纳斯达克与Talos合作构建代币化抵押品管理的集成基础设施

简要概述

纳斯达克（Nasdaq）与Talos合作，将数字资产基础设施与风险、担保和监控系统集成，以帮助机构管理代币化担保，同时提升效率、合规性和市场完整性。

纳斯达克（Nasdaq）与Talos宣布合作，旨在将Talos的数字资产基础设施与纳斯达克的Calypso和交易监控平台连接，打造一个管理代币化担保的集成系统。此次合作旨在解决限制机构市场中代币化担保广泛应用的结构性挑战，特别是将数字资产融入既有风险管理和担保流程的难题。

代币化担保，定义为在分布式账本技术上对传统金融资产的数字表现，允许证券、现金等价物和其他高质量资产在平台和司法管辖区间实时流动。这一可编程模型被视为释放被锁定资本和提升运营效率的途径。据纳斯达克最新报告显示，目前25%的担保被用于纠正措施和非利息性措施，超过350亿美元的担保处于闲置或未获报酬状态。同时，实现这一潜力依赖于基础设施，使机构能够以与传统资产类别相同的操作控制和一体化监管管理代币化担保。

Talos提供面向机构的数字资产功能，涵盖前台操作如投资组合构建、估值和执行，以及后台操作。纳斯达克的Calypso被全球金融机构广泛用于管理传统资产类别的风险、保证金和担保。通过连接这些系统，市场参与者可以在统一框架内管理链上和链下的担保流程，同时扩大对两个生态系统市场和托管人的访问。

以风险、担保和新基础设施推动数字资产市场的完整性

“这项合作解决了机构市场面临的一个根本性挑战：无法用单一的风险和资产视角管理跨市场的敞口，”纳斯达克执行副总裁Chai在书面声明中表示。“这次合作建立在一系列战略举措的基础上，旨在融合链上和链下的市场生态系统，同时保持受监管市场的流动性、透明度和完整性。作为全球金融行业的市场运营商和技术提供商，纳斯达克在推动全球资本市场创新和增长方面具有独特优势，”他补充道。

“向代币化担保的演变是机构资本市场的自然发展，”Talos首席执行官兼联合创始人Katz在书面声明中表示。“通过结合Talos的数字资产基础设施与纳斯达克的Calypso和交易监控平台，企业可以连接执行、风险、担保和合规的工作流程，减少链上和链下资产类别的操作摩擦，”他补充。

数字资产行业仍面临长期在传统金融市场中已被应对的市场滥用行为。随着数字资产的扩展，监管机构和市场参与者都强调需要嵌入类似于传统市场的信任、完整性和合规框架。

根据合作协议，Talos客户将获得纳斯达克交易监控（Trade Surveillance）平台的访问权限，该平台旨在检测和调查传统及数字资产市场中的潜在市场滥用行为。该系统将允许Talos客户监控通过Talos平台执行的所有交易，采用全球主要交易所和市场参与者的同等级别的机构监管。

客户将获得先进的检测工具，能够识别可疑交易行为，包括分层（layering）、虚假报价（spoofing）、洗售（wash trading）和跨市场操控等。这些工具在市场滥用手段日益复杂的背景下，跨产品分析能力被视为识别跨多个市场环境的行为模式的关键。

此次整合旨在帮助使用Talos平台的金融机构增强合规框架，符合不断变化的监管预期，同时支持随着机构参与度不断提升，市场整体的完整性。