Pourquoi la crypto est en baisse aujourd'hui : hausse des rendements, sorties des ETF et $411M en liquidations

Source: CoinEdition Titre original : Pourquoi la crypto est en baisse aujourd’hui : hausse des rendements, sorties des ETF et $411M dans les liquidations Lien original : https://coinedition.com/why-crypto-is-down-today-rising-yields-etf-outflows-and-411m-in-liquidations/ Le recul du marché crypto vendredi s’est prolongé samedi, alors qu’une combinaison de hausse des rendements des bons du Trésor américain, de sorties institutionnelles et d’une nouvelle vague de liquidations a accentué la correction.

Les principaux actifs, dont Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana et BNB, ont prolongé leurs baisses entamées depuis un mois, le sentiment de risque s’affaiblissant sur l’ensemble des actifs numériques. La capitalisation globale du marché crypto a perdu plus de $80 milliards en quelques heures, avec une baisse totale de 2,7% sur la dernière journée. En réaction, le sentiment du marché crypto est tombé en territoire de peur.

Les flux des ETF montrent une nette baisse

Les données sur les flux des ETF Bitcoin spot ont révélé une oscillation spectaculaire sur deux jours qui a contribué à définir l’humeur du marché. Le jeudi 4 décembre, les sorties des ETF Bitcoin spot ont totalisé environ 194,64 millions de dollars, soit la plus forte sortie quotidienne depuis le 20 novembre.

Ce retrait a considérablement accru la pression vendeuse et coïncidé avec une forte baisse intrajournalière du Bitcoin.

Le vendredi 5 décembre, les flux sont devenus légèrement positifs avec un afflux net quotidien de 54,79 millions de dollars. Cependant, cette reprise modérée n’a pas suffi à inverser l’élan vendeur du jour précédent.

Les afflux cumulés restent substantiels à 57,62 milliards de dollars, et les actifs nets totaux des ETF Bitcoin spot s’élèvent à près de 117,11 milliards de dollars. Toutefois, la courbe d’afflux s’est pratiquement aplatie en décembre, signalant un affaiblissement de la conviction institutionnelle.

Sorties sur Ethereum et Solana

De la même façon, les ETF Ethereum ont enregistré plus de $50 millions de sorties plus tôt dans la semaine, tandis que les produits Solana ont connu $32 millions de rachats. La réduction combinée sur les principaux ETF a ajouté une pression vendeuse significative à une structure de marché déjà fragile.

Parallèlement, à la clôture des marchés vendredi, les ETF Solana ont accueilli $15 millions de nouveaux investissements, tandis que les ETF Ethereum ont enregistré une nouvelle vente de $75 millions.

XRP va à contre-courant

Fait intéressant, les ETF XRP ont défié la tendance de sorties observée sur les autres ETF crypto. Ces produits continuent d’attirer de nouveaux investissements chaque jour de bourse depuis leur lancement. Vendredi, de nouveaux afflux de 10,3 millions de dollars sont venus de Canary Capital, Bitwise, Grayscale et Franklin. Les afflux totaux s’élèvent désormais à $897 millions.

Cependant, ces investissements continus n’ont pas profité au prix du XRP. L’actif évolue dans le rouge à 2,04 $, menaçant de perdre le support des $2 .

Les liquidations accélèrent le repli

Dans le même temps, la baisse en cours s’est accentuée avec le débouclage des positions à effet de levier. Plus de $411 millions de positions crypto ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, affectant 132 442 traders.

La majeure partie de la valeur des liquidations provient de positions longues qui ont été forcées de se clôturer après que le Bitcoin a perdu son support autour de 90 000 $. Une liquidation unique de 8,5 millions de dollars a été enregistrée sur Hyperliquid, soulignant la concentration du risque sur les marchés de contrats perpétuels.

Le Bitcoin passe sous des seuils clés

Au moment de rédiger ces lignes, le Bitcoin s’échange à 89 732,53 $, en baisse de 2,6 % sur 24 heures et de 13 % sur le mois écoulé. L’actif a atteint un plus bas de cinq jours autour de 88 000 $ après avoir échoué à rester au-dessus de la fourchette 92 000–94 000 $.

Ethereum évolue à 3 039,30 $, en baisse de 4,0 % sur la journée et de 10 % sur le mois. De même, le XRP s’échange à 2,05 $, en repli de 1,8 % sur la journée et de 12 % sur le mois écoulé.

D’autres altcoins majeurs sont également en baisse. Solana s’établit à 133,15 $, en recul de 4,1 % sur la journée et de 16,5 % sur le mois. BNB s’échange à 884,12 $, en baisse de 2,2 % sur 24 heures et de 7 % sur le mois. Plusieurs autres altcoins, dont APT, HYPE, PUMP, PEPE, WLD et AVAX, ont également enregistré des pertes intrajournalières plus marquées.

Les mouvements du marché obligataire accentuent la pression macro

Les rendements des bons du Trésor américain ont ajouté une couche de stress supplémentaire. Le taux à 10 ans a bondi de 4 % vendredi pour atteindre son plus haut niveau depuis le 14 novembre et a affiché sa plus forte hausse hebdomadaire depuis juin.

Cela s’est produit alors même que le dernier rapport PCE montrait une inflation conforme aux attentes, renforçant les appels à une baisse des taux lors de la réunion de la Fed en décembre. Cependant, des chiffres PCE élevés et des inquiétudes budgétaires croissantes laissent penser que le coût des emprunts à long terme pourrait rester élevé jusqu’en 2026.

Les acteurs du marché se tournent désormais vers les prochaines réunions des banques centrales, les tendances des flux d’ETF et les indicateurs de levier pour déterminer si les cryptos vont se stabiliser ou subir une correction plus profonde dans les semaines à venir.