人工智能革命中的两个被忽视的机会：为什么巨型科技公司和内存芯片领导者值得重新关注

人工智能助力正在重塑企业盈利能力

关于人工智能的讨论通常集中在GPU制造商和大型语言模型开发者身上，但更深入的审视揭示了技术领域意想不到的角落中存在重大机会。随着$500 的投资，理解价值真正所在变得至关重要——尤其是在宏观环境持续重塑投资优先级的情况下。

亚马逊：你可能错过的安静的人工智能强国

亚马逊 [(NASDAQ: AMZN)] 的股价大约为$234 每股，使其对小型投资组合更具可及性。尽管公司的市值为2.5万亿美元，这可能暗示增长空间有限，但现实却讲述了一个不同的故事。

这家电子商务和云计算巨头并非仅仅依靠过去的成功。通过机器人技术和人工智能驱动的效率进行的运营转型，代表了当今市场上最被低估的竞争优势之一。该公司已经部署了第100万个仓库机器人，这些机器与生成性人工智能系统协同工作，优化旅行模式以及自动化系统与人类工人之间的协调。随着时间的推移，这种技术优势直接转化为利润扩张——当收入增长放缓时，这是盈利增长的关键杠杆。

超越其核心零售业务，还有一个更引人注目的故事：AWS (亚马逊网络服务) 正在成为人工智能繁荣的基础设施支柱。该公司持有领先的 LLM 开发公司 Anthropic 的 15-19% 股份，该公司合同上规定必须使用 AWS 进行训练和基础设施。这使亚马逊既成为人工智能普及的受益者，又成为基础技术基础设施的关键提供者。

国际扩张仍然是另一个被忽视的增长途径。全球电子商务业务每季度产生409亿美元的收入，但其规模不到北美业务的一半——这是一个巨大的空白市场机会。

美光科技：AI硬件堆栈中被遗忘的组件

生成性人工智能硬件讨论通常专注于像Nvidia这样的公司的图形处理单元，但这个叙述忽视了一个关键部分：内存基础设施。

美光科技 [(NASDAQ: MU)] 已成为人工智能爆炸的意外受益者。这家计算机内存专家的股票自年初以来已上涨 193%，因为投资者越来越认识到数据中心内存芯片在训练和运行大型语言模型中的不可或缺的作用。这些芯片存储了大型语言模型开发所需的庞大数据集，并提供了算法处理查询和生成响应所需的工作内存。

这些数字验证了这一论点。2025财年的收入因与人工智能相关的数据中心需求而增长近50%。根据中芯国际的行业专家，预计与人工智能部署相关的内存芯片短缺将在2026年之前加剧。三星电子，美光的韩国竞争对手，已经通过将内存产品价格提高多达60%做出了回应——这清楚地表明供应约束是真实存在的，利润扩张是可能的。

从估值的角度来看，美光的前瞻市盈率仅为15.5 — 远低于纳斯达克100平均的26和GPU领导者英伟达的28倍前瞻收益。基本面与估值之间的脱节 (50%的收入增长、利润率扩张潜力) 充分说明了市场定价的低效。

更广泛的背景：为什么这个时刻很重要

通货膨胀侵蚀了现金储蓄的购买力，使得战略性资本配置对于财富保值变得至关重要。亚马逊和美光都提供了对人工智能长期趋势的不同但互补的曝光——前者通过基础设施和服务提供，后者通过关键硬件组件。

机会并不在于预测哪只股票会表现优异；而在于认识到推动人工智能革命的数字基础设施建设创造了多种回报途径。无论是通过大型公司的运营杠杆，还是通过周期性半导体公司的利润扩张，这一周期的赢家可能会让那些只关注明显的人工智能投资的人感到惊讶。