L'institutionnalisation va réduire la volatilité des plus grandes cryptomonnaies, déclare une dirigeante

Source : Exame
Titre original : L’institutionnalisation va réduire la volatilité des principales cryptomonnaies, déclare une dirigeante de Binance
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La croissante institutionnalisation du marché des cryptomonnaies devrait entraîner une série de changements, dont l’une serait la réduction potentielle de la volatilité des prix des plus grandes cryptomonnaies du secteur. C’est ce qu’affirme Catherine Chen, responsable mondiale de la clientèle institutionnelle d’une plateforme d’échange crypto, dans une interview exclusive.

Lors de la Blockchain Week à Dubaï, Chen a souligné la participation croissante des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, tout en précisant que ce mouvement connaît une certaine lenteur naturelle, compte tenu des caractéristiques et du comportement propres à cette classe d’investisseurs.

Malgré cela, la dirigeante estime qu’il n’y a pas de retour en arrière possible et que l’influence des institutions financières traditionnelles sur le marché des cryptomonnaies va croître d’année en année, dans un mouvement essentiel à la croissance même du secteur.

Un avenir institutionnel

Chen souligne que l’institutionnalisation du marché crypto se déroule « exactement comme prévu ». Elle note que le lancement de produits d’investissement dans le secteur par de grandes entreprises traditionnelles, en particulier les ETF Bitcoin, a contribué à « légitimer cette classe d’actifs ».

Dans la pratique, ce nouveau contexte « oblige les gestionnaires d’actifs et les banques à reconsidérer le secteur, à l’analyser avec plus d’attention ». La dirigeante reconnaît que ce rapprochement entre les cryptomonnaies et le marché « ne se fera jamais du jour au lendemain, c’est un processus graduel ». Mais le mouvement est déjà enclenché.

« Nous voyons clairement une entrée progressive des institutionnels, et cela commence modestement, car les institutions plus petites sont plus agiles et ont moins de restrictions. Les plus grandes procèdent de manière appropriée, sérieuse et selon leurs propres modalités », commente-t-elle.

La plateforme cherche à stimuler ce mouvement, en ciblant d’abord les petits institutionnels et agents autonomes. « Au fil du temps, nous observons un intérêt de la part de grandes institutions, qui envisagent d’entrer ou entrent déjà sur le marché crypto ».

Pour les grandes institutions, la plus grande disponibilité de ressources et de technologie ne les dispense pas totalement de recourir à des courtiers spécialisés, car l’infrastructure requise pour investir dans la crypto est souvent « complètement différente ». « C’est pourquoi il reste pertinent d’avoir un partenariat afin de disposer d’une plateforme fiable et éprouvée ».

Chen considère également qu’un pas important a été franchi pour le secteur avec l’avancée de la régulation aux États-Unis, symbolisée cette année par l’approbation du Genius Act, une régulation spécifique pour les stablecoins. Cette loi « confirme qu’il n’est plus possible d’ignorer ou de simplement attendre que le secteur se développe. Cela vaut aussi pour les régulateurs. Beaucoup prennent les États-Unis comme modèle ».

« Avec plus de clarté et d’orientation, cela aide assurément à stimuler la croissance de l’industrie, à l’assurer. Les régulateurs, les entreprises et les agents autonomes réfléchissent désormais plus sérieusement, car ils ne veulent pas rater le coche », analyse-t-elle.

La dirigeante estime également que ce mouvement « n’est pas seulement l’initiative d’un gouvernement, mais bien une adoption croissante et l’ascension des cas d’usage de la crypto. C’est le cas des stablecoins, et les juridictions du monde entier intègrent réellement la crypto dans la vie quotidienne. Les cryptos apportent une plus grande efficacité au système financier, améliorent la vie des gens ».

Pour Chen, ce mouvement devrait avoir des impacts profonds sur le marché, y compris sur le prix des actifs. Bien que cette tendance ne touche pas toutes les cryptomonnaies, elle souligne que « nous voyons une augmentation des investissements institutionnels dans les principales cryptos, telles que le bitcoin, l’ether et d’autres monnaies à forte capitalisation, et cet argent institutionnel est généralement plus pérenne. Quand un investisseur décide d’allouer, cet investissement dure longtemps, car le processus de décision lui-même prend plus de temps ».

« Pour cette raison, ces investisseurs sont moins susceptibles d’entrer et de sortir fréquemment. À mesure que cette part augmente, la volatilité des prix pourrait diminuer. C’est une maturation de la classe d’actifs, et les plus importantes connaîtront probablement une réduction de la volatilité. C’est positif », estime-t-elle.

Concernant les raisons qui poussent les institutionnels à investir dans le bitcoin, la dirigeante estime que ce mouvement est influencé par la possibilité que l’actif serve de « nouvel or numérique ».

« Si vous discutez avec les institutionnels les plus avertis en matière d’allocation, ils considèrent que la raison de cette allocation est que c’est l’actif qui croît le plus rapidement, l’ETF qui a connu la croissance la plus forte. Il a progressé davantage que l’or, la comparaison la plus évidente, et le bitcoin est numérique. Ce sont des faits indéniables. C’est donc désormais un élément central pour les investisseurs », affirme-t-elle.