Le retour des cryptomonnaies en faillite : risques et opportunités derrière le rebond spectaculaire de LUNA et LUNC

Le prix du LUNA oscille actuellement autour de 0,105 dollar, en baisse de 15 % par rapport à la veille. Pendant ce temps, son « frère jumeau » LUNC a connu une dynamique totalement différente le week-end dernier, avec une hausse de 52,11 % en 24 heures, atteignant un sommet à 0,0000815 dollar.

FTT et USTC affichent des trajectoires divergentes : le premier a chuté de 6,88 % le 8 décembre, tandis que le second a perdu 20 % en 24 heures.

01 Situation du marché : agitation collective des tokens en faillite

Les crypto-monnaies autrefois déclarées « mortes » sont en train de jouer un surprenant numéro de résurrection. Les débris laissés par l’effondrement de l’écosystème Terra sont aujourd’hui parmi les actifs les plus négociés du marché.

LUNC se distingue particulièrement : selon les données du 5 décembre, son prix sur Gate a bondi de 61,11 % en une journée, atteignant 0,00007 dollar. Cette hausse est d’autant plus remarquable dans un marché relativement morose.

Comparé à la folie autour du LUNC, le nouveau LUNA affiche une performance beaucoup plus terne. Son prix actuel est de 0,105 dollar, en baisse de 15 % sur 24 heures.

L’ancien token phare de la plateforme FTX, le FTT, a connu une chute significative le 8 décembre, perdant 6,88 % en 24 heures. USTC fait également partie des perdants, avec une baisse de 20 % sur 24 heures.

02 Analyse panoramique des quatre principaux tokens

Les différents tokens issus de projets en faillite présentent des performances de marché et des caractéristiques techniques très contrastées. Le tableau ci-dessous compare les données clés de ces quatre tokens :

D’après ces données, bien que ces tokens proviennent de projets en faillite, le marché ne les traite pas de la même manière.

La hausse spectaculaire de LUNC reflète l’enthousiasme spéculatif pour ce type de « tokens zombies », tandis que la relative stabilité du LUNA suggère que les investisseurs restent divisés sur sa valeur à long terme.

03 Pourquoi les tokens en faillite peuvent-ils encore monter ?

Le marché des crypto-monnaies ne manque jamais de phénomènes déroutants, et le rebond des tokens issus de projets en faillite en fait partie. Derrière ce comportement de marché apparemment irrationnel se cachent en réalité plusieurs logiques.

La mémoire du marché et la valeur résiduelle de la marque ne sont pas négligeables. Même après la faillite d’un projet, sa notoriété passée et sa base communautaire laissent une certaine « valeur de marque résiduelle ». LUNA et LUNC sont encore listés sur environ 26 plateformes d’échange, ce qui assure une liquidité minimale et rend possible la volatilité des prix.

La psychologie spéculative liée au prix unitaire bas est un autre facteur clé. Lorsque le prix du LUNC tombe à 0,000054 dollar, ce niveau extrêmement bas peut donner l’illusion d’un potentiel de hausse énorme, attirant de nombreux investisseurs particuliers en quête de gains rapides.

Les évolutions de l’offre liées à la procédure de faillite peuvent aussi influer sur les prix. Par exemple, le report du plan de remboursement de Mt. Gox a réduit la pression vendeuse sur le marché, catalysant la hausse du prix du Bitcoin. Une logique similaire pourrait s’appliquer à ces tokens en faillite.

Le rebond technique et le short squeeze après une phase de survente extrême peuvent également déclencher une hausse. Lorsque la pression vendeuse s’épuise, toute nouvelle positive ou changement de sentiment peut provoquer des rachats à découvert, propulsant brusquement les prix à la hausse.

04 Risques et opportunités : une danse sur le fil du rasoir

Trader des crypto-monnaies en faillite relève essentiellement d’un pari à haut risque. Ces tokens sont bien plus volatils que les crypto-monnaies majeures ; les 52,11 % de hausse en une journée pour LUNC et les 20 % de baisse pour USTC en sont la preuve.

Les indicateurs techniques montrent un marché sous haute tension. Pour LUNA, par exemple, son RSI-7 est à 70,26, en zone de surachat, ce qui suggère que la dynamique haussière pourrait bientôt s’essouffler.

La liquidité peut accentuer la volatilité. Avec une capitalisation de seulement 75 millions de dollars pour LUNA et un volume d’échange de 250 millions de dollars en 24 heures, le manque de profondeur de marché signifie qu’une grosse transaction peut provoquer de forts mouvements de prix.

Les fondamentaux faibles sont le talon d’Achille de ces tokens. USTC, censé être un stablecoin, ressemble davantage à un meme coin, sa valorisation étant soutenue par la narration d’un « retour à 1 dollar ». Ce type d’évolution, déconnectée des fondamentaux, est difficilement soutenable à long terme.

Les risques réglementaires et juridiques demeurent. Do Kwon, fondateur de Terra, fait toujours l’objet de poursuites judiciaires, et ces incertitudes pourraient à tout moment peser sur le prix des tokens.

05 Comment réagir : stratégies de trading et gestion des risques

Face à la volatilité extrême des crypto-monnaies en faillite, il est essentiel d’adopter une stratégie claire et des mesures de gestion des risques strictes.

Pour les traders prudents, il est conseillé de rester à l’écart. Les problèmes fondamentaux de ces tokens ne sont pas résolus, et la volatilité des prix est davantage pilotée par l’émotion et la spéculation que par une réelle découverte de valeur. La chute du LUNA de 99,94 % par rapport à son sommet historique rappelle que le risque de baisse reste considérable.

Pour les traders agressifs prêts à prendre des risques, il est impératif de limiter strictement la taille de la position. Il est recommandé de ne pas allouer plus de 5 % de son portefeuille à ce type d’actif très risqué et d’utiliser des ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles.

L’analyse technique peut apporter certains repères. Certains analystes estiment que l’USTC consolide autour de 0,0088 dollar, avec un objectif de rebond à court terme entre 0,0095 et 0,01 dollar. Mais il convient de rappeler que ce token est passé de 0,078 dollar à près de 0,0055 dollar, preuve d’une volatilité extrême.

Surveiller les échéances clés peut permettre de saisir des opportunités de trading. Par exemple, la fusion prévue du 12 décembre entre USTC, LUNA et LUNC pourrait avoir un impact sur le sentiment du marché et les prix à court terme.

Quelle que soit la stratégie adoptée, il faut éviter d’utiliser un effet de levier élevé sur ces actifs ultra-volatils. Le marché crypto a déjà vu plus de 19 milliards de dollars de positions à effet de levier liquidées en 24 heures : spéculer sur des tokens en faillite avec un fort levier revient à jouer à la roulette.

Perspectives d’avenir

Sur le graphique journalier du LUNC, la bougie haussière du 5 décembre affiche une hausse vertigineuse de 131 %, alors que trois jours plus tard, l’USTC s’effondre de 33,19 %. Deux trajectoires opposées qui se croisent à l’écran, à l’image du destin imprévisible de ces tokens en faillite.

Alors que le Bitcoin redevient un actif de choix pour les institutionnels, la frénésie sur ces tokens marginaux rappelle que le marché crypto conserve des zones sauvages encore indomptées.