Pourquoi AMD mérite-t-il de suivre ? Trois chiffres l'expliquent :

La croissance des revenus du troisième trimestre est de 36 %, principalement grâce aux puces de centre de données (processeurs Epyc + GPU MI350). De gros contrats avec OpenAI et Oracle viennent d'être signés, il n'y a pas de problème du côté de la demande.

Marge bénéficiaire énorme - La marge brute des GPU de centre de données Nvidia est de plus de 50 %, contre seulement 10 % pour AMD, l'espace de croissance est évident.

Le plus important est le flux de trésorerie : le flux de trésorerie libre du troisième trimestre a triplé par rapport à l'année précédente, et les analystes prévoient qu'il atteindra 31 milliards de dollars d'ici 2029, avec un taux de croissance annuel moyen de 66 %. Selon l'évaluation du flux de trésorerie libre en 2029, le PER actuel de l'action n'est que de 12 fois, ce qui est en effet bon marché par rapport à la demande de niveau infrastructure.

Le prix de l'action a augmenté de 88 % en six mois, cela semble un peu élevé, mais en réalité, c'est juste la digestion du récent bond de trésorerie. Si les prévisions peuvent vraiment être atteintes, il y a encore de l'espace d'imagination pour les cinq prochaines années.