Taux de financement
Les contrats perpétuels de Gate utilisent le mécanisme de “taux de financement” pour équilibrer la demande longue et courte et pour ancrer le prix de trading du contrat avec le prix du marché.
Le mécanisme de taux de financement de Gate fonctionne comme suit : Calculer le taux de financement chaque minute, et prendre la valeur moyenne sur une certaine période (8 heures) comme le taux de financement en vigueur pour cette période. Par exemple, le taux de financement utilisé à 16h00 est la valeur calculée pour la période de 8h00 à 16h00. Le taux de financement peut refléter efficacement les demandes à long et à court terme dans un marché en évolution rapide.
Calcul du taux de financement
Le calcul du taux de financement tient compte principalement de la différence de taux d’intérêt entre la devise de libellé et la devise de règlement, ainsi que de la différence de base entre le prix de négociation comptable et le prix au comptant externe (c’est-à-dire l’indice de prime).
Note : Si le ratio de l’écart de prix dépasse le ratio de maintien de la marge du contrat, le marché est considéré comme étant dans un état anormal. Dans ce cas, l’écart de prix n’est pas pris en compte dans le calcul du taux de financement. Au lieu de cela, le règlement sera effectué selon la valeur par défaut (0,01%). Le ratio de maintien de la marge peut être vérifié sur la page Informations sur le contrat.
La formule de calcul est la suivante :
Taux de funding = premium index + clamp (différence d’intérêt - premium index, 0,05%, -0,05%)
Les contrats futures de Gate ont un taux d’intérêt prédéfini de 0,03% par jour, avec une différence d’intérêt de 0,01% si le règlement des frais est appliqué toutes les 8 heures, et ainsi de suite.
clamp est une fonction de limitation d’intervalle, et le taux de financement final est : clamp (moyenne de 8 heures, fmax, -fmax)
où fmax = (marge initiale - marge de maintien) x 75%.
Indice de prime = [ Max (0 , Impact Bid Price - Prix index) - Max (0 , Prix index - PImpact Ask Price)] / Prix index
Vous pouvez vérifier l’indice de prime sur la page Informations sur le contrat.
Pour fmax, le paramètre 75% est la valeur par défaut. En cas de conditions de marché extrêmes, Gate se réserve le droit d’ajuster les limites supérieures et inférieures du taux de funding en l’annonçant au préalable.
Exemple
Vous pouvez vérifier le taux de financement en temps réel sur la page Contract Trading et la page Contract Information. Les taux de financement ne sont pas fixes et sont mis à jour toutes les minutes.
Comme indiqué ci-dessous, le taux de financement actuel en temps réel est de 0.01 %, et il reste 7 heures, 35 minutes et 29 secondes avant le règlement.
Comme indiqué ci-dessus : Vous pouvez également consulter le “taux de financement en temps réel” et l’”historique du taux de financement” sur la page Informations sur le contrat.
Frais de financement
Gate utilise des frais de financement pour ancrer le prix du contrat au prix du spot. Cela permet de réduire la différence de prix entre le contrat perpétuel et le spot correspondant, et de maintenir le prix de négociation du contrat cohérent avec le prix du spot.
Calcul de la redevance de financement
Frais de financement = Valeur de la position x Taux de financement
Pour le calcul de la valeur de la position, veuillez vous référer au Calcul de la valeur de la position.
Notes:
- Le calcul des frais de fonds ne prend pas en compte l’effet de levier, c’est-à-dire que le calcul sera effectué sur la base de la valeur de la position actuelle uniquement, sans tenir compte de l’effet de levier.
- Sur Gate, les frais de fonds seront réglés trois fois par jour, respectivement à 0:00, 8:00 et 16:00 heure GMT. Ils ne s’appliquent donc pas aux utilisateurs qui ne détiennent pas de position à ces trois moments.
- Les frais de financement sont des paiements effectués entre la partie longue et la partie courte afin d’équilibrer le prix du contrat. Si le prix du contrat est beaucoup plus élevé que le prix au comptant, le taux de financement est positif, et l’acheteur paie le vendeur ; si le prix du marché du contrat est beaucoup plus bas que le prix au comptant, le taux de financement est négatif, et le vendeur paie l’acheteur.
- Les frais de financement ne sont pas payés à la plateforme Gate. Il s’agit plutôt d’un paiement effectué directement entre le long et le short, et la plateforme ne facture pas non plus de frais.
Exemple
Comme indiqué ci-dessus, l’utilisateur détient un contrat court ETH/USDT. La valeur de la position est de 3754.1 USDT, le taux de financement du règlement est de 0.01 %, et il reste 7 heures, 34 minutes et 19 secondes avant le règlement.
Selon la formule, les frais de financement de la position actuelle au moment du règlement seront les suivants :
Frais de financement = Valeur de la position x Taux de financement
= 3754.1 x 0.01%
= 0.37541 USDT
Comme le taux de financement est positif, le long paie le short. Si l’utilisateur court le contrat, il recevra une commission de financement de 0.37541 USDT, tandis que l’utilisateur qui détient la même position sur le côté long paiera une commission de financement de 0.37541 USDT.
Gate se réserve le droit exclusif d’interpréter le produit.
