du modèle technique à l’usage réel par les entreprises, puis à la transformation complète de la chaîne industrielle, ce processus s’accélère clairement. Le marché, qui observait auparavant si cette vague serait faible ou forte, semble maintenant investir sérieusement.

Le CIO d’UBS Asie-Pacifique, Chen Minlan, a souligné un point crucial : les stratégies américaines et chinoises ne suivent pas la même logique.

Aux États-Unis, l’attention est portée sur les acteurs de haut niveau — NVIDIA, AMD, et d’autres géants du cloud à grande échelle. En gros, celui qui maîtrise la puissance de calcul sous-jacente a l’avantage. Ce secteur est très volatil, adapté aux investisseurs capables de supporter les fluctuations.

De leur côté, la Chine adopte une approche très différente, plus pragmatique. En raison du contexte extérieur, le focus est mis sur l’optimisation des algorithmes, la mise en œuvre de l’AIGC dans des scénarios industriels concrets, les alternatives locales aux puces et à la puissance de calcul, et l’intégration profonde de l’IA avec l’industrie traditionnelle. En résumé, comment exploiter réellement la technologie pour en tirer de la valeur.

Donc, si vous souhaitez investir dans l’IA, il faut segmenter la logique : pour profiter du boom américain, privilégier les entreprises d’infrastructure et d’écosystème des grands modèles ; si vous croyez au marché chinois, vous orienter vers l’application industrielle et l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement. La diversité des trajectoires de développement de l’IA à l’échelle mondiale offre en fait plus d’opportunités de diversification pour les investisseurs.

En résumé : la période haussière de l’IA est encore en cours, et 2026 devrait probablement être une année de dépenses massives et de déploiement accéléré des applications. Les États-Unis misent sur la puissance de calcul, la Chine sur la rapidité d’application, mais il y a encore beaucoup de chances à saisir des deux côtés.