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突发:一次Google更新和一场油价战刚刚抹去了$450 亿的记忆体股市市值。
三星、SK海力士、美光和Sandisk的整个增长故事都建立在一个假设上:AI对记忆体的需求会无限扩展。
每个分析师都给予买入评级。每个晶圆厂的订单持续到2026年及以后。记忆体超级周期本应势不可挡。
然后Google推出了TurboQuant,这是一款能将AI模型所需记忆体减少6倍的算法。投资者立即开始考虑一个没有人愿意回答的问题:如果AI需要的记忆体少了6倍,为什么还需要不断购买更多的芯片?
在行业尚未恢复之际,伊朗战争让局势变得更糟。
Samsung和SK Hynix在韩国生产大部分全球记忆体芯片。韩国81%的能源来自进口的化石燃料。
霍尔木兹海峡的封锁导致能源成本飙升,直接冲击晶圆厂的运营成本,并压缩了让这些股票最初值得买入的利润空间。
这也引发了记忆体股市的最大崩盘之一。
- Micron下跌30%,抹去$172 亿
- Sandisk下跌25%,抹去$20 亿
- Samsung下跌18%,抹去$168 亿
- SK Hynix下跌18%,抹去$87 亿