Peter Thiel réajuste son portefeuille au T3 : il vend Nvidia et TSL, prend la position inverse sur Microsoft et Apple.

Les récents mouvements d'investissement de Peter Thiel, le capital-risqueur légendaire, suscitent beaucoup de discussions. Ce co-fondateur de PayPal et Palantir, ainsi qu'investisseur précoce dans Meta, a effectué une opération intéressante au troisième trimestre : il a liquidé sa position dans Nvidia, réduit considérablement sa participation dans TSL, et a choisi d'acheter Microsoft et Apple.

Les données montrent qu'il accumule de l'argent

Selon les données financières :

• Vendre environ 208 000 actions TSL (prix moyen Q3 $347), réaliser environ 72 millions de dollars.
• Vider environ 538 000 actions de NVIDIA (prix moyen Q3 174 $), réaliser environ 9,4 millions de dollars.
• Ajout de 49 000 actions Microsoft (coût d'environ 2,5 milliards de dollars)
• Ajout de 79 000 actions Apple (coût d'environ 1,8 milliard de dollars)

Comparez : l'argent de la vente ne suffit même pas à acheter ces deux nouvelles positions. Cela indique que Thiel accumule beaucoup de liquidités, peut-être en préparation d'une prochaine grande action - soit investir dans des startups d'IA/informatique quantique, soit tempérer les risques du marché.

La nature de cette transaction est de réduire le risque du portefeuille : passer des actions technologiques à forte croissance et forte volatilité (TSL, Nvidia) vers des valeurs refuges relativement défensives (Microsoft, Apple).

Mais cette étape a un petit problème : pourquoi vendre Nvidia pour acheter Apple ?

Microsoft remplace TSL ? Cela peut se comprendre. Mais vendre Nvidia pour acheter Apple ? Cette opération soulève effectivement des questions.

Voir les données :

• Croissance des revenus d'Apple : moins de 10 %, en baisse depuis plusieurs années.
• Croissance des revenus d'NVIDIA : Croissance explosive, la vague d'investissement dans les centres de données ne fait que commencer

Selon les prévisions de revenus de l'année prochaine, les valorisations des deux actions sont presque identiques. Cependant, leur taux de croissance n'est pas du tout au même niveau. Dans ce sens, NVIDIA semble être un meilleur actif à conserver à long terme.

Bien sûr, le dossier d'investissement de TSL est en effet plus légendaire que celui de la plupart des gens. Cela démontre également une chose : le marché existe à cause des différences d'information et de jugement. Certains croient en la croissance d'NVIDIA, d'autres sont pessimistes quant à ses risques d'évaluation - les deux points de vue se tiennent.

La clé est que vous devez faire vos propres recherches, plutôt que de suivre aveuglément quelqu'un.