Les stablecoins deviendront une composante essentielle du marché des changes à l'avenir.

Source : Exame
Titre original : Il n’y aura pas de marché des changes à l’avenir sans stablecoins, déclare le PDG de Braza Bank
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Avec des dizaines d’années d’expérience dans le secteur, Marcelo Sacomori a fait de Braza Bank la plus grande banque de change spécialisée du Brésil en dix ans. Après avoir vécu de nombreuses innovations dans ce domaine, ce PDG affirme avec conviction : les stablecoins, ces cryptomonnaies adossées à d’autres actifs, seront inévitablement présents sur le marché des changes du futur.

Lors d’une interview, Sacomori inscrit ces actifs dans la lignée des vagues de changements et de modernisation qui ont marqué le marché des changes depuis le début du XXIe siècle. La mondialisation, l’intensification des activités internationales, le renforcement des liens entre les pays, ainsi que les technologies permettant des transferts de plus en plus rapides et à moindre coût, symbolisent l’évolution du secteur.

Aujourd’hui, il est convaincu que les stablecoins incarneront le nouveau bond en avant de ce processus. Braza Bank s’est d’ailleurs pleinement engagé dans ce domaine et prévoit de lancer en 2025 deux cryptomonnaies propres adossées au real brésilien et au dollar américain. Par ailleurs, l’établissement traite au moins 50 % des transactions en stablecoins du Brésil, ce qui reflète son importance croissante dans ce secteur.

Stablecoins et marché des changes

Les stablecoins peuvent être adossés à n’importe quel actif, mais les plus connus, utilisés et valorisés sont ceux liés au dollar américain. Cela signifie qu’une unité de cette cryptomonnaie doit toujours valoir 1 dollar. Cette relation permet en fait d’utiliser la technologie blockchain pour les transferts et paiements, tout en tirant pleinement profit de ses avantages.

Sacomori estime que l’impact de ces actifs est « stupéfiant », offrant des « opérations quasi instantanées, totalement différentes de la logique des systèmes traditionnels de compensation internationale (SWIFT) ».

Alors que les systèmes traditionnels nécessitent au moins 3 à 4 jours ouvrés pour traiter une transaction, impliquent des frais élevés et le risque de retards, les stablecoins offrent « un accès au marché des changes 24/7, des spreads plus compétitifs, des coûts réduits, une rapidité et une transparence accrues tout en résolvant le problème de la confiance dans les transactions ».

« La transparence vérifiable par audit représente une immense valeur, surtout dans le commerce, en particulier pour les PME », souligne le dirigeant. Selon Sacomori, « les stablecoins ont le potentiel d’apporter un système de paiement digne dans des pays et régions où il n’existe pas encore. Même en cas de catastrophe humanitaire, les systèmes de paiement traditionnels peuvent échouer. Les cas d’usage sont nombreux ».

L’avenir du secteur

Dans ce contexte, le dirigeant n’a aucun doute : « Il n’y aura pas de marché des changes sans stablecoins. Ce n’est pas le futur, c’est déjà la réalité. Les règles de régulation émises récemment par la Banque centrale en sont la preuve ». Il fait référence aux règles récemment publiées par la Banque centrale pour le secteur crypto, notamment l’intégration des transactions en cryptomonnaies dans le cadre du marché des changes.

Il estime que « toute régulation a du sens et est appropriée. Je pense que l’intégration au cadre du marché des changes est saine. Même s’il est possible de créer des marchés privés pour contourner cela, c’est déjà permis avec la monnaie fiduciaire, les transactions entre particuliers ne sont pas taxées. Être régulé est sain pour éviter les fraudes, vols, arnaques ; les entités seront régulées avec un capital minimum, ce qui apporte une grande sécurité ».

Le PDG de Braza Bank prévoit également un « processus naturel de sélection » dans le domaine des stablecoins, même si actuellement de grandes institutions financières lancent de nouveaux actifs. « JPMorgan va lancer le sien, Bank of America aussi ».

Cependant, il pense que « seuls quelques leaders subsisteront, les autres les rejoindront. La clé du succès sera l’application. Au Brésil, il y a déjà Pix, le meilleur système de paiement au monde. Alors pourquoi aurait-on besoin d’un real stablecoin ? Pour consolider cet actif, il faudra construire des applications agrégées par la technologie des smart contracts ».

« L’utilisabilité sera le principal facteur de différenciation. Nous pourrions avoir un écosystème organisé, reliant quelques stablecoins régionaux à quelques stablecoins mondiaux. Je ne crois pas qu’il y en aura un dominant, mais seulement quelques-uns. Les stablecoins locaux seront basés sur la conformité, avec des réserves vérifiables et transparentes, une certification et de la liquidité, ce qui permet une conversion instantanée des devises. Ce sera une course à la qualité », conclut-il.