السوق يحافظ على استقراره قبل صدور بيانات التضخم، وبيتكوين مع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية يواصلان التحرك في نطاق ضيق

مساء الخميس، حافظت الأصول العالمية ذات المخاطر على استقرارها بشكل عام، بينما يترقب المتداولون صدور مؤشر التضخم الأساسي للإنفاق الشخصي (PCE) يوم الجمعة، والذي يعد مؤشراً محورياً. هذا المؤشر سيؤثر بشكل مباشر على قرار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 10 ديسمبر، حيث تشير التوقعات الحالية إلى احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة تصل إلى 87%.

في سوق العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، استقرت عقود داو جونز الآجلة ومؤشر S&P 500 تقريباً، بينما ارتفعت عقود ناسداك بنسبة 0.1%. من المتوقع أن ينمو مؤشر PCE الأساسي لشهر سبتمبر بنسبة 2.9% على أساس سنوي، ليظل أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% للشهر الخامس والخمسين على التوالي، مما يزيد من حالة عدم اليقين بشأن مسار السياسات النقدية.

شهد سوق العملات الرقمية أيضاً تقلبات منخفضة. بلغ معدل التقلب الضمني للبيتكوين حوالي 36%، ما يعكس نطاق تقلب يومي بنسبة 1.88% فقط. وواصلت البيتكوين التداول لليوم الثاني على التوالي في نطاق 92,000 إلى 94,000 دولار. إذا ضعف التضخم، قد ينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أقل من 4%، ما يمنح البيتكوين فرصة لاختراق نطاقه الحالي. وأشار محللو Nexo إلى أنه إذا ظلت بيانات PCE مستقرة، فإن ذلك سيعزز زخم انتعاش الأصول الرقمية بشكل أكبر.

من بين الأصول الرقمية الرئيسية، كانت تقلبات الإيثريوم أعلى، حيث بلغ مؤشر التقلب الضمني اليومي 57.23%، ما يعكس توقعات بتقلب نسبته 3%. أما سولانا فبلغت نسبة تقلبها 3.86%، في حين سجلت XRP نسبة 4.3%، وهي الأعلى بين الأصول الرقمية الرئيسية. ولفت محللو ING إلى أن أي انخفاض مؤقت في عوائد الخزانة الأمريكية قد يكون له تأثير متشابه على مختلف الأصول الرقمية.

شهدت الأسهم الأمريكية يوم الخميس أداءً متبايناً، حيث ارتفع مؤشرا S&P 500 وناسداك بشكل طفيف، فيما واصلت أسهم التكنولوجيا قيادة الصعود. ارتفع سهم Meta بنسبة 3.4%، وNvidia بنسبة 2.1%، ما وفر دعماً أساسياً للمؤشرات.

ومن المقرر يوم الجمعة إصدار بيانات الإنفاق والدخل الشخصي المؤجلة لشهر سبتمبر، بالإضافة إلى مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر ديسمبر. كما انخفض عدد طلبات إعانة البطالة الجديدة إلى أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022، ما يشير إلى أن سوق العمل يشهد تباطؤاً معتدلاً وليس ضعفاً حاداً.

وفي الوقت نفسه، أظهر تقرير Challenger أن عدد حالات التسريح في نوفمبر بلغ 71 ألفاً، وهو الأسوأ للفترة نفسها منذ 2022. ورغم ذلك، لا تزال توقعات خفض الفائدة تهيمن على معنويات السوق، حيث يظهر أداة FedWatch من CME أن خفض الفائدة في ديسمبر “شبه مؤكد”، مما يبقي تقلبات السوق العامة عند مستويات منخفضة.