#美联储启动新一轮降息周期 $ZEC

Le contrat perpétuel est toujours la question la plus populaire chez les novices : combien de fois doit-il être ouvert ?

Je comprends ainsi : le levier est essentiellement une arme à double tranchant, amplifiant les rendements tout en poussant les risques à l’extrême.

La perpétualité sans date d’expiration semble gratuite, mais cette liberté cache les pièges. Si vous souhaitez entrer et retirer si vous le souhaitez, le revenu peut être doublé, et le risque augmentera également. Avant-hier, j’ai rencontré un trader qui a couru 30 ~50 fois en perpétuel toute l’année. Je lui ai demandé pourquoi il n’était pas allé directement à 100 fois, et il a répondu « ça a explosé trop vite ». Mais c’est drôle – quand on passe à leverage, on va suivre la limite, peu importe combien de fois elle est faite, c’est pareil, c’est juste que le marché vous donne des temps de réaction différents.

Prenons l’exemple du BTC : une marge de 16U est requise pour ouvrir 30 fois, 10U pour 50 fois, et 5U seulement pour 100 fois. Dès que les multiples changements, l’ampleur totale du risque-rendement est complètement différente.

1 fois comme un vieux scalper, stable mais lent ; 100 fois, c’est comme faire un tournoi de fusée, à condition d’avoir un plan stop-loss clair et de la discipline, et qu’une erreur de fonctionnement tombera du paradis en l’enfer.

Ce qui élimine vraiment les gens, ce n’est souvent pas le multiple de levier lui-même, mais la disposition dispersée des positions et le marge tampon insuffisant. Prenez quelques centaines de toi pour déchiffrer la position des dizaines de fois, et une petite fluctuation du marché te fera sortir de la situation. Le plus ironique, c’est que vous regardez dans la bonne direction, mais que vous êtes forcé de vous rapprocher dans le choc.

Le cœur est une phrase : ce qui est le plus redouté dans les contrats perpétuels n’est pas la hauteur du multiplicateur, mais la peur de ne pas pouvoir se laisser de l’espace tampon. La marge doit pouvoir résister aux fluctuations normales du marché.

Si vous ne souhaitez pas être constamment informé par le marché, ces trois points doivent être pris en compte :
1️⃣ N’utilisez que le mode marge isolée, ne partez pas à fond à chaque virage
2️⃣ Le stop loss est la ligne de plus, et aucun stop loss n’équivaut à serrer la main avec la liquidation
3️⃣ Ne soyez pas gourmand, si vous avez un capital de 5000U, un bénéfice stable de 50~100U par jour est considérable, et la puissance des intérêts composés est bien plus terrifiante qu’on ne l’imagine

En fin de compte, l’effet de levier amplifie non pas la tendance, mais la mentalité et la discipline d’exécution du trader. La source des pertes de la plupart des gens n’est pas le marché, mais leur propre perte de contrôle.

Disons-le ainsi : une transaction 100x avec un système stop-loss complet est plus sûre qu’une opération 5x sans contrôle de risque. Les contrats perpétuels sont comme tout instrument financier, reposant sur des systèmes et des principes, pas sur la chance.

L’outil à levier lui-même est en bon état, et la perte de contrôle est la blessure fatale.