2023年的银行危机：为何两次崩溃震撼了金融体系

当硅谷银行（Silicon Valley Bank）于2023年3月10日关闭时，标志着美国近867天内没有一家大型银行倒闭的结束。然而，真正让投资者感到担忧的并不仅仅是一场失败——而是接下来发生的事情。仅仅三天后，Signature银行也跟着倒闭，形成了多米诺骨牌效应，迫使监管机构进入紧急状态。要理解2023年关闭的银行，需要超越头条新闻，审视自2000年以来美国银行业稳定性的更广泛背景。

百年难得的和平，然后突如其来的崩溃

2021年至2023年3月的时期代表了一段非凡的时期：连续两年没有银行倒闭。这并非一直如此。在2000年至2023年间，美国共发生了565次银行倒闭——平均每年约25次。然而，这个数字掩盖了数据中的巨大差异。

2000年代初相对稳定。从2001年到2007年，美国人每年平均只经历3.57次倒闭。2007年12月之后，一切都发生了变化。随之而来的经济衰退引发了一波关闭潮。在2008年至2012年间，银行倒闭激增至每年93次。这五年期间，累计发生了465次倒闭，占自2000年以来总倒闭数的82％——也就是说，本世纪82%的银行倒闭都发生在金融危机之后的时期。

高峰出现在2010年，当年监管机构关闭了157家银行。换句话说：那一年的银行系统倒闭次数超过了过去十年所有倒闭总和。

为什么2023年的倒闭尤为引人注目

硅谷银行和Signature银行的接连倒闭引发了恐慌，正是因为大型银行倒闭已变得稀有。在SVB于2023年3月关闭之前，最后一次重大银行倒闭是在2020年堪萨斯州的Almena州立银行——一家资产仅有$69 百万的地区性机构。同一年，另外三家银行倒闭：佛罗里达的First City Bank (百万$136 ，First State Bank )百万(，以及Ericson州立银行$156 百万)。

随后是硅谷银行，截至2022年12月，其资产达(十亿。这不是一家小型地区性银行——它是全国第16大银行，也是科技公司和创业公司的重要贷款机构。两天后，Signature银行倒闭，资产达$101 十亿，成为美国历史上第三大银行倒闭事件。

要理解其规模，可以这样考虑：2010年倒闭的157家银行合计持有的资产不到硅谷银行的资产的一半。在SVB倒闭之前，超过十年没有任何资产超过)十亿的银行倒闭。唯一类似的事件是2008年华盛顿互惠银行倒闭，资产达$209 十亿。

银行关闭时机背后的机制

当观察监管机构何时采取行动时，会发现一个有趣的规律。在自2000年以来的565次银行倒闭中，压倒性地有95％发生在星期五。这背后有策略性的考虑。银行通常在周一至周五运营，监管机构会等到星期五才采取行动关闭倒闭的银行。这让他们有整个周末的时间转移账户、清算资产、安排新管理层，然后在周一早晨客户需要使用资金时一切就绪。

这种做法旨在保护整个金融系统。当一家银行倒闭而没有妥善管理时，其他银行的存款人会变得紧张，可能引发银行挤兑。监管机构通过在非工作时间平稳过渡，防止了这种传染。

Signature银行成为一个显著的例外。监管机构在2023年3月13日星期日晚关闭了它——这是自2000年以来所有565次倒闭中唯一一次在星期日关闭的事件。这一异常决定反映了遏制恐慌的紧迫性。SVB的倒闭已经引发了Signature银行的存款挤兑，迫使监管机构立即采取行动，而不是等待他们偏好的星期五时间表。

地理集中与季节性模式

银行倒闭在美国的分布并不均匀。自2000年以来，加利福尼亚以42次倒闭居首，尽管这里拥有硅谷银行和一些全国最先进的金融机构。佐治亚州和佛罗里达州合计占了本世纪所有倒闭的30％，主要受到2008年至2012年房市和贷款危机的影响。

令人惊讶的是，传统上被视为美国银行业中心的纽约，自2000年以来仅发生了6次倒闭，尽管Signature银行的倒闭发生在其境内。

季节性分析显示另一个规律：银行倒闭在季度交替时会出现高峰。1月、4月、7月和10月的倒闭率通常较高。3月的倒闭并不罕见，这也为理解2023年倒闭事件提供了另一层原因——尽管令人震惊，但更多是特殊事件而非常态。

最长的稳定期及其意义

在SVB倒闭前的867天内，没有银行倒闭，这是自1933年以来美国银行业第二长的平静期。纪录仍然是从2004年6月到2007年2月的1000天——大衰退前的时期。

这段长时间的稳定带来了虚假的安全感。单一年内发生两次银行倒闭仍远低于历史平均水平。然而，这些机构的规模和声望使得影响远远超出数字本身。市场焦虑的核心问题不是银行倒闭是否会发生，而是过去十年的稳定是否可持续，还是仅仅是另一场金融风暴前的平静。