Guide d'investissement : Pourquoi stETH est devenu un choix privilégié pour le Staking ETH et DeFi

Pourquoi le staking d'ETH est-il souvent négligé ?

Après la transition d'Ethereum vers le Proof of Stake (PoS), théoriquement, les détenteurs d'ETH peuvent gagner des récompenses réseau grâce au staking. Cependant, pour devenir un validateur officiel, vous devez généralement bloquer 32 ETH et maintenir un nœud vous-même. Cela crée une barrière trop élevée pour la plupart des utilisateurs ordinaires ; en même temps, le blocage d'actifs signifie que vous ne pouvez pas utiliser cette portion de vos actifs de manière flexible.

En conséquence, de nombreux détenteurs ordinaires ont abandonné le staking — ils ne veulent pas immobiliser leurs actifs et ne sont pas prêts à supporter la complexité technique.

stETH — Un nouvel outil franchissant le seuil de staking

Afin de réduire le seuil de participation et d'améliorer la flexibilité, Lido a lancé stETH (Ether staké) — un jeton de liquidité représentant l'ETH staké. Tant que vous déposez n'importe quel montant d'ETH dans Lido, vous recevrez un montant équivalent de stETH. De cette façon, vous participez au staking, gagnez des récompenses et conservez la liquidité de vos actifs.

Pas d'opérations compliquées, pas besoin de maintenir soi-même des nœuds, et pas besoin de bloquer 32 ETH — c'est une option très conviviale pour les utilisateurs ordinaires et les passionnés de Finance Décentralisée.

Comment participer : le processus de ETH à stETH

• Préparez ETH et connectez-vous à un portefeuille ou une plateforme qui prend en charge Lido.
• Déposez ETH dans le protocole Lido.
• Le protocole crée un montant équivalent de stETH sur votre compte (1 ETH → 1 stETH).
• Détenir du stETH signifie que vous participez au staking et profitez des récompenses de staking ; en même temps, vous pouvez toujours échanger, emprunter ou participer à d'autres protocoles de Finance Décentralisée.

Si vous souhaitez être compatible avec davantage de protocoles DeFi, vous pouvez convertir stETH en la version enveloppée wstETH, ce qui fixe son solde et facilite son utilisation pour le prêt, les pools de liquidités et d'autres usages.

Les multiples usages de stETH dans la finance décentralisée

• Trading / Speculation : Parce que stETH est un token liquide qui peut être échangé sur des plateformes comme une cryptomonnaie ordinaire.
• Prêt / Garantie : Utilisez stETH (ou wstETH) comme garantie pour emprunter des stablecoins ou d'autres tokens sur la plateforme de prêt.
• Pool de Liquidité / Yield Farming : Déposez stETH / wstETH dans le pool de liquidité pour gagner des frais de transaction et des récompenses supplémentaires.
• Staking + Rendement Double provenant de la Liquidité : D'une part, vous gagnez des récompenses de staking, et d'autre part, vos actifs maintiennent leur liquidité, permettant la participation à la Finance Décentralisée, améliorant l'efficacité du capital.

Cette caractéristique de rendements doubles + haute flexibilité rend stETH très populaire parmi les investisseurs en cryptomonnaies et les utilisateurs de la finance décentralisée.

Performance et considérations actuelles du marché (perspective 2025)

D'ici 2025, stETH reste un représentant important dans le domaine du staking liquide, avec une haute liquidité et une intégration écologique. De nombreux protocoles DeFi prennent déjà en charge stETH ou wstETH, ce qui le rend facile à utiliser dans des scénarios tels que le prêt et les pools de liquidité.

Cependant, il est important de noter que bien que le stETH soit émis à un ratio de 1:1 avec l'ETH, son prix sur le marché secondaire peut être réduit (découplage) par rapport à l'ETH en raison de facteurs tels que l'offre et la demande, la liquidité et le sentiment du marché. En d'autres termes, détenir du stETH ne signifie pas que vous détenez un ETH équivalent.

Par conséquent, si vous avez besoin d'échanger contre ETH à court terme, vous devez prêter attention à la différence de taux de change entre stETH et ETH ; si vous le détenez à long terme ou l'utilisez pour la finance décentralisée, l'impact de la remise peut être moindre.

Suggestions d'utilisation et contrôle des risques

• Adapté aux détenteurs à long terme et aux utilisateurs de DeFi : Si vous prévoyez de participer au staking et à l'agriculture de rendement à long terme, stETH + wstETH est très adapté.
• Soyez prudent avec les remises et les risques de marché : ne convertissez pas tout votre ETH en stETH, diversifiez vos actifs et évitez les pertes dues aux fluctuations du marché à court terme.
• Notez les risques des contrats intelligents et des protocoles : le staking de liquidité repose sur la sécurité des contrats intelligents et des protocoles. Il est recommandé d'utiliser des plateformes et des portefeuilles réputés et audités.
• Comprendre le mécanisme de staking et la complexité de DeFi : Bien que stETH + wstETH soient pratiques, ils comportent également des opérations complexes telles que le prêt, les pools de liquidité et les interactions de contrat. Il est recommandé de comprendre à l'avance et d'opérer avec prudence.

Tendances futures : stETH et l'écosystème Ethereum

Avec le développement de l'écosystème Ethereum et la maturation continue de DeFi, l'applicabilité de stETH et de sa version encapsulée wstETH devrait devenir de plus en plus répandue. De plus en plus de protocoles de prêt, de pools de liquidités et d'agrégateurs de rendement les incluront dans leur support.

De plus, alors que de plus en plus de personnes cherchent à gagner des récompenses de staking tout en maintenant leur liquidité, le modèle de staking liquide pourrait devenir courant — stETH sera un véhicule important pour cette tendance.

Pour les utilisateurs qui souhaitent obtenir des rendements stables dans le monde de l'Ethereum sans vouloir sacrifier la flexibilité, stETH mérite une sérieuse considération.