Introduction aux Jetons ETF à effet de levier sur Gate
Gate a introduit des jetons à effet de levier ETF, qui diffèrent des jetons traditionnels en ce sens qu'ils possèdent un attribut de levier. Ces jetons sont disponibles sur le marché de trading au comptant de la plateforme et correspondent aux paires de trading au comptant existantes.
Les jetons à effet de levier ETF sont gérés et couverts sur le marché des contrats perpétuels. Des frais de gestion quotidiens de 0,1% est actuellement facturé (sous réserve d'ajustements basés sur les coûts réels, avec tout changement annoncé à l'avance). Ce frais couvre les coûts de trading de contrats, y compris les taux de financement et les frais de transaction. Cependant, les jetons à effet de levier ETF ne pas facturer directement aux utilisateurs des frais de financement de contrat supplémentaires. Grâce à une gestion optimisée des fonds, l'objectif est de réduire les coûts et les risques de levier réels des utilisateurs.
Lorsque vous tradez des jetons à effet de levier ETF, les utilisateurs doivent non besoin de payer une marge, mais un 0,1 % de frais de gestion quotidiens s'applique. Cette frais est déduit des fonds gérés et n'est pas directement reflété dans les transactions des utilisateurs. Bien que les jetons à effet de levier d'ETF correspondent par nature à des contrats perpétuels, ils peuvent être facilement échangés comme des actifs au comptant. Comparé à l'échange direct de contrats perpétuels, les jetons à effet de levier d'ETF sont conçus pour optimiser l'efficacité des coûts et atténuer les risques de levier. Cependant, étant donné qu'il s'agit de produits à haut risque, les utilisateurs doivent avoir une compréhension approfondie avant de participer aux transactions.
Symbole de Jeton ETF à effet de levier
- 3L (3x Long): Représente un position longue 3x (e.g., ETH3L est un jeton Ethereum 3x long ; « L » signifie « Long »).
- 3S (3x Short): Représente un Position courte 3x (e.g., ETH3S est un jeton Ethereum 3x short ; « S » signifie « Short »).
Mécanisme de rééquilibrage
Les jetons à effet de levier ETF ajustent automatiquement leur ratio d'effet de levier chaque jour en fonction des profits ou des pertes pour maintenir l'effet de levier cible. Lorsque le produit est rentable, des positions supplémentaires sont ouvertes ; lorsqu'il subit des pertes, les positions sont réduites. Les utilisateurs peuvent réaliser des transactions à effet de levier simplement en achetant et en vendant des jetons à effet de levier ETF, sans avoir besoin de fournir de marge.
Le mécanisme de rééquilibrage de l'ETF de Gate comprend Rééquilibrage Programmé Rééquilibrage non programmé .
Jetons à effet de levier 3x ETF
Rééquilibrage programmé
- Jetons Longs 3X : À 16h00 (UTC) chaque jour : pas de rééquilibrage si l'effet de levier fluctue entre 2,25X et 4,125X ; s'il sort de cette plage ou si le changement de prix quotidien de l'actif sous-jacent dépasse 1 %, l'effet de levier est ajusté à 3X.
- Jetons 3X Short : À 16h00 (UTC) chaque jour : pas de rééquilibrage si l'effet de levier fluctue entre 1,5X et 5,25X ; s'il tombe en dehors de cette plage ou si le changement de prix quotidien de l'actif sous-jacent dépasse 1 %, l'effet de levier est ajusté à 3X.
Rééquilibrage non programmé
- Jetons 3X Long : Pas de rééquilibrage si l'effet de levier reste entre 2,25X et 4,125X ; sinon, ajusté à 3X.
- Jetons 3X Short : Pas de rééquilibrage si l'effet de levier reste entre 1,5X et 5,25X ; sinon, ajusté à 3X.
5x ETF Jetons à effet de levier
Rééquilibrage programmé
- À 16h00 (UTC) chaque jour : si l'effet de levier en temps réel est < 3,5X, > 7X, ou si la variation quotidienne du prix de l'actif sous-jacent dépasse 1 % (basé sur le prix de l'indice), l'effet de levier est ajusté à 5X.
