平均共同基金收益：投资者应该期待什么

投资共同基金吸引了许多人，因为它需要最少的个人研究。但是，您可以现实地期待什么回报呢？以下是您需要了解的有关基金表现、关键指标以及共同基金是否与您的投资目标一致的信息。

理解共同基金

共同基金将多个投资者的资金汇集在一起，由专业投资组合经理管理，他们代表股东做出投资决策。这些基金提供了多样化资产组合的访问，而不需要个人自己挑选个别证券。最大的基金提供商作为成熟的投资公司运营，提供各种基金类型以满足不同投资者的目标。

基金类别及其目的

共同基金的领域包括几个不同的类别：

• 股票基金 - 以权益为主的投资，旨在资本增值
• 债券基金 - 优先考虑稳定回报的固定收益工具
• 货币市场基金 - 保守、流动性投资
• 目标日期基金 - 根据退休时间表调整的多元化投资组合

每个类别服务于不同的财富建设目标，从激进增长到资本保值。

什么样的收益是现实的？

历史表现基准

标准普尔500指数作为标准的绩效指标，在其65年的历史中实现了10.70%的年化回报。然而，大多数主动管理的共同基金未能持续超越这一基准。数据显示，仅在2021年，79%的共同基金的表现不及标准普尔500指数，而在过去十年中，这一不及标率达到了86%。

10年表现范围

表现优异的大型股票共同基金在过去10年中实现了高达17%的回报。在此期间，年化平均回报达到了14.70%，受益于多个年度的良好市场条件。一个强劲的基金通常年复一年地超过其指定基准。

20年追踪记录

从更长的视角来看，领先的大型股票共同基金在20年内产生了12.86%的回报。在同一时期，标准普尔500指数的回报为8.13%，(自2002)以来，表明一些基金在较长的时间框架内确实偶尔超过更广泛的市场基准。

投资前的关键因素

成本重要：共同基金收取的费用比率直接降低您的回报。即使是小的百分比差异在几十年中也会显著累积。

有限控制：通过投资共同基金，您放弃了对投资组合中基础证券的投票权。专业管理者做出所有战略决策。

无保证回报：虽然共同基金提供专业管理，但它们并不保证正向表现。投资可能部分或完全下降。

行业集中风险：一个重度集中于单一行业的基金(能源、技术等)，如果该行业表现不佳，将经历显著的波动。

共同基金与另类投资

与 ETFs 相比

交易所交易基金在公共股票交易所像个别股票一样交易，提供卓越的流动性。投资者可以在整个交易日以市场价格买卖ETF股份。ETF通常具有较低的费用比率，并且无法做空——这对许多散户投资者来说是优势。

与对冲基金相比

对冲基金在不同的规则和限制下运作。对冲基金通常要求认可投资者资格，要求更高的最低投资额，并承担更大的风险。它们采用激进的策略，包括卖空和波动性衍生品头寸。回报不太可预测，更依赖于经理的技能。

共同基金适合你吗？

通过评估管理质量和历史业绩、投资时间表、风险承受能力和费用结构来确定共同基金是否符合您的投资概况。虽然存在多样化的好处，但它们是有代价的。短期投资者可能会觉得费用过高，而专注于财富增长的长期投资者可能会从专业管理中受益。

关键要点

共同基金使投资者能够在不主动选择股票的情况下访问多元化投资组合。历史数据表明，大多数基金的表现低于广泛的市场指数，尽管顶级表现者确实偶尔在较长时间内超过标准普尔500指数。成功取决于选择具有证明业绩的基金、理解费用结构以及将投资期限与您的财务目标对齐。在投入资本之前，请将共同基金与ETF进行比较，并评估专业管理是否为您的具体情况合理化相关成本。