Historique de NFT AMM1. Historique de NFT AMM
Sur le marché principal des NFT, la méthode de trading la plus courante est le peer-to-peer, où les acheteurs peuvent soit faire une offre sur le NFT qui les intéresse, soit l'acheter directement en se basant sur le prix affiché par le vendeur. Il s'agit d'un système d'ordres limités dans le carnet d'ordres. L'inconvénient de cette méthode est que les vendeurs ne peuvent pas toujours vendre rapidement, et s'ils doivent vendre leurs actifs rapidement, ils peuvent être amenés à baisser le prix, ce qui entraîne une perte. C'est pour remédier à ces problèmes que la NFT AMM a été introduite. NFT AMM se concentre sur la liquidité et permet aux utilisateurs de devenir des fournisseurs de liquidité. En participant à la liquidité du marché, les utilisateurs peuvent gagner un revenu supplémentaire.
Qu'est-ce que l'AMM ?
Les market makers automatisés (AMM) sont des protocoles couramment utilisés par les plateformes d'échange décentralisées pour fixer le prix des actifs à l'aide de formules mathématiques. Contrairement aux plateformes de trading traditionnelles qui utilisent la méthode du carnet d'ordres, la fixation du prix des actifs se fait par le biais d'algorithmes de fixation des prix. La formule de fixation du prix des AMM varie en fonction du protocole. Par exemple, Uniswap utilise le modèle du teneur de marché à produit constant, qui est représenté par la formule x * y = k. Dans cette formule, x représente le montant d'un jeton dans le pool de liquidité, y représente le montant de l'autre jeton, et k est une constante fixe indiquant que le montant total de liquidité dans le pool doit rester constant. L'AMM fonctionne de la même manière que les plateformes traditionnelles de trading de carnet d'ordres en établissant des paires de trading telles que ETH/USDT. Cependant, les traders qui utilisent l'AMM n'ont pas besoin de trader avec une contrepartie spécifique. Au lieu de cela, ils interagissent avec des pools de liquidité et utilisent des algorithmes pour réaliser des transactions instantanées.
Qu'est-ce que NFT AMM ?
NFT AMM est un protocole de market maker automatisé conçu spécifiquement pour les NFT. Il permet à n'importe quel utilisateur de devenir un fournisseur de liquidités sur le marché, offrant les mêmes conditions de négociation au marché des NFT que Defi en améliorant la liquidité pour la négociation des objets de collection NFT. Cependant, contrairement à Defi, son pool de liquidités est constitué de NFT et de jetons, ce qui permet aux utilisateurs d'acheter ou de vendre des NFT par l'intermédiaire du pool de liquidités. Contrairement au modèle de produit constant x * y = k utilisé dans le mode Uniswap traditionnel, NFT AMM utilise le modèle de fonction de prix, caractérisé par des courbes linéaires et exponentielles. Dans un pool de courbes linéaires, le prix du NFT varie d'un montant fixe (delta) à chaque fois qu'une transaction a lieu. En revanche, dans un pool de courbes exponentielles, le prix du NFT est multiplié par un delta proportionnel fixe à chaque fois qu'il y a une transaction. Le delta proportionnel est fixé par l'utilisateur lors de la création du pool de flux et ne peut pas être modifié.
Quel est l'avantage de NFT AMM ?
En utilisant les modes AMM traditionnel et AMM NFT comme exemples, la différence entre les deux modèles de tarification est démontrée par la comptabilisation de données réelles. En règle générale, la quantité de travail pour un seul projet NFT est inférieure à 10 000. Si l'algorithme de produit constant du pool de liquidités Uniswap x * y = z est utilisé, il peut en résulter un grand nombre de prix glissants en raison d'une liquidité unilatérale insuffisante.
*1.AMM traditionnel (mode produit constant avec x y= k)**
Supposons que nous ayons un pool de liquidités composé de 10 NFT et de 10 ETH, en utilisant l'algorithme à produit constant x * y = z, où x représente le nombre de NFT, y représente le montant d'ETH, et z est une constante fixe, dans ce cas, z=100. Toutefois, si le nombre de NFT dans le pool diminue considérablement en raison d'achats et de ventes continus, le prix peut diverger fortement. Par exemple, s'il ne reste que 2 NFT dans le pool, le prix d'achat grimpera à 50 ETH, alors qu'avec 10 NFT dans le pool, le prix d'achat sera de 1,111 ETH. Par conséquent, l'utilisation de l'algorithme de produit constant n'est peut-être pas la méthode de tarification la plus efficace pour les NFT, dont l'offre est limitée et unique.
2.AMM NFT (courbe exponentielle)
Voici un exemple de pool de liquidité à courbe exponentielle, composé de 10 NFT et de 10 ETH, avec un delta de 0,1. À chaque transaction, le prix du NFT est multiplié par 1,1 (1 + delta 0,1).Par conséquent, lorsqu'il reste 10 NFT dans le pool, le prix d'achat est de 1 ETH. Lorsqu'il ne reste que 2 NFT dans le pool, le prix d'achat n'augmente que de 2,144 ETH, ce qui représente une baisse significative par rapport aux 50 ETH de l'exemple précédent. Ce modèle de tarification offre une fourchette de fluctuations de prix plus étroite que le MSA traditionnel (le prix d'achat de NFT le plus élevé dans le pool de liquidités est de 2,358 ETH, le prix de vente de NFT le plus élevé est de 2,358 ETH, le prix d'achat de NFT le plus bas est de 0,386 ETH, et la fluctuation globale des prix est contrôlée dans une fourchette de 2), ce qui le rend plus adapté aux transactions limitées sur le marché des NFT.
Qu'est-ce qu'un pool de liquidité ?
Les fournisseurs de liquidités (LPs) jouent un rôle crucial dans le fonctionnement des pools de liquidités. Essentiellement, les LPs injectent des fonds dans le pool, qui sert de grande réserve de fonds pour les transactions des traders. En contrepartie de la fourniture de liquidités au protocole, les LPs perçoivent une commission sur les transactions qui ont lieu au sein du pool.Dans le modèle Defi, la proportion des commissions perçues est déterminée uniformément par le protocole. En revanche, dans le modèle NFT AMM, le pourcentage des commissions perçues est fixé par le créateur du pool de liquidités. Par exemple, dans le cas d'Uniswap, les LPs doivent déposer deux jetons équivalents dans le pool de liquidité, par exemple 50 % d'ETH et 50 % de DAI dans le pool ETH/DAI. D'autre part, l'AMM NFT exige des LP qu'ils déposent un certain montant de NFT et de jetons équivalents dans le pool de liquidités. Par exemple, un LP pourrait déposer 1 pièce de BAYC et 100USDT dans le pool de fonds BAYC/USDT, en supposant que le prix du marché de BAYC soit de 100USDT à ce moment-là.
Qu'est-ce que la perte impermanente ?
La perte impermanente se produit lorsque le rapport de prix des jetons ou des NFT déposés change par rapport au moment où ils ont été initialement déposés dans le pool. Plus le changement de prix est important, plus la perte impermanente est élevée. Bien que le terme "impermanent" implique que la perte peut être réduite si l'actif revient à son prix de dépôt initial, elle peut se transformer en une perte permanente si les fonds sont retirés à un ratio de prix différent de celui du dépôt. Par conséquent, il est recommandé aux fournisseurs de liquidités de conserver leurs jetons au lieu de les déposer dans le pool lorsque le prix des jetons ou des NFT dans le pool de liquidités change de manière significative.
Comment créer un pool de liquidité NFT？
Pour créer un pool de liquidité NFT, connectez-vous à votre compte Gate et utilisez la fonctionnalité AMM NFT. Sélectionnez le type de pool, choisissez parmi trois options (Acheter des NFT avec des tokens, Vendre des NFT pour des tokens, et échanger des NFT pour gagner des frais), et définissez les paramètres du pool de liquidité, y compris le pourcentage des frais de transaction facturés par transaction, le prix initial du NFT, la façon dont la courbe de prix change, et la proportion des changements de prix du NFT après chaque transaction.
Ensuite, définissez les paramètres du pool de liquidités :
Pourcentage : Le pourcentage des frais de transaction facturés par transaction
Prix initial : Le prix initial du NFT
Courbe commune : Comment la courbe des prix évolue
Delta : La proportion des changements de prix du NFT après chaque transaction.
La moitié gauche correspond à la définition des paramètres de prix. Un paramétrage raisonnable est la clé du succès d'un pool de liquidité. Définissez les limites d'achat et de vente, et le protocole calculera le nombre de NFT et de jetons à déposer. Vous pouvez visualiser le coût et le bénéfice de la transaction en regardant la courbe des prix ci-dessous.
La dernière étape consiste à sélectionner le NFT à ajouter au pool de liquidités et à confirmer que les paramètres sont définis correctement. Une fois le travail et les fonds rechargés, la création est réussie.