Rééquilibrage non programmé
- Aucun rééquilibrage si l'effet de levier reste dans la plage de 3,5X à 7X ; s'il tombe en dehors de cette plage, l'effet de levier est ajusté à 5X.
Considérations clés :
- Les jetons à effet de levier ETF 5x sont plus sensibles aux variations de prix et connaissent une fréquence de rééquilibrage plus élevée, entraînant une plus grande dépréciation du capital.
- Ils ne conviennent qu'à la couverture à court terme.
- Les jetons à effet de levier ETF 3x connaissent des fluctuations de prix plus petites et une décadence plus faible, ce qui les rend relativement plus stables. Les utilisateurs doivent choisir soigneusement le produit approprié en fonction de leur stratégie.
Avantages des Jetons ETF à effet de levier
Pas de risque de liquidation
- Les jetons ETF à effet de levier sont des paires de trading au comptant et n'ont pas de mécanisme de liquidation.
- Même si le prix du jeton passe de 100 $ à 1 $, le nombre de jetons détenus reste inchangé.
- Cependant, des pertes importantes peuvent déclencher des réductions automatiques de positions (rééquilibrage). Dans des cas extrêmes, le prix du token peut approcher de zéro, mais cela est rare.
Pas d'exigence de marge
- Contrairement aux contrats sur marge traditionnels, les jetons ETF à effet de levier font non nécessitent un dépôt de marge pour accéder à l'effet de levier. Cependant, ils encourent des frais de gestion quotidiens.
Aucun dépôt ou retrait pris en charge
- Les jetons d'ETF à effet de levier ne peuvent pas être déposés ou retirés directement.
Mécanisme de capitalisation automatique et de stop-loss
- Dans les marchés en tendance, les bénéfices sont réinvestis automatiquement, créant un effet de composition qui améliore les rendements.
- En période de tendance baissière, au lieu d'être liquidé, le jeton réduit automatiquement les positions par étapes, minimisant ainsi les pertes.
Risques & Limitations des Jetons ETF à Levier
Haut risque
- Les jetons ETF à effet de levier sont un produit relativement nouveau et comportent intrinsèquement un risque de levier élevé.
Pas adapté pour un investissement à long terme
- Ces produits sont destinés à la spéculation à court terme et à la couverture des risques, et non à l'investissement à moyen ou long terme.
- En raison du mécanisme de rééquilibrage, la détention à long terme entraîne une érosion significative du capital. Plus la période de détention est longue, plus les pertes sont importantes.
Frais de gestion quotidiens
- Contrairement aux contrats perpétuels, où les frais de financement sont échangés entre les positions longues et courtes, les jetons à effet de levier ETF facturent des frais de gestion fixes de 0,1 % par jour.
Avertissement de risque
- Le marché des cryptomonnaies est très volatil.
- Les jetons à effet de levier ETF 3x et 5x amplifient les fluctuations de prix, entraînant des risques accrus de profit et de perte.
- En raison de rééquilibrages programmés et ponctuels, le mouvement de prix cumulatif au fil du temps ne correspond pas toujours au multiple de levier cible.
- Les jetons à effet de levier ETF couvrent les positions en utilisant des contrats perpétuels : les bénéfices entraînent des positions supplémentaires / les pertes entraînent une réduction des positions / le rééquilibrage a lieu quotidiennement pour réinitialiser l'effet de levier au niveau cible.
- Dans des marchés volatils, l'effet de dépréciation du capital est significatif.
- Les jetons ETF à effet de levier ne conviennent pas à une détention à long terme en raison des mécanismes de rééquilibrage et des coûts de portage.
- Les jetons à effet de levier ETF impliquent une forte volatilité et un risque élevé. Veuillez procéder avec prudence.
Avertissement : Les droits d'interprétation finale de ce produit appartiennent à Gate.
