为什么被动资产管理已成为大多数投资者更聪明的选择

被动投资的核心理念是什么？

被动资产管理采用了一种简单明了的方法：跟随整个市场的动向，而不是通过不断挑选股票来追求快速收益。这种策略接受市场通常是有效的，价格已经反映了可用信息，因此不必与系统对抗。被动投资基本上是说：跟踪像S&P 500或道琼斯工业平均指数(DJIA)这样的指数，让复利随着时间的推移发挥作用。这一理念与有效市场假说(EMH)相一致，该假说认为，通过人类判断持续超越市场比大多数人认为的要困难得多.

被动资产管理是如何运作的？

机制很简单。一个基金经理建立一个投资组合，该组合反映特定市场指数，而不是试图挑选个别赢家。与依赖主观决策和频繁交易的主动投资不同，被动策略消除了猜测。没有挑选资产或把握市场时机——只是稳定地复制指数表现。这些基金通常以交易所交易基金(ETF)或共同基金的形式出现，使普通投资者能够参与。这里的美妙之处在于，你不再面临资产选择中的人为错误；你的回报与所跟踪的指数同步波动。

真正的优势：降低成本胜过时间

历史上，被动投资组合管理的表现显著优于主动投资策略，而原因常常被忽视：费用至关重要。由于被动策略不需要昂贵的基金经理不断交易或研究，因此运营成本保持在最低水平。与主动管理的高费用相比，被动投资者可以让更多资金为他们工作。几十年来，即使是小的费用差异也会积累成巨大的财富差距。这就是为什么在2008年金融危机后，被动资产管理获得了严重关注——投资者意识到，支付更少费用而获得与市场回报相当的收益优于为平庸的超额回报支付过高的费用。

为什么这种方法在长期内有效

成功的被动资产管理完全依赖于您选择的指数所代表的更广泛市场表现。这听起来可能有限制，但其实是解放：您不是在与专业投资者或市场时机进行对抗，而是简单地参与市场的整体收益。风险特征往往更可预测，并且总体上较低，因为您是分散在整个指数上，而不是集中在少数精选股票中。无论是跟踪标准普尔500指数的ETF还是其他主要指数，被动策略已经证明它们可以以最小的摩擦提供一致的市场水平回报。