Meta Platforms 是否被视为2026年七大奇迹之一的顶级选择？为什么投资者应更深入关注

AI投资论：为什么Meta的支出值得关注

Meta Platforms与同行科技公司相比走出了一条不同寻常的路径，投入前所未有的资本用于人工智能基础设施。在其生态系统中拥有超过35亿的日活跃用户——Facebook、Instagram、WhatsApp和Messenger——这家社交媒体巨头拥有一个独特的优势：一个可以大规模部署AI的平台。

公司从元宇宙野心转向AI开发的转变已经显示出切实的成果。CEO马克·扎克伯格在12月初宣布的资源重新配置战略引发了股价4%的上涨，显示市场的认可。与担心过度支出的怀疑者不同，财务业绩讲述了不同的故事。

财务表现揭示AI投资回报

Meta第三季度的财报强调了AI整合带来的即时回报。收入增长至512.4亿美元，同比增长26%。更令人印象深刻的是，广告收入从398.8亿美元激增至500.8亿美元。

公司在第三季度产生了448亿美元的追踪自由现金流，为维持高水平的资本支出提供了关键的财务基础。根据CFO李苏珊的预测，Meta预计2025年的资本支出将达到700-720亿美元，2026年还将进一步增加。然而，这种激进的支出并未给财务带来压力，得益于强劲的现金流。

Meta的AI助手现在可以在其平台上个性化内容和广告，而Llama大型语言模型则赋能用户创建和互动AI角色。这些工具直接转化为可衡量的参与度和收入增长。

估值机会

在过去三个月中，Meta股价下跌了13%，与其运营势头形成了显著的背离。目前的市盈率低于30——相较历史倍数被低估——市场正在消化大量AI投资的影响。

扎克伯格提出的“个人超级智能”目标——一个帮助用户改善关系、自动化工作和实现个人目标的AI伴侣——反映了人们已经在采用AI工具的趋势。这种公司愿景与用户行为的契合度增加了成功执行的可能性。

为什么Meta在“七巨头”股票中值得前三考虑

Meta Platforms的市值超过1.6万亿美元，确立了其作为全球最大上市企业之一的地位。公司已证明其能够在未来能力上进行大量投资，同时通过自由现金流的强劲表现为股东带来回报。

与那些对资本效率存疑的同行不同，Meta的AI支出周期似乎正进入价值创造阶段，而非现金消耗阶段。随着AI变现速度在2026年前加快，股价的近期疲软为投资者提供了入场点，预期未来会有反弹。

随着运营杠杆的扩大、自由现金流支持大规模投资，以及估值对“七巨头”成员来说显得合理，Meta值得作为新年投资组合中的重要补充。