【20 novembre Tableau des options américaines】

Le marché a été entraîné à la baisse par NVDA, le S&P 500 ayant clôturé en baisse d'environ 1,6 % ce jour-là, le Nasdaq ayant chuté de plus de 2 %. Les actions liées à l'IA et aux cryptomonnaies ont retracé les gains des jours précédents, et les fonds des options se sont clairement orientés vers la défense.
$Meta(META)$​ Vente d'options à terme de 2,588 milliards, couronnée par le marché américain, plusieurs achats actifs de Put à terme 650/725/750 pour novembre-décembre 2025, le prix de l'action s'affaiblissant lentement autour de 590 dollars au cours de la dernière semaine ; en même temps, l'interdiction des réseaux sociaux pour les mineurs en Australie, les amendes pour la confidentialité dans l'Union européenne et le règlement de l'affaire de confidentialité des actionnaires de 190 millions de dollars pèsent sur nous, une combinaison typique de "hauts niveaux + risques de conformité".
→ Ceux qui détiennent déjà des META devraient plutôt se référer aux pratiques des institutions, en utilisant des options Put protectrices légèrement hors de la monnaie ou des collars sur une période de 6 à 12 mois pour verrouiller une partie des gains non réalisés, au lieu de continuer à ajouter un effet de levier nu tant que la pression réglementaire n'est pas absorbée.
$Microsoft ( MSFT )$​ Aujourd'hui, les transactions Put s'élèvent à 861 millions, presque exclusivement des Put, avec un solde net de 293 millions en vente ; hier, il y avait un solde net de 192 millions en vente du côté Call. Depuis le pic à la fin octobre, le prix de l'action a déjà reculé d'environ 10 %, ce qui ressemble davantage à de gros capitaux vendant systématiquement de la volatilité pour parier sur une large fourchette.
→ Si vous souhaitez profiter des ajustements pour prendre des positions, vous pouvez envisager de vendre un Put légèrement hors de la monnaie sur 3 mois, puis d'associer un Put de protection à un niveau inférieur pour créer un Large Put Spread, en utilisant la prime pour construire la position à prix réduit, plutôt que de tout investir d'un coup dans le spot.
$Coinbase Global(COIN)$​ Deux jours consécutifs dans le top trois des transactions Put, aujourd'hui les transactions Put s'élèvent à 703 millions, avec un achat net de 270 millions, le prix de l'action a de nouveau chuté d'environ 7% en une seule journée, passant de 280 dollars à environ 230 dollars en une semaine, combiné à un recul important du Bitcoin et du marché crypto dans son ensemble, c'est une combinaison de « risque systémique + levier sur actions ».
→ Pour ceux qui détiennent des cryptomonnaies / des actions à long terme, il est plus rationnel d'utiliser des Put protecteurs hors de la monnaie à 20-30 % sur une période de 3 à 6 mois pour valoriser le risque de queue ; ceux qui souhaitent parier sur un rebond devraient privilégier un Call Spread de petite taille, plutôt que de se lancer à pleine capacité dans le spot pour attraper un couteau qui tombe. #OptionsFlow